Từ token không giá trị đến việc thu lợi nhuận: Cơn sốt Pump.Fun, mô hình mua lại Hyperliquid và logic đầu tư mã hóa mới
Trong tập podcast mới nhất, đối tác chính của 6th Man Ventures, Mike Dudas, đã chia sẻ quan điểm của mình về lý do thành công của Pump.Fun, cơ chế mua lại của Hyperliquid, sự suy giảm của các đồng Meme thuần túy và kinh nghiệm đầu tư của ông.
Giới thiệu về 6th Man Ventures
Mike hiện đang là đối tác chính của quỹ đầu tư mạo hiểm 6th Man Ventures, tập trung vào các khoản đầu tư mã hóa giai đoạn đầu. Quỹ này chủ yếu chú trọng vào lớp ứng dụng thay vì lớp hạ tầng, tìm kiếm những người sáng lập có khả năng xây dựng các doanh nghiệp mà thế giới Web2 không thể thực hiện được bằng cách tận dụng khả năng của chuỗi công khai. Phạm vi đầu tư bao gồm nhiều lĩnh vực như DeFi, DePIN, stablecoin, thanh toán, v.v.
Phân tích cơn sốt Pump.Fun
Sự thành công của Pump.Fun phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với tài sản mã hóa. Nó đã trở thành một trong những nguồn thu nhập bùng nổ nhất trên chuỗi, được coi là sự đổi mới "từ 0 đến 1" trong chu kỳ này. Nền tảng này đã tạo ra cấu trúc tài sản gốc hoàn toàn mới cho hệ sinh thái Solana, tương tự như những gì Bitcoin và Ethereum đã đóng góp cho hệ sinh thái mã hóa trong giai đoạn đầu.
Mặc dù một số đối thủ đã đề xuất các mô hình mới thú vị, nhưng hầu hết các kẻ bắt chước đều thiết kế không đủ chu đáo hoặc có rủi ro tiềm ẩn. Đặc biệt là những nền tảng tuyên bố rằng Token có "mối quan hệ" với một doanh nghiệp hoặc công ty nào đó, có thể dẫn đến sự hiểu lầm của người dùng về giá trị của Token. Ngược lại, Pump.Fun rõ ràng nhấn mạnh rằng Token của họ là "Meme coin vô giá", tránh được rủi ro tiềm ẩn này.
Sự suy tàn của các đồng coin Meme thuần túy
Mike cho rằng, trong tương lai việc phát hành các Token thuần túy Meme, không có lợi nhuận sẽ trở nên ngày càng khó khăn, thậm chí không bền vững. Thị trường đã chuyển sang chú ý đến những Token tuyên bố có giá trị thực. Khi khung pháp lý được làm rõ, những đội ngũ không thể chứng minh khả năng thích ứng của thị trường trong 3-12 tháng tới sẽ khó nhận được sự ưa chuộng của các nhà đầu tư.
Hiện tại, hai mô hình hoàn trả giá trị phổ biến nhất trên thị trường mã hóa là mua lại và phân phối phí giao dịch. Trong đó, mô hình mua lại rất được ưa chuộng vì trực tiếp hoàn trả giá trị dự án cho những người nắm giữ Token.
Phân tích cơ chế mua lại của Hyperliquid
Cơ chế mua lại của Hyperliquid cho thấy cách sử dụng lợi nhuận từ kinh doanh trực tiếp để mua lại Token, cung cấp giá trị thực cho người nắm giữ. Cách làm này không chỉ có tác động mạnh mẽ đến giá Token mà còn tạo ra một vòng tuần hoàn tích cực. Mặc dù trong tài chính truyền thống, việc mua lại liên tục các cổ phiếu đang tăng có thể được xem là không khôn ngoan, nhưng trong thị trường mã hóa, cách làm này truyền tải một tín hiệu kinh tế mạnh mẽ, cho thấy dự án thực sự đang trả lại doanh thu từ kinh doanh cho cộng đồng.
Mã hóa đầu tư logic mới
Thị trường mã hóa hiện đã bước vào "Chế độ Khó": các dự án cần có sản phẩm thực tế, doanh thu và cơ sở người dùng để xây dựng giá trị Token. Nguồn vốn trên thị trường rõ ràng đã tăng lên, tổng thể bước vào chu kỳ phát triển chất lượng cao.
Về chiến lược đầu tư mạo hiểm, nhịp độ đầu tư giai đoạn đầu đã có sự chậm lại, trọng tâm thị trường chuyển sang giai đoạn giữa và cuối. Nhiều quỹ lớn có xu hướng đầu tư vào các giao thức đã có xu hướng tăng trưởng rõ ràng. Đồng thời, khẩu vị rủi ro giảm nói chung, nhiều quỹ VC đang tiến hành vòng gọi vốn mới.
