Tài sản tiền điện tử thị trường mới: Thời đại song song đa chu kỳ
Gần đây, trong các cuộc trao đổi với những người có kinh nghiệm trong ngành, một chủ đề chung đã nổi lên - lý thuyết "bốn năm một chu kỳ" truyền thống không còn phù hợp với thị trường Tài sản tiền điện tử hiện tại. Nếu các nhà đầu tư vẫn giữ tâm lý chờ đợi "thị trường bò mười lần, trăm lần", rất có thể họ đã bị bỏ lại phía sau thị trường.
Thực tế, thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại đã phát triển thành một cấu trúc phức tạp với bốn chu kỳ khác nhau hoạt động đồng thời, mỗi chu kỳ đều có nhịp điệu, chiến lược và logic lợi nhuận độc đáo của riêng nó.
Siêu chu kỳ Bitcoin: Tăng trưởng dài hạn do các tổ chức dẫn dắt
Bitcoin đã chuyển từ một đối tượng đầu cơ đơn thuần thành một tài sản được các tổ chức phân bổ. Lý thuyết chu kỳ giảm một nửa truyền thống không còn áp dụng, quy mô vốn và logic phân bổ của Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF đã hoàn toàn thay đổi cơ chế tìm giá và đặc điểm biến động của Bitcoin.
Sự thay đổi chính nằm ở việc tỷ lệ nắm giữ coin của các nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm mạnh, trong khi đó, các quỹ tổ chức đại diện cho một số công ty công nghệ đang đổ vào thị trường một cách mạnh mẽ. Sự thay đổi cơ bản trong cấu trúc chip này đang tái định hình đặc tính thị trường của Bitcoin.
Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, điều này có nghĩa là phải đối mặt với áp lực từ cả chi phí thời gian và chi phí cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có thể chịu được thời gian nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi việc hiện thực hóa giá trị lâu dài của Bitcoin, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ rõ ràng khó có thể có được sự kiên nhẫn và sức mạnh tài chính như vậy.
Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện một chu kỳ tăng giá Bitcoin kéo dài hơn mười năm. Tỷ suất sinh lợi hàng năm có thể ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng độ biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ phát triển ổn định. Về giá trần cuối cùng của Bitcoin, từ góc nhìn của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện tại có thể khó dự đoán chính xác.
MEME chu kỳ ngắn: Từ lễ hội quần chúng đến thi đấu chuyên nghiệp
MEME coin cũng thể hiện xu hướng tăng trưởng dài hạn, khi sức mạnh của câu chuyện kỹ thuật không đủ, câu chuyện MEME luôn có thể kết hợp với tâm lý thị trường, dòng tiền và nhịp độ quan tâm để lấp đầy khoảng trống của thị trường.
MEME về bản chất là một phương tiện đầu cơ thỏa mãn ngay lập tức. Nó không cần sách trắng, xác minh công nghệ hay lộ trình, chỉ cần một biểu tượng có thể gây tiếng vang. Từ các MEME chủ đề động vật đến chính trị, từ khái niệm AI đến IP cộng đồng, MEME đã phát triển thành một chuỗi ngành công nghiệp chuyển đổi cảm xúc hoàn chỉnh.
Tính năng nhanh chóng của MEME khiến nó trở thành một chiếc gương phản chiếu tâm lý thị trường và một bể chứa vốn. Khi có đủ vốn, MEME trở thành sân chơi ưa thích của tiền nóng; khi vốn khan hiếm, MEME lại trở thành nơi trú ẩn cuối cùng cho các nhà đầu tư đầu cơ.
Tuy nhiên, thị trường MEME đang từ sự cuồng nhiệt của quần chúng chuyển biến thành một cuộc thi chuyên nghiệp. Khó khăn cho các nhà đầu tư bình thường trong việc thu lợi nhuận từ sự luân chuyển tần suất cao này đang tăng lên nhanh chóng. Với sự tham gia của các đội ngũ chuyên nghiệp, các chuyên gia công nghệ và vốn lớn, "thiên đường của quần chúng" từng có giờ đây đang trở nên ngày càng phức tạp và cạnh tranh.
