Tài sản gốc của Blockchain ngày càng được ứng dụng rộng rãi trong thị trường sản phẩm phái sinh

Ngày càng nhiều nền tảng giao dịch tài sản mã hóa bắt đầu sử dụng stablecoin như USDC và trái phiếu quốc gia được mã hóa làm tài sản thế chấp cho thị trường sản phẩm phái sinh, nhằm nâng cao hiệu quả thị trường. Những công cụ này vừa có tính ổn định, khả năng sinh lời và tính tuân thủ, rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm tối ưu hóa vốn.

Gần đây, một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã thông báo rằng, sau khi nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC), USDC sẽ được chấp nhận như tài sản thế chấp cho các hợp đồng tương lai kỳ hạn. Điều này đánh dấu lần đầu tiên USDC được sử dụng làm tài sản thế chấp trên thị trường hợp đồng tương lai của Mỹ. Nền tảng này cho biết sẽ hợp tác chặt chẽ với CFTC để thúc đẩy sự đổi mới này. Việc tích hợp này sẽ dựa vào các tổ chức lưu ký đủ điều kiện được quản lý bởi Bộ Dịch vụ Tài chính New York.

Trong khi đó, trái phiếu được mã hóa cũng dần thu hút sự chú ý trên thị trường sản phẩm phái sinh. Một công ty tài sản kỹ thuật số gần đây đã thông báo rằng quỹ thanh khoản số đô la của một công ty quản lý tài sản lớn (BUIDL) hiện có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trên nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử. Mã thông hành này đại diện cho quỹ lợi nhuận ngắn hạn được bảo lãnh bởi tiền mặt và trái phiếu