Phân tích thị trường Bear Bitcoin: Triển vọng thị trường trong thời đại ETF

Tình hình thị trường hiện tại đang thể hiện rõ đặc điểm của thị trường Bear. Hầu hết các loại coin đã giảm hơn 40%, Bitcoin cũng đã giảm 23%. Trong môi trường này, ngay cả những token mới nổi từng được ưa chuộng cũng khó có thể chống lại áp lực giảm. Tuy nhiên, chỉ cần các nhà đầu tư giữ vững lý trí và tránh sử dụng đòn bẩy quá mức trong mỗi lần điều chỉnh, tương lai vẫn còn cơ hội. Là một trader, chúng ta cần chú ý đến giá mua và bán cụ thể, thay vì đưa ra những phán đoán quyết đoán về xu hướng thị trường.

Trong kỷ nguyên mới sau khi ETF ra mắt, thị trường Bear Bitcoin có thể xuất hiện những đặc điểm khác biệt. Dưới đây là một số tình huống thị trường có thể xảy ra:

Tình huống 1: Dao động lâu dài và thị trường mệt mỏi

Thị trường Bear này có thể kéo dài hơn so với vòng trước, cần vài năm để chạm đáy. So với sự sụt giảm mạnh trong ngắn hạn, sự dao động kéo dài thường khiến các nhà đầu tư cảm thấy đau đớn hơn. Lấy ví dụ về chỉ số S&P 500 vào những năm 70, trong bối cảnh lạm phát đình trệ, chỉ số đã mất 7 năm để trở lại mức cao.

Sự sụt giảm hiện tại của thị trường phần lớn là có thể dự đoán được. Các nhà đầu tư tổ chức đã bắt đầu rút lui dần khỏi tài sản rủi ro từ tháng 11 năm ngoái. Với việc tài chính truyền thống ngày càng áp dụng các sản phẩm phái sinh của Bitcoin, các công cụ phòng ngừa rủi ro ngày càng phong phú, điều này có thể dẫn đến xu hướng giá giảm từ từ.

Cơ chế của thị trường quyền chọn có thể làm trầm trọng thêm tình huống này. Các nhà đầu tư lớn mua quyền chọn bán để phòng ngừa rủi ro, trong khi các nhà tạo lập thị trường bán hàng hóa để phòng ngừa vị thế quyền chọn. Hành động này có thể dẫn đến việc giá giảm chậm trong vài tháng và xuất hiện biến động mạnh gần ngày đáo hạn của quyền chọn.

Tình huống hai: Chu kỳ tiền điện tử truyền thống lặp lại

Đây có thể là một kịch bản tương đối lạc quan. Theo quy luật chu kỳ trong quá khứ, sau khi Bitcoin đạt đỉnh, thị trường sẽ trải qua sự điều chỉnh mạnh, sau đó giảm chậm và thử lại mức hỗ trợ nhiều lần. Cuối cùng có thể sẽ có một sự kiện tiêu cực lớn gây ra đợt bán tháo hoảng loạn cuối cùng, giá sẽ giảm từ đỉnh khoảng 70-80%.

Mặc dù tình huống này mang đến cho nhà đầu tư cơ hội vào cửa hiếm hoi, nhưng với sự trưởng thành và tính thanh khoản hiện tại của thị trường, khả năng xảy ra những biến động giá cực đoan như vậy đã giảm. Các nhà đầu tư lớn sử dụng ít đòn bẩy hơn, và thị trường cũng có nhiều công cụ phòng ngừa hơn. Tuy nhiên, các token có vốn hóa nhỏ vẫn có thể đối mặt với việc giảm thêm 50-60%.

Tình huống ba: Tăng trở lại sau khi điều chỉnh ngắn hạn

Đây là kịch bản không thể xảy ra nhất. Xét đến môi trường vĩ mô hiện tại, ngay cả khi có tin tốt, Bitcoin cũng rất khó để tăng liên tục. Trước khi môi trường thanh khoản được cải thiện, chính sách thương mại trở nên rõ ràng, và dữ liệu kinh tế tốt lên, mục tiêu hàng đầu của nhà đầu tư nên là bảo toàn vốn.

Tổng thể mà nói, trước khi sự không chắc chắn về kinh tế và địa chính trị được giải tỏa đáng kể, Bitcoin khó có thể đạt mức cao mới. Nhà đầu tư cần chuẩn bị cho nhiều kịch bản khác nhau và điều chỉnh vị thế một cách linh hoạt. Thị trường hiện tại cung cấp cơ hội cho các nhà giao dịch, nhưng cần phải kiên nhẫn và kỷ luật. Dù là mua vào hay bán ra, đều phải cẩn thận để tránh việc mua đỉnh bán đáy.

Mặc dù duy trì thái độ lạc quan có lợi cho việc đầu tư lâu dài, nhưng ở giai đoạn hiện tại, các nhà đầu tư cũng nên chuẩn bị cho khả năng giảm thêm. Thị trường đang đối mặt với nhiều yếu tố không chắc chắn, ngay cả khi có tin tốt, phản ứng của giá cũng tương đối hạn chế. Giữ cảnh giác và kiểm soát rủi ro là điều cần thiết để tồn tại và phát triển trong thị trường đầy thách thức này.