Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số: Mở ra kỷ nguyên mới cho thị trường sơ cấp
Ngoài cơn sốt stablecoin, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đang trở thành tâm điểm mới của thị trường. Gần đây, một công ty khởi nghiệp Web3 đã hoàn thành vòng gọi vốn Pre-seed trị giá 5 triệu USD, gây chú ý cho thị trường về mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu tư nhân. Công ty này cố gắng giải quyết một vấn đề tồn tại lâu dài: Tại sao lợi ích từ sự phát triển sớm của các công ty tư nhân hàng đầu chỉ thuộc về các tổ chức và siêu giàu? Giải pháp mà họ đưa ra là sử dụng công nghệ blockchain để tái cấu trúc cách thức tham gia, biến cổ phiếu tư nhân của các công ty chưa niêm yết thành token hỗ trợ tài sản, cho phép các nhà đầu tư bình thường cũng có thể tham gia vào sự tăng trưởng của các doanh nghiệp nổi tiếng với mức rào cản thấp.
Thị trường bán riêng tư luôn là một trong những loại tài sản kín đáo nhất trong lĩnh vực tài chính. Một công ty đã xây dựng một chỉ số bao gồm 30 công ty hàng đầu chưa niêm yết, để đo lường hiệu suất tổng thể của các doanh nghiệp Pre-IPO. Dữ liệu cho thấy, những công ty này có tỷ suất sinh lợi hấp dẫn. Từ đầu năm 2021 đến quý 1 năm 2025, chỉ số này đã tăng tích lũy 81%, vượt xa chỉ số Nasdaq 100 trong cùng thời kỳ là 51%. Ngay cả trong bối cảnh thị trường tổng thể đi xuống trong quý 1 năm 2025, những công ty hàng đầu chưa niêm yết này vẫn tăng trưởng ngược xu hướng với mức tăng 13%.
Tuy nhiên, "cửa sổ bắt giá trị" này từ lâu chỉ thuộc về một số ít người. Thị trường tài sản có quy mô giao dịch trung bình trên 3 triệu USD, cấu trúc phức tạp và thiếu thanh khoản công khai, hoàn toàn không thể tiếp cận đối với hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Hơn nữa, lộ trình thoát của những công ty này không chỉ giới hạn ở IPO, mà việc mua lại đã trở thành một lựa chọn phổ biến hơn, càng làm tăng rào cản tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số đang cố gắng phá vỡ sự bất bình đẳng cấu trúc này. Nó chuyển đổi quyền sở hữu tư nhân với ngưỡng vào cao, tính thanh khoản thấp, và sự phức tạp không minh bạch thành tài sản gốc trên chuỗi, giảm đáng kể ngưỡng vào, nâng cao tính thanh khoản, và mang lại khả năng định giá 24/7 cho những tài sản vốn có chu kỳ đóng kín dài.
Hiện tại trên thị trường đã xuất hiện một số nền tảng mã hóa kỹ thuật số cổ phần bán riêng tư chính.
Một nền tảng mong muốn phá vỡ những bức tường của thế giới tài chính truyền thống, biến tài sản Pre-IPO mà chỉ có nhóm người có giá trị tài sản cao mới được hưởng thành các sản phẩm đầu tư công khai có thể truy cập bởi người dùng toàn cầu. Nó hoàn thành việc mua lại cổ phần thực tế của công ty mục tiêu, sau đó thông qua mã hóa kỹ thuật số đưa phần quyền lợi này lên chuỗi theo tỷ lệ 1:1. Tổng số lượng phát hành của tất cả các Token, đường đi của chúng và thông tin nắm giữ đều được minh bạch trên chuỗi, mở cho bất kỳ người dùng nào xác thực theo thời gian thực.
