Tài chính phi tập trung môi trường quản lý trở nên nhẹ nhàng, hiệu suất của các giao thức hàng đầu phân hóa
Gần đây, sự thay đổi trong thái độ quản lý của Mỹ đã mang lại hy vọng mới cho lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Các tín hiệu tích cực được phát ra từ các cơ quan quản lý báo hiệu rằng các nền tảng DeFi có thể đón nhận một môi trường phát triển thuận lợi hơn. Tuy nhiên, trong bối cảnh tích cực này, thị trường DeFi lại xuất hiện những tình huống phức tạp.
Một số giao thức hàng đầu như Aave có tổng giá trị bị khóa (TVL) liên tục đạt mức cao kỷ lục, dữ liệu cơ bản thể hiện sức mạnh. Tuy nhiên, nhiều giao thức DeFi hàng đầu khác lại có sự tăng trưởng TVL yếu ớt, và giá token vẫn thấp hơn mức đầu năm, dường như thị trường vẫn cần thời gian để công nhận giá trị của chúng. Mặc dù gần đây các token DeFi đã xuất hiện sự phục hồi nhanh chóng, nhưng liệu đây chỉ là sự biến động cảm xúc ngắn hạn của thị trường, hay phản ánh sự thay đổi trong logic giá trị sâu xa, vẫn đáng để quan sát thêm.
Môi trường quản lý có xu hướng nới lỏng
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ ( SEC ) gần đây đã có những thay đổi rõ rệt trong thái độ quản lý đối với Tài chính phi tập trung (DeFi). Trong một cuộc họp bàn tròn về tiền điện tử, Chủ tịch SEC cho biết các nguyên tắc cơ bản của DeFi phù hợp với các giá trị cốt lõi của Hoa Kỳ, ủng hộ việc tự quản lý tài sản tiền điện tử. Ông nhấn mạnh rằng công nghệ blockchain đã thực hiện các giao dịch tài chính không cần trung gian, và SEC không nên cản trở những đổi mới như vậy.
Đáng chú ý là, Chủ tịch SEC lần đầu tiên tiết lộ đã chỉ đạo nghiên cứu về khung chính sách "miễn trừ đổi mới" đối với các nền tảng DeFi. Khung này nhằm tăng tốc độ tiếp thị các sản phẩm và dịch vụ DeFi. Ông cũng nhấn mạnh rằng việc truy cứu trách nhiệm của các nhà phát triển chỉ vì phát hành mã là không thích hợp.
Người đứng đầu nhóm nhiệm vụ tiền mã hóa của SEC cũng bày tỏ lập trường ủng hộ, nhưng đồng thời cảnh báo rằng các thực thể tập trung không nên lợi dụng danh nghĩa "phi tập trung" để tránh sự quản lý. Những phát biểu này được thị trường coi là tin tốt lớn, thúc đẩy giá token DeFi tăng lên. Nếu chính sách "miễn trừ đổi mới" được thực hiện, sẽ có khả năng tạo ra môi trường quản lý rõ ràng và thoải mái hơn cho các dự án DeFi tại Mỹ.
Dữ liệu cho thấy TVL tăng trưởng yếu ớt, đồng tiền phục hồi rõ rệt
Sau khi công bố tin tức tích cực từ cơ quan quản lý, các mã token DeFi đã tăng mạnh. Các dự án hàng đầu như Aave, LDO, UNI, COMP có mức tăng từ 20% đến 40%. Tuy nhiên, nhìn lại dữ liệu trong nửa năm, sự tăng trưởng tổng thể của ngành DeFi không đáng kể.
Trong 20 giao thức Tài chính phi tập trung hàng đầu, có 7 giao thức TVL trong nửa đầu năm giảm, 5 giao thức tăng chưa đến 5%. Tăng trưởng nhanh nhất là BUIDL, khác biệt so với Tài chính phi tập trung truyền thống. Aave thể hiện xuất sắc, TVL đạt mốc 26 tỷ USD, lập kỷ lục mới, tăng hơn 6 tỷ USD trong nửa năm. Spark thuộc hệ Sky tăng 72,97%.
So với trước, TVL của JustLend giảm 39,82%, trở thành giao thức giảm mạnh nhất. Các giao thức phổ biến như Sky, Lido, EigenLayer, Uniswap cũng giảm ở mức độ khác nhau.