Các trọng điểm đầu tư bao gồm stablecoin, DeFi, ví tiêu dùng và các lĩnh vực khác. Kinh tế trên chuỗi đang dần hình thành, ưu việt hơn so với các phương pháp cải tiến tài chính truyền thống. Các công ty bản địa DeFi và các công ty tài sản thực sẽ đưa các loại tài sản và lợi nhuận khác nhau vào chuỗi, tạo thành một vòng quay phát triển.
Phê bình về đầu tư vào cơ sở hạ tầng
Mike đã chỉ trích một số quỹ "chỉ đầu tư vào cơ sở hạ tầng", cho rằng chúng thường xem cơ sở hạ tầng như một công cụ chênh lệch giá, tìm kiếm cơ hội thoát ra trước khi Token được ra mắt. Hành động này có thể làm suy yếu giá trị ngành trong dài hạn và để cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ gánh chịu phần lớn rủi ro.
Tóm tắt kinh nghiệm đầu tư mạo hiểm
Trong lĩnh vực mã hóa, vai trò của cá nhân và đội nhóm quan trọng hơn so với các ngành khác. Hướng đi của dự án có thể thay đổi, nhưng khả năng thực hiện của đội ngũ là yếu tố quyết định.
Mức độ tôn trọng tinh thần hợp đồng của các nhà sáng lập mã hóa thường thấp hơn so với các ngành truyền thống, các nhà đầu tư cần thích nghi với sự không chắc chắn này.
Thị trường mã hóa có tính biến động cao và không thể đoán trước, có thể mang lại lợi nhuận cực kỳ lớn, nhưng đồng thời tỷ lệ thất bại cũng rất cao.
Nhà đầu tư cần học "điều chỉnh cảm xúc" và "suy nghĩ dài hạn" để đối phó với những biến động của thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnlyOnMainnet
· 07-20 17:20
Mua lại thì đâu có Airdrop thơm
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerAirdrop
· 07-20 17:19
Người mới không hiểu gì về Nhận thức muộn màng.
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunter
· 07-20 17:14
Dữ liệu cơ sở không nói dối, việc mua lại cần xem các điểm kinh doanh chênh lệch giá trên chuỗi.
Xem bản gốcTrả lời0
ETHReserveBank
· 07-20 17:10
Còn đang đầu cơ meme à, hiệu suất đã thua lỗ nặng rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
CommunitySlacker
· 07-20 17:05
Kiếm tiền đâu có nhiều lý thuyết như vậy, chỉ cần làm là xong.
Pump.Fun dẫn đầu làn sóng mã hóa kỹ thuật số, mô hình mua lại Hyperliquid tái định hình logic đầu tư mã hóa.
Từ token không giá trị đến việc thu lợi nhuận: Cơn sốt Pump.Fun, mô hình mua lại Hyperliquid và logic đầu tư mã hóa mới
Trong tập podcast mới nhất, đối tác chính của 6th Man Ventures, Mike Dudas, đã chia sẻ quan điểm của mình về lý do thành công của Pump.Fun, cơ chế mua lại của Hyperliquid, sự suy giảm của các đồng Meme thuần túy và kinh nghiệm đầu tư của ông.
Giới thiệu về 6th Man Ventures
Mike hiện đang là đối tác chính của quỹ đầu tư mạo hiểm 6th Man Ventures, tập trung vào các khoản đầu tư mã hóa giai đoạn đầu. Quỹ này chủ yếu chú trọng vào lớp ứng dụng thay vì lớp hạ tầng, tìm kiếm những người sáng lập có khả năng xây dựng các doanh nghiệp mà thế giới Web2 không thể thực hiện được bằng cách tận dụng khả năng của chuỗi công khai. Phạm vi đầu tư bao gồm nhiều lĩnh vực như DeFi, DePIN, stablecoin, thanh toán, v.v.
Phân tích cơn sốt Pump.Fun
Sự thành công của Pump.Fun phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với tài sản mã hóa. Nó đã trở thành một trong những nguồn thu nhập bùng nổ nhất trên chuỗi, được coi là sự đổi mới "từ 0 đến 1" trong chu kỳ này. Nền tảng này đã tạo ra cấu trúc tài sản gốc hoàn toàn mới cho hệ sinh thái Solana, tương tự như những gì Bitcoin và Ethereum đã đóng góp cho hệ sinh thái mã hóa trong giai đoạn đầu.
