Dữ liệu trên chuỗi: Bitcoin vượt qua 94.000 đô la, độ nóng của thị trường Tăng

Giá Bitcoin lại tăng cao lên trên 94.000 USD, kéo theo nhiều đồng tiền khác cũng tăng theo. Ở đằng sau đợt tăng giá này, chúng tôi đã phân tích khối lượng giao dịch, hành vi người dùng và phân bố nắm giữ coin cùng các chỉ số quan trọng khác để tìm hiểu xem dữ liệu on-chain có tiết lộ tín hiệu thị trường bò hay không, từ đó nhận thấy logic cơ bản và xu hướng phát triển của thị trường.

Phân tích hoạt động giao dịch

Theo thống kê từ một nền tảng dữ liệu, tổng giá trị giao dịch toàn mạng trong 24 giờ qua đạt 39,9 tỷ USD, số lần giao dịch vượt 7,2 triệu, số địa chỉ tham gia độc lập vượt 3 triệu, liên quan đến 13,8 nghìn loại token. Kể từ tháng 7 năm 2023, khối lượng giao dịch đã tăng từ mức thấp 2 triệu lên 10 triệu, đặc biệt là sau tháng 4 năm 2024, tốc độ tăng trưởng rõ rệt hơn, cho thấy tính thanh khoản của thị trường được cải thiện đáng kể. Mặc dù số lần giao dịch trên chuỗi đã giảm mạnh vào tháng 3 năm nay, nhưng tổng thể vẫn có xu hướng tăng trong ngắn hạn.

Thay đổi cấu trúc trader

Biểu đồ số lượng người giao dịch cho thấy sự biến động của người dùng hoạt động trên chuỗi kể từ năm 2023. Vào tháng 10 năm 2023, số lượng người giao dịch một thời điểm đã giảm xuống dưới 2 triệu, nhưng vào nửa cuối năm 2024 đã nhanh chóng phục hồi lên 8 triệu và giữ ở mức tương đối cao vào tháng 1 năm 2025. Sự thay đổi này phù hợp cao với giai đoạn "phục hồi-bùng nổ" của chu kỳ thị trường. Cần lưu ý rằng sự tăng trưởng số lượng người giao dịch không đồng đều, mỗi khi đến giữa quý (như tháng 5, tháng 8) đều có sự điều chỉnh ngắn hạn. Biểu đồ cũng phản ánh ảnh hưởng tạm thời của các sự kiện tin tức lớn đến tâm lý đầu tư của các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, hiện tại số lượng người giao dịch hoạt động hàng ngày là 3,03 triệu vẫn ở mức tương đối thấp, chỉ khoảng một phần ba so với đỉnh điểm, xu hướng tiếp theo vẫn cần được quan sát thêm.

Tình hình phân bố tài sản on-chain

Trong số các nhà giao dịch tích cực, một nền tảng dữ liệu đã phân loại địa chỉ ví dựa trên quy mô vị thế. Hiện tại, số lượng ví "cá voi" nắm giữ tài sản trên 100 triệu USD là 1052 cái, trong khi số lượng ví của những người nắm giữ nhỏ lẻ (tài sản dưới 10 nghìn USD) mặc dù lên tới khoảng 214 triệu cái, nhưng tổng giá trị nắm giữ vẫn không thể so sánh với cá voi. Hiện tượng "phân hóa 80-20" này khá phổ biến trong thị trường tài chính - thường thì vốn lớn sẽ vào trước để tích trữ, sau đó vốn vừa và nhỏ sẽ vào theo để đẩy giá tài sản lên. Ngoài ra, số lượng ví "cá heo" (nắm giữ từ 1 triệu đến 10 triệu USD) và "cá" (nắm giữ từ 10 nghìn đến 100 nghìn USD) cũng đã cung cấp hỗ trợ quan trọng cho tính thanh khoản của thị trường.

So sánh hệ sinh thái chuỗi công khai

Theo thống kê từ một nền tảng dữ liệu, khối lượng giao dịch hàng ngày trên chuỗi Polygon tương đối ổn định, duy trì ở mức khoảng 4K. Đáng chú ý là hoạt động trên chuỗi Ethereum đã giảm đáng kể vào đầu năm 2025, và xu hướng này có sự chậm trễ nhất định trong hiệu suất giá. Với sự nổi lên của nhiều chuỗi công cộng Layer1, sự sụt giảm độ hoạt động của hệ sinh thái Ethereum có thể làm thay đổi cục diện thị trường.

Tóm tắt triển vọng

Mặc dù Bitcoin đã trở lại mức 90.000 USD, nhiều loại token khác cũng có mức tăng trưởng đáng kể, nhưng hiện tại khối lượng giao dịch trên chuỗi của toàn bộ thị trường vẫn chưa phục hồi về mức độ hoạt động cao. Với sự tiến triển của chính sách và các biện pháp quản lý mới vào năm 2025, cấu trúc nhà giao dịch trên chuỗi đang có xu hướng đa dạng hóa, cả vốn lớn và nhà đầu tư nhỏ lẻ đều đang hoạt động tích cực. Đối mặt với các điểm nóng mới nổi và các lĩnh vực đầu tư, các nhà đầu tư vẫn cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi biên dữ liệu, giữ vững phán đoán lý trí khi nhiệt độ thị trường tăng cao, đồng thời chú ý đến động thái của vốn lớn, cảnh giác với rủi ro áp lực bán ngắn hạn có thể phát sinh do vốn tập trung cao.