Về giá token, 20 token giao thức Tài chính phi tập trung hàng đầu có mức giảm tối đa trung bình đạt 57% trong nửa đầu năm. Mặc dù gần đây có sự phục hồi, hầu hết vẫn chưa quay lại mức đầu năm. Chỉ có MKR của SKY tăng 44,8% so với đầu năm, AAVE chỉ vừa mới trở lại mức giá tương tự. Tổng thể, những token này đã giảm trung bình 24% so với đầu năm.
Tuy nhiên, từ sự phục hồi từ mức thấp, các mã thông báo DeFi có hiệu suất mạnh mẽ, với mức tăng trung bình khoảng 95,59%. Trong đó, ether.fi, Sky, Aave, EigenLayer, Pendle và các mã khác có mức tăng trên 150%. Đáng chú ý, diễn biến giá của các mã thông báo không có mối tương quan rõ rệt với hiệu suất TVL của các giao thức.
Các dự án hàng đầu có hiệu suất khác nhau
Aave là dự án hàng đầu, dữ liệu nửa đầu năm rất ấn tượng, nhiều lần phá vỡ kỷ lục lịch sử. Đã hỗ trợ 18 chuỗi công khai và đưa ra đề xuất "Aavenomics" để thúc đẩy giá token. Mặc dù lãi suất cho vay không cao, nhưng nhờ vào độ sâu vững chắc đã thu hút các nhà đầu tư lớn.
Uniswap chính thức ra mắt phiên bản V4, giới thiệu công nghệ mới giúp giảm đáng kể phí Gas. Unichain ra mắt mở rộng sức cạnh tranh của hệ sinh thái. Mặc dù TVL giảm nhẹ, nhưng lượng ETH được staking đã tăng lên. Unichain nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường, trở thành chuỗi công khai thứ hai lớn nhất của Uniswap.
Sky( sau khi nâng cấp MakerDAO) thì TVL có sự sụt giảm, nhưng Spark trong hệ sinh thái thể hiện tiềm năng trong hướng RWA. Giá MKR có sự thể hiện nổi bật, tăng hơn 170%. Tuy nhiên, kế hoạch nâng cấp phức tạp đã mang lại thách thức cho nhận thức của thị trường.
EigenLayer đã khởi xướng khái niệm "tái thế chấp" và TVL đã tăng trưởng bùng nổ. Gần đây, nó lại bước vào chu kỳ tăng trưởng, chỉ trong chưa đầy 2 tháng đã tăng 77% lên 12,4 tỷ USD, có thể phản ánh sự nhận thức lại về giá trị của nó trên thị trường.
Lido như một đầu tàu trong lĩnh vực staking thanh khoản, TVL đã từng đạt gần 40 tỷ USD. Tuy nhiên, việc phụ thuộc quá mức vào mạng chính Ethereum đã khiến nó gặp phải thách thức, TVL liên tục giảm. Cách nhanh chóng thích ứng với thị trường rộng lớn hơn trở thành nhiệm vụ hàng đầu của nó.
Môi trường quản lý được cải thiện đã mang lại động lực mới cho Tài chính phi tập trung, có thể thu hút nhiều vốn từ tài chính truyền thống hơn. Đồng thời, các ông lớn ra mắt những sản phẩm DeFi đặc trưng, cho thấy triển vọng hòa nhập rộng lớn hơn và cạnh tranh thị trường gay gắt hơn. Cuộc cách mạng mới bắt đầu từ việc nới lỏng quy định này có thể trở thành điểm khởi đầu cho sự trưởng thành của Tài chính phi tập trung, hòa nhập sâu sắc với tài chính truyền thống.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DaoDeveloper
· 07-19 05:06
DeFi vẫn còn ở giai đoạn đầu
Xem bản gốcTrả lời0
TokenTaxonomist
· 07-17 22:10
Chủ đề quy định DeFi không bền vững
Xem bản gốcTrả lời0
ColdWalletGuardian
· 07-17 12:42
Hãy kiên nhẫn chờ xem điều gì sẽ xảy ra.
Xem bản gốcTrả lời0
StablecoinEnjoyer
· 07-17 05:33
Nên xem nhiều điều tốt, đừng thổi phồng.