Một nền tảng đầu tư lâu đời khác đã ra mắt dòng sản phẩm mới, sản phẩm đầu tiên lấy một công ty hàng không vũ trụ nổi tiếng làm mục tiêu, cố gắng "gương" nó thành tài sản trên chuỗi có thể công khai đăng ký mua. Mỗi mã Token đều gắn liền với xu hướng giá trị kỳ vọng của công ty đó, ngưỡng đầu tư tối thiểu chỉ 50 đô la. Thiết kế này không cấp quyền biểu quyết, nhưng đã thiết kế một cơ chế "theo dõi" độc đáo, khi công ty mục tiêu thực hiện IPO, bị mua lại hoặc xảy ra các "sự kiện thanh khoản" khác, nền tảng sẽ hoàn trả cho nhà đầu tư khoản lợi nhuận tương ứng theo tỷ lệ sở hữu Token.
Một nhà cung cấp giải pháp mã hóa tài sản RWA có trụ sở tại châu Âu cũng đã bắt đầu thâm nhập vào thị trường sơ cấp cho chứng khoán bán riêng tư. Lợi thế cốt lõi của họ nằm ở việc cấu trúc sản phẩm được chuẩn hóa, logic phát hành tuân thủ được tích hợp sẵn, và có thể nhanh chóng sao chép và mở rộng ở các khu vực pháp lý khác nhau. Các tiêu chuẩn công nghệ mà công ty sử dụng cho phép token từ quá trình tạo ra đến chuyển nhượng được nhúng các logic kiểm soát như KYC, hạn chế chuyển nhượng, đảm bảo sản phẩm hợp pháp và minh bạch.
Sự nổi lên của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu tư nhân báo hiệu rằng thị trường sơ cấp đang bước vào một giai đoạn chuyển biến cấu trúc mới dưới sự thúc đẩy của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, con đường này vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức. Nó tái cấu trúc các quy tắc tiếp cận, nhưng khó có thể ngay lập tức phá vỡ các rào cản cấu trúc sâu sắc giữa nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Đây không chỉ là một cuộc cách mạng công nghệ, mà còn là một cuộc chơi dài hạn về niềm tin, tính minh bạch và tái cấu trúc thể chế. Cuộc kiểm nghiệm thực sự mới chỉ bắt đầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LuckyHashValue
· 07-20 21:14
Lại một chiêu trò lừa bán lẻ
Xem bản gốcTrả lời0
FUD_Whisperer
· 07-20 21:03
Cửa ngõ càng thấp tôi cũng lỗ tiền.
Xem bản gốcTrả lời0
FadCatcher
· 07-20 20:47
Đổi canh không đổi thuốc đồ ngốc vẫn phải chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
PrivacyMaximalist
· 07-20 20:45
Chế biến tốt đến đâu thì vẫn chỉ là chơi đùa với đồ ngốc
bán riêng tư cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số: phá vỡ Thị trường sơ cấp rào cản cơ hội mới
Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số: Mở ra kỷ nguyên mới cho thị trường sơ cấp
Ngoài cơn sốt stablecoin, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đang trở thành tâm điểm mới của thị trường. Gần đây, một công ty khởi nghiệp Web3 đã hoàn thành vòng gọi vốn Pre-seed trị giá 5 triệu USD, gây chú ý cho thị trường về mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu tư nhân. Công ty này cố gắng giải quyết một vấn đề tồn tại lâu dài: Tại sao lợi ích từ sự phát triển sớm của các công ty tư nhân hàng đầu chỉ thuộc về các tổ chức và siêu giàu? Giải pháp mà họ đưa ra là sử dụng công nghệ blockchain để tái cấu trúc cách thức tham gia, biến cổ phiếu tư nhân của các công ty chưa niêm yết thành token hỗ trợ tài sản, cho phép các nhà đầu tư bình thường cũng có thể tham gia vào sự tăng trưởng của các doanh nghiệp nổi tiếng với mức rào cản thấp.