Mặc dù một số đối thủ đã đề xuất các mô hình mới thú vị, nhưng hầu hết các kẻ bắt chước đều thiết kế không đủ chu đáo hoặc có rủi ro tiềm ẩn. Đặc biệt là những nền tảng tuyên bố rằng Token có "mối quan hệ" với một doanh nghiệp hoặc công ty nào đó, có thể dẫn đến sự hiểu lầm của người dùng về giá trị của Token. Ngược lại, Pump.Fun rõ ràng nhấn mạnh rằng Token của họ là "Meme coin vô giá", tránh được rủi ro tiềm ẩn này.
Sự suy tàn của các đồng coin Meme thuần túy
Mike cho rằng, trong tương lai việc phát hành các Token thuần túy Meme, không có lợi nhuận sẽ trở nên ngày càng khó khăn, thậm chí không bền vững. Thị trường đã chuyển sang chú ý đến những Token tuyên bố có giá trị thực. Khi khung pháp lý được làm rõ, những đội ngũ không thể chứng minh khả năng thích ứng của thị trường trong 3-12 tháng tới sẽ khó nhận được sự ưa chuộng của các nhà đầu tư.
Hiện tại, hai mô hình hoàn trả giá trị phổ biến nhất trên thị trường mã hóa là mua lại và phân phối phí giao dịch. Trong đó, mô hình mua lại rất được ưa chuộng vì trực tiếp hoàn trả giá trị dự án cho những người nắm giữ Token.
Phân tích cơ chế mua lại của Hyperliquid
Cơ chế mua lại của Hyperliquid cho thấy cách sử dụng lợi nhuận từ kinh doanh trực tiếp để mua lại Token, cung cấp giá trị thực cho người nắm giữ. Cách làm này không chỉ có tác động mạnh mẽ đến giá Token mà còn tạo ra một vòng tuần hoàn tích cực. Mặc dù trong tài chính truyền thống, việc mua lại liên tục các cổ phiếu đang tăng có thể được xem là không khôn ngoan, nhưng trong thị trường mã hóa, cách làm này truyền tải một tín hiệu kinh tế mạnh mẽ, cho thấy dự án thực sự đang trả lại doanh thu từ kinh doanh cho cộng đồng.
Mã hóa đầu tư logic mới
Thị trường mã hóa hiện đã bước vào "Chế độ Khó": các dự án cần có sản phẩm thực tế, doanh thu và cơ sở người dùng để xây dựng giá trị Token. Nguồn vốn trên thị trường rõ ràng đã tăng lên, tổng thể bước vào chu kỳ phát triển chất lượng cao.
Về chiến lược đầu tư mạo hiểm, nhịp độ đầu tư giai đoạn đầu đã có sự chậm lại, trọng tâm thị trường chuyển sang giai đoạn giữa và cuối. Nhiều quỹ lớn có xu hướng đầu tư vào các giao thức đã có xu hướng tăng trưởng rõ ràng. Đồng thời, khẩu vị rủi ro giảm nói chung, nhiều quỹ VC đang tiến hành vòng gọi vốn mới.
Các trọng điểm đầu tư bao gồm stablecoin, DeFi, ví tiêu dùng và các lĩnh vực khác. Kinh tế trên chuỗi đang dần hình thành, ưu việt hơn so với các phương pháp cải tiến tài chính truyền thống. Các công ty bản địa DeFi và các công ty tài sản thực sẽ đưa các loại tài sản và lợi nhuận khác nhau vào chuỗi, tạo thành một vòng quay phát triển.
Phê bình về đầu tư vào cơ sở hạ tầng
Mike đã chỉ trích một số quỹ "chỉ đầu tư vào cơ sở hạ tầng", cho rằng chúng thường xem cơ sở hạ tầng như một công cụ chênh lệch giá, tìm kiếm cơ hội thoát ra trước khi Token được ra mắt. Hành động này có thể làm suy yếu giá trị ngành trong dài hạn và để cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ gánh chịu phần lớn rủi ro.
Tóm tắt kinh nghiệm đầu tư mạo hiểm
Trong lĩnh vực mã hóa, vai trò của cá nhân và đội nhóm quan trọng hơn so với các ngành khác. Hướng đi của dự án có thể thay đổi, nhưng khả năng thực hiện của đội ngũ là yếu tố quyết định.
Mức độ tôn trọng tinh thần hợp đồng của các nhà sáng lập mã hóa thường thấp hơn so với các ngành truyền thống, các nhà đầu tư cần thích nghi với sự không chắc chắn này.
Thị trường mã hóa có tính biến động cao và không thể đoán trước, có thể mang lại lợi nhuận cực kỳ lớn, nhưng đồng thời tỷ lệ thất bại cũng rất cao.
Nhà đầu tư cần học "điều chỉnh cảm xúc" và "suy nghĩ dài hạn" để đối phó với những biến động của thị trường.