Kể chuyện công nghệ dài hạn: Cơ hội tiềm năng với lợi nhuận cao
Những đổi mới thực sự có rào cản kỹ thuật, như mở rộng Layer2, công nghệ ZK, hạ tầng AI, thường cần 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy được hiệu quả thực tế. Các dự án này tuân theo đường cong độ trưởng thành của công nghệ, thay vì chu kỳ tâm lý của thị trường vốn, giữa hai điều này tồn tại sự chênh lệch thời gian cơ bản.
Lý do mà câu chuyện công nghệ bị thị trường nghi ngờ chủ yếu là vì các dự án đã bị định giá quá cao ngay từ giai đoạn khái niệm, trong khi ở giai đoạn "thung lũng chết" khi công nghệ thực sự bắt đầu được triển khai lại bị định giá thấp. Điều này quyết định rằng việc phát hành giá trị của các dự án công nghệ thể hiện đặc điểm nhảy vọt không tuyến tính.
Đối với những nhà đầu tư kiên nhẫn và có khả năng phán đoán kỹ thuật, việc đầu tư vào các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong giai đoạn "thung lũng tử thần" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Tuy nhiên, điều kiện tiên quyết là các nhà đầu tư cần có khả năng chịu đựng thời gian chờ đợi kéo dài và sự biến động của thị trường.
Điểm nóng đổi mới ngắn hạn: Cơ hội xoay vòng nhanh chóng
Trước khi diễn ngôn công nghệ chính hình thành, nhiều câu chuyện nhỏ đã nhanh chóng xoay vòng, từ RWA đến DePIN, từ AI Agent đến cơ sở hạ tầng AI, mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có thời gian cửa sổ 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và luân chuyển tần suất cao của câu chuyện này phản ánh sự thiếu hụt chú ý trên thị trường hiện tại và sự ràng buộc kép của việc tìm kiếm hiệu quả của vốn.
Chu kỳ tiểu kể điển hình tuân theo sáu giai đoạn: xác thực khái niệm, thăm dò vốn, khuếch đại dư luận, FOMO nhập cuộc, thổi phồng định giá và rút vốn. Để kiếm lời trong mô hình này, điều quan trọng là phải gia nhập trong giai đoạn "xác thực khái niệm" đến "thăm dò vốn", và thoát ra vào đỉnh cao của "FOMO nhập cuộc".
Bản chất của sự cạnh tranh giữa các câu chuyện nhỏ là một trò chơi tổng bằng không của tài nguyên chú ý. Tuy nhiên, giữa các câu chuyện có sự liên kết kỹ thuật và mối quan hệ tiến triển khái niệm. Nếu câu chuyện tiếp theo có thể tiếp nối các điểm nóng trước đó, hình thành mối liên kết nâng cấp hệ thống, và trong quá trình đó thực sự lắng đọng ra vòng khép kín giá trị bền vững, có thể sẽ xuất hiện một câu chuyện lớn siêu cấp tương tự như DeFi Summer.
Từ mô hình tiểu thuyết hiện có, cơ sở hạ tầng AI có khả năng đạt được đột phá trước tiên. Nếu công nghệ nền tảng có thể được tích hợp một cách hữu cơ, thực sự có tiềm năng xây dựng một siêu tiểu thuyết tương tự như "AI Summer".
Tổng thể mà nói, nhận thức rõ bản chất của bốn loại chu kỳ chơi song song này mới có thể tìm ra chiến lược phù hợp trong từng nhịp độ riêng. Không còn nghi ngờ gì nữa, tư duy "bốn năm một chu kỳ" đơn lẻ đã hoàn toàn không theo kịp sự phức tạp của thị trường hiện nay. Thích ứng với "chu kỳ nhiều cách chơi song song" như một trạng thái bình thường mới, có lẽ chính là chìa khóa để thực sự kiếm lợi trong đợt thị trường này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SchroedingerGas
· 6giờ trước
bán lẻ才是时代的炮灰
Xem bản gốcTrả lời0
PriceOracleFairy
· 07-21 10:03
lmao các chu kỳ giao dịch đã chết... sự hỗn loạn của thị trường cuối cùng đã nuốt chửng meme 4 năm ngl
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketMonk
· 07-21 01:17
Chu kỳ chỉ là một sự ám ảnh của phàm nhân mà thôi... Tu thiền đến cuối cùng chỉ còn lại một đống đồ ngốc.