Xem bản gốcTrả lời0
pumpamentalist
· 07-17 05:33
Đừng đuổi theo giá.
Xem bản gốcTrả lời0
StakeTillRetire
· 07-17 05:31
Tài chính phi tập trung mới một đợt thị trường tăng
Tình hình khác biệt của các giao thức hàng đầu dưới bối cảnh nới lỏng quy định DeFi, TVL tăng lên yếu ớt, Token bật lại.
Tài chính phi tập trung môi trường quản lý trở nên nhẹ nhàng, hiệu suất của các giao thức hàng đầu phân hóa
Gần đây, sự thay đổi trong thái độ quản lý của Mỹ đã mang lại hy vọng mới cho lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Các tín hiệu tích cực được phát ra từ các cơ quan quản lý báo hiệu rằng các nền tảng DeFi có thể đón nhận một môi trường phát triển thuận lợi hơn. Tuy nhiên, trong bối cảnh tích cực này, thị trường DeFi lại xuất hiện những tình huống phức tạp.
Một số giao thức hàng đầu như Aave có tổng giá trị bị khóa (TVL) liên tục đạt mức cao kỷ lục, dữ liệu cơ bản thể hiện sức mạnh. Tuy nhiên, nhiều giao thức DeFi hàng đầu khác lại có sự tăng trưởng TVL yếu ớt, và giá token vẫn thấp hơn mức đầu năm, dường như thị trường vẫn cần thời gian để công nhận giá trị của chúng. Mặc dù gần đây các token DeFi đã xuất hiện sự phục hồi nhanh chóng, nhưng liệu đây chỉ là sự biến động cảm xúc ngắn hạn của thị trường, hay phản ánh sự thay đổi trong logic giá trị sâu xa, vẫn đáng để quan sát thêm.
Môi trường quản lý có xu hướng nới lỏng
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ ( SEC ) gần đây đã có những thay đổi rõ rệt trong thái độ quản lý đối với Tài chính phi tập trung (DeFi). Trong một cuộc họp bàn tròn về tiền điện tử, Chủ tịch SEC cho biết các nguyên tắc cơ bản của DeFi phù hợp với các giá trị cốt lõi của Hoa Kỳ, ủng hộ việc tự quản lý tài sản tiền điện tử. Ông nhấn mạnh rằng công nghệ blockchain đã thực hiện các giao dịch tài chính không cần trung gian, và SEC không nên cản trở những đổi mới như vậy.
Đáng chú ý là, Chủ tịch SEC lần đầu tiên tiết lộ đã chỉ đạo nghiên cứu về khung chính sách "miễn trừ đổi mới" đối với các nền tảng DeFi. Khung này nhằm tăng tốc độ tiếp thị các sản phẩm và dịch vụ DeFi. Ông cũng nhấn mạnh rằng việc truy cứu trách nhiệm của các nhà phát triển chỉ vì phát hành mã là không thích hợp.
Người đứng đầu nhóm nhiệm vụ tiền mã hóa của SEC cũng bày tỏ lập trường ủng hộ, nhưng đồng thời cảnh báo rằng các thực thể tập trung không nên lợi dụng danh nghĩa "phi tập trung" để tránh sự quản lý. Những phát biểu này được thị trường coi là tin tốt lớn, thúc đẩy giá token DeFi tăng lên. Nếu chính sách "miễn trừ đổi mới" được thực hiện, sẽ có khả năng tạo ra môi trường quản lý rõ ràng và thoải mái hơn cho các dự án DeFi tại Mỹ.
Dữ liệu cho thấy TVL tăng trưởng yếu ớt, đồng tiền phục hồi rõ rệt
Sau khi công bố tin tức tích cực từ cơ quan quản lý, các mã token DeFi đã tăng mạnh. Các dự án hàng đầu như Aave, LDO, UNI, COMP có mức tăng từ 20% đến 40%. Tuy nhiên, nhìn lại dữ liệu trong nửa năm, sự tăng trưởng tổng thể của ngành DeFi không đáng kể.
Trong 20 giao thức Tài chính phi tập trung hàng đầu, có 7 giao thức TVL trong nửa đầu năm giảm, 5 giao thức tăng chưa đến 5%. Tăng trưởng nhanh nhất là BUIDL, khác biệt so với Tài chính phi tập trung truyền thống. Aave thể hiện xuất sắc, TVL đạt mốc 26 tỷ USD, lập kỷ lục mới, tăng hơn 6 tỷ USD trong nửa năm. Spark thuộc hệ Sky tăng 72,97%.
So với trước, TVL của JustLend giảm 39,82%, trở thành giao thức giảm mạnh nhất. Các giao thức phổ biến như Sky, Lido, EigenLayer, Uniswap cũng giảm ở mức độ khác nhau.
Về giá token, 20 token giao thức Tài chính phi tập trung hàng đầu có mức giảm tối đa trung bình đạt 57% trong nửa đầu năm. Mặc dù gần đây có sự phục hồi, hầu hết vẫn chưa quay lại mức đầu năm. Chỉ có MKR của SKY tăng 44,8% so với đầu năm, AAVE chỉ vừa mới trở lại mức giá tương tự. Tổng thể, những token này đã giảm trung bình 24% so với đầu năm.
Tuy nhiên, từ sự phục hồi từ mức thấp, các mã thông báo DeFi có hiệu suất mạnh mẽ, với mức tăng trung bình khoảng 95,59%. Trong đó, ether.fi, Sky, Aave, EigenLayer, Pendle và các mã khác có mức tăng trên 150%. Đáng chú ý, diễn biến giá của các mã thông báo không có mối tương quan rõ rệt với hiệu suất TVL của các giao thức.
Các dự án hàng đầu có hiệu suất khác nhau
Aave là dự án hàng đầu, dữ liệu nửa đầu năm rất ấn tượng, nhiều lần phá vỡ kỷ lục lịch sử. Đã hỗ trợ 18 chuỗi công khai và đưa ra đề xuất "Aavenomics" để thúc đẩy giá token. Mặc dù lãi suất cho vay không cao, nhưng nhờ vào độ sâu vững chắc đã thu hút các nhà đầu tư lớn.
Uniswap chính thức ra mắt phiên bản V4, giới thiệu công nghệ mới giúp giảm đáng kể phí Gas. Unichain ra mắt mở rộng sức cạnh tranh của hệ sinh thái. Mặc dù TVL giảm nhẹ, nhưng lượng ETH được staking đã tăng lên. Unichain nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường, trở thành chuỗi công khai thứ hai lớn nhất của Uniswap.
Sky( sau khi nâng cấp MakerDAO) thì TVL có sự sụt giảm, nhưng Spark trong hệ sinh thái thể hiện tiềm năng trong hướng RWA. Giá MKR có sự thể hiện nổi bật, tăng hơn 170%. Tuy nhiên, kế hoạch nâng cấp phức tạp đã mang lại thách thức cho nhận thức của thị trường.
EigenLayer đã khởi xướng khái niệm "tái thế chấp" và TVL đã tăng trưởng bùng nổ. Gần đây, nó lại bước vào chu kỳ tăng trưởng, chỉ trong chưa đầy 2 tháng đã tăng 77% lên 12,4 tỷ USD, có thể phản ánh sự nhận thức lại về giá trị của nó trên thị trường.
Lido như một đầu tàu trong lĩnh vực staking thanh khoản, TVL đã từng đạt gần 40 tỷ USD. Tuy nhiên, việc phụ thuộc quá mức vào mạng chính Ethereum đã khiến nó gặp phải thách thức, TVL liên tục giảm. Cách nhanh chóng thích ứng với thị trường rộng lớn hơn trở thành nhiệm vụ hàng đầu của nó.
Môi trường quản lý được cải thiện đã mang lại động lực mới cho Tài chính phi tập trung, có thể thu hút nhiều vốn từ tài chính truyền thống hơn. Đồng thời, các ông lớn ra mắt những sản phẩm DeFi đặc trưng, cho thấy triển vọng hòa nhập rộng lớn hơn và cạnh tranh thị trường gay gắt hơn. Cuộc cách mạng mới bắt đầu từ việc nới lỏng quy định này có thể trở thành điểm khởi đầu cho sự trưởng thành của Tài chính phi tập trung, hòa nhập sâu sắc với tài chính truyền thống.