Bitcoin hỗ trợ các stablecoin đổi mới: Thiết kế và cơ chế vận hành của YUSD

Trong lĩnh vực stablecoin xuất hiện một giải pháp đổi mới - một loại stablecoin được hỗ trợ bởi Bitcoin. Thiết kế này khác với stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định truyền thống hoặc thế chấp bằng tiền điện tử, thể hiện những lợi thế độc đáo.

Loại stablecoin mới này có tên là YUSD, với các đặc điểm chính bao gồm:

• Giá được neo ở mức 1 USD
• Sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp
• Thực hiện ổn định thông qua vị thế bán hợp đồng vĩnh viễn

Sự vận hành của YUSD không phụ thuộc vào oracle, dự trữ tiền pháp định hoặc trung gian bên thứ ba. Nó chỉ được đúc khi người dùng gửi stablecoin như USDT, USDC hoặc DAI vào hợp đồng thông minh. Một khi việc xác minh hoàn tất, YUSD sẽ được tạo ra, tài sản thế chấp sẽ được chuyển đến lưu trữ an toàn. Toàn bộ quá trình được kiểm soát bởi hợp đồng thông minh, không cần can thiệp của con người.

Quy trình hoạt động của YUSD như sau:

1. Người dùng nhận YUSD thông qua việc đúc hoặc giao dịch
2. Hệ thống sử dụng những khoản tiền này để mua Bitcoin
3. Mở vị thế bán hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin để phòng ngừa rủi ro
4. Kiếm lợi nhuận từ phí tài chính từ vị thế bán khống
5. Phần lợi nhuận được tiêm vào quỹ bảo hiểm, một phần phân phối cho những người nắm giữ YUSD

Nguồn lợi nhuận của mô hình này đến từ việc thu phí tài chính từ những người giao dịch dài hạn khi bán khống hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin. Chỉ cần thị trường có nhu cầu mua vào, những khoản phí này sẽ được thu ba lần mỗi ngày.

Đối với những người nắm giữ YUSD, không cần thực hiện thêm bất kỳ thao tác nào để nhận được lợi ích. Hệ thống sẽ tự động ghi nhận tỷ lệ nắm giữ của người dùng, tạo ra phần thưởng, người dùng có thể nhận qua ứng dụng.

Để đảm bảo an toàn và đáng tin cậy, hệ thống đã thực hiện nhiều biện pháp:

• Không phụ thuộc vào tiền tệ hợp pháp
• Không sử dụng dự trữ USDC
• Không phụ thuộc vào oracle
• Chỉ dành cho thế chấp Bitcoin
• Tài sản nắm giữ ngoài thị trường
• Giám sát thời gian thực

Đồng thời cũng đã thành lập quỹ bảo hiểm, để đối phó với khả năng tỷ lệ phí vốn có thể trở thành giá trị âm. Quỹ bảo hiểm được quản lý bởi hợp đồng thông minh đa chữ ký, trong tương lai sẽ được chuyển giao cho tổ chức tự trị phi tập trung kiểm soát.

Hệ thống còn có cơ chế thưởng điểm, người dùng có thể nhận điểm thông qua việc nắm giữ YUSD, cung cấp tính thanh khoản, sử dụng cho vay và các phương thức khác. Điểm sẽ được sử dụng để phân phối token AEG, mỗi tuần phát hành 0,2% tổng số token.

Mô hình stablecoin này mặc dù đổi mới, nhưng hiệu quả trong ứng dụng thực tế vẫn cần được kiểm chứng. Tuy nhiên, nó đại diện cho một nỗ lực táo bạo trong việc xây dựng hệ thống tiền tệ dựa trên Bitcoin, xứng đáng được chú ý đến sự phát triển trong tương lai.