Xem bản gốcTrả lời0
TommyTeacher
· 07-20 02:19
Giao dịch tiền điện tử đều mắc bẫy rồi đúng không?
Xem bản gốcTrả lời0
OnChainSleuth
· 07-19 14:46
Đều nói rằng đa chu kỳ song song chỉ là Được chơi cho Suckers lý thuyết mới.
Xem bản gốcTrả lời0
BrokenYield
· 07-19 14:34
lmao các tổ chức đã làm rối loạn động lực thị trường... rip các nhà giao dịch bán lẻ
thị trường tiền điện tử新格局：四大周期并行时代来临
Tài sản tiền điện tử thị trường mới: Thời đại song song đa chu kỳ
Gần đây, trong các cuộc trao đổi với những người có kinh nghiệm trong ngành, một chủ đề chung đã nổi lên - lý thuyết "bốn năm một chu kỳ" truyền thống không còn phù hợp với thị trường Tài sản tiền điện tử hiện tại. Nếu các nhà đầu tư vẫn giữ tâm lý chờ đợi "thị trường bò mười lần, trăm lần", rất có thể họ đã bị bỏ lại phía sau thị trường.
Thực tế, thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại đã phát triển thành một cấu trúc phức tạp với bốn chu kỳ khác nhau hoạt động đồng thời, mỗi chu kỳ đều có nhịp điệu, chiến lược và logic lợi nhuận độc đáo của riêng nó.
Siêu chu kỳ Bitcoin: Tăng trưởng dài hạn do các tổ chức dẫn dắt
Bitcoin đã chuyển từ một đối tượng đầu cơ đơn thuần thành một tài sản được các tổ chức phân bổ. Lý thuyết chu kỳ giảm một nửa truyền thống không còn áp dụng, quy mô vốn và logic phân bổ của Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF đã hoàn toàn thay đổi cơ chế tìm giá và đặc điểm biến động của Bitcoin.
Sự thay đổi chính nằm ở việc tỷ lệ nắm giữ coin của các nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm mạnh, trong khi đó, các quỹ tổ chức đại diện cho một số công ty công nghệ đang đổ vào thị trường một cách mạnh mẽ. Sự thay đổi cơ bản trong cấu trúc chip này đang tái định hình đặc tính thị trường của Bitcoin.
Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, điều này có nghĩa là phải đối mặt với áp lực từ cả chi phí thời gian và chi phí cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có thể chịu được thời gian nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi việc hiện thực hóa giá trị lâu dài của Bitcoin, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ rõ ràng khó có thể có được sự kiên nhẫn và sức mạnh tài chính như vậy.
Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện một chu kỳ tăng giá Bitcoin kéo dài hơn mười năm. Tỷ suất sinh lợi hàng năm có thể ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng độ biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ phát triển ổn định. Về giá trần cuối cùng của Bitcoin, từ góc nhìn của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện tại có thể khó dự đoán chính xác.
MEME chu kỳ ngắn: Từ lễ hội quần chúng đến thi đấu chuyên nghiệp
MEME coin cũng thể hiện xu hướng tăng trưởng dài hạn, khi sức mạnh của câu chuyện kỹ thuật không đủ, câu chuyện MEME luôn có thể kết hợp với tâm lý thị trường, dòng tiền và nhịp độ quan tâm để lấp đầy khoảng trống của thị trường.
MEME về bản chất là một phương tiện đầu cơ thỏa mãn ngay lập tức. Nó không cần sách trắng, xác minh công nghệ hay lộ trình, chỉ cần một biểu tượng có thể gây tiếng vang. Từ các MEME chủ đề động vật đến chính trị, từ khái niệm AI đến IP cộng đồng, MEME đã phát triển thành một chuỗi ngành công nghiệp chuyển đổi cảm xúc hoàn chỉnh.
Tính năng nhanh chóng của MEME khiến nó trở thành một chiếc gương phản chiếu tâm lý thị trường và một bể chứa vốn. Khi có đủ vốn, MEME trở thành sân chơi ưa thích của tiền nóng; khi vốn khan hiếm, MEME lại trở thành nơi trú ẩn cuối cùng cho các nhà đầu tư đầu cơ.