Thị trường bán riêng tư luôn là một trong những loại tài sản kín đáo nhất trong lĩnh vực tài chính. Một công ty đã xây dựng một chỉ số bao gồm 30 công ty hàng đầu chưa niêm yết, để đo lường hiệu suất tổng thể của các doanh nghiệp Pre-IPO. Dữ liệu cho thấy, những công ty này có tỷ suất sinh lợi hấp dẫn. Từ đầu năm 2021 đến quý 1 năm 2025, chỉ số này đã tăng tích lũy 81%, vượt xa chỉ số Nasdaq 100 trong cùng thời kỳ là 51%. Ngay cả trong bối cảnh thị trường tổng thể đi xuống trong quý 1 năm 2025, những công ty hàng đầu chưa niêm yết này vẫn tăng trưởng ngược xu hướng với mức tăng 13%.
Tuy nhiên, "cửa sổ bắt giá trị" này từ lâu chỉ thuộc về một số ít người. Thị trường tài sản có quy mô giao dịch trung bình trên 3 triệu USD, cấu trúc phức tạp và thiếu thanh khoản công khai, hoàn toàn không thể tiếp cận đối với hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Hơn nữa, lộ trình thoát của những công ty này không chỉ giới hạn ở IPO, mà việc mua lại đã trở thành một lựa chọn phổ biến hơn, càng làm tăng rào cản tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số đang cố gắng phá vỡ sự bất bình đẳng cấu trúc này. Nó chuyển đổi quyền sở hữu tư nhân với ngưỡng vào cao, tính thanh khoản thấp, và sự phức tạp không minh bạch thành tài sản gốc trên chuỗi, giảm đáng kể ngưỡng vào, nâng cao tính thanh khoản, và mang lại khả năng định giá 24/7 cho những tài sản vốn có chu kỳ đóng kín dài.
Hiện tại trên thị trường đã xuất hiện một số nền tảng mã hóa kỹ thuật số cổ phần bán riêng tư chính.
Một nền tảng mong muốn phá vỡ những bức tường của thế giới tài chính truyền thống, biến tài sản Pre-IPO mà chỉ có nhóm người có giá trị tài sản cao mới được hưởng thành các sản phẩm đầu tư công khai có thể truy cập bởi người dùng toàn cầu. Nó hoàn thành việc mua lại cổ phần thực tế của công ty mục tiêu, sau đó thông qua mã hóa kỹ thuật số đưa phần quyền lợi này lên chuỗi theo tỷ lệ 1:1. Tổng số lượng phát hành của tất cả các Token, đường đi của chúng và thông tin nắm giữ đều được minh bạch trên chuỗi, mở cho bất kỳ người dùng nào xác thực theo thời gian thực.
Một nền tảng đầu tư lâu đời khác đã ra mắt dòng sản phẩm mới, sản phẩm đầu tiên lấy một công ty hàng không vũ trụ nổi tiếng làm mục tiêu, cố gắng "gương" nó thành tài sản trên chuỗi có thể công khai đăng ký mua. Mỗi mã Token đều gắn liền với xu hướng giá trị kỳ vọng của công ty đó, ngưỡng đầu tư tối thiểu chỉ 50 đô la. Thiết kế này không cấp quyền biểu quyết, nhưng đã thiết kế một cơ chế "theo dõi" độc đáo, khi công ty mục tiêu thực hiện IPO, bị mua lại hoặc xảy ra các "sự kiện thanh khoản" khác, nền tảng sẽ hoàn trả cho nhà đầu tư khoản lợi nhuận tương ứng theo tỷ lệ sở hữu Token.
Sự nổi lên của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu tư nhân báo hiệu rằng thị trường sơ cấp đang bước vào một giai đoạn chuyển biến cấu trúc mới dưới sự thúc đẩy của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, con đường này vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức. Nó tái cấu trúc các quy tắc tiếp cận, nhưng khó có thể ngay lập tức phá vỡ các rào cản cấu trúc sâu sắc giữa nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Đây không chỉ là một cuộc cách mạng công nghệ, mà còn là một cuộc chơi dài hạn về niềm tin, tính minh bạch và tái cấu trúc thể chế. Cuộc kiểm nghiệm thực sự mới chỉ bắt đầu.