Tuy nhiên, thị trường MEME đang từ sự cuồng nhiệt của quần chúng chuyển biến thành một cuộc thi chuyên nghiệp. Khó khăn cho các nhà đầu tư bình thường trong việc thu lợi nhuận từ sự luân chuyển tần suất cao này đang tăng lên nhanh chóng. Với sự tham gia của các đội ngũ chuyên nghiệp, các chuyên gia công nghệ và vốn lớn, "thiên đường của quần chúng" từng có giờ đây đang trở nên ngày càng phức tạp và cạnh tranh.
Kể chuyện công nghệ dài hạn: Cơ hội tiềm năng với lợi nhuận cao
Những đổi mới thực sự có rào cản kỹ thuật, như mở rộng Layer2, công nghệ ZK, hạ tầng AI, thường cần 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy được hiệu quả thực tế. Các dự án này tuân theo đường cong độ trưởng thành của công nghệ, thay vì chu kỳ tâm lý của thị trường vốn, giữa hai điều này tồn tại sự chênh lệch thời gian cơ bản.
Lý do mà câu chuyện công nghệ bị thị trường nghi ngờ chủ yếu là vì các dự án đã bị định giá quá cao ngay từ giai đoạn khái niệm, trong khi ở giai đoạn "thung lũng chết" khi công nghệ thực sự bắt đầu được triển khai lại bị định giá thấp. Điều này quyết định rằng việc phát hành giá trị của các dự án công nghệ thể hiện đặc điểm nhảy vọt không tuyến tính.
Đối với những nhà đầu tư kiên nhẫn và có khả năng phán đoán kỹ thuật, việc đầu tư vào các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong giai đoạn "thung lũng tử thần" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Tuy nhiên, điều kiện tiên quyết là các nhà đầu tư cần có khả năng chịu đựng thời gian chờ đợi kéo dài và sự biến động của thị trường.
Điểm nóng đổi mới ngắn hạn: Cơ hội xoay vòng nhanh chóng
Trước khi diễn ngôn công nghệ chính hình thành, nhiều câu chuyện nhỏ đã nhanh chóng xoay vòng, từ RWA đến DePIN, từ AI Agent đến cơ sở hạ tầng AI, mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có thời gian cửa sổ 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và luân chuyển tần suất cao của câu chuyện này phản ánh sự thiếu hụt chú ý trên thị trường hiện tại và sự ràng buộc kép của việc tìm kiếm hiệu quả của vốn.
Chu kỳ tiểu kể điển hình tuân theo sáu giai đoạn: xác thực khái niệm, thăm dò vốn, khuếch đại dư luận, FOMO nhập cuộc, thổi phồng định giá và rút vốn. Để kiếm lời trong mô hình này, điều quan trọng là phải gia nhập trong giai đoạn "xác thực khái niệm" đến "thăm dò vốn", và thoát ra vào đỉnh cao của "FOMO nhập cuộc".
Bản chất của sự cạnh tranh giữa các câu chuyện nhỏ là một trò chơi tổng bằng không của tài nguyên chú ý. Tuy nhiên, giữa các câu chuyện có sự liên kết kỹ thuật và mối quan hệ tiến triển khái niệm. Nếu câu chuyện tiếp theo có thể tiếp nối các điểm nóng trước đó, hình thành mối liên kết nâng cấp hệ thống, và trong quá trình đó thực sự lắng đọng ra vòng khép kín giá trị bền vững, có thể sẽ xuất hiện một câu chuyện lớn siêu cấp tương tự như DeFi Summer.
Từ mô hình tiểu thuyết hiện có, cơ sở hạ tầng AI có khả năng đạt được đột phá trước tiên. Nếu công nghệ nền tảng có thể được tích hợp một cách hữu cơ, thực sự có tiềm năng xây dựng một siêu tiểu thuyết tương tự như "AI Summer".
Tổng thể mà nói, nhận thức rõ bản chất của bốn loại chu kỳ chơi song song này mới có thể tìm ra chiến lược phù hợp trong từng nhịp độ riêng. Không còn nghi ngờ gì nữa, tư duy "bốn năm một chu kỳ" đơn lẻ đã hoàn toàn không theo kịp sự phức tạp của thị trường hiện nay. Thích ứng với "chu kỳ nhiều cách chơi song song" như một trạng thái bình thường mới, có lẽ chính là chìa khóa để thực sự kiếm lợi trong đợt thị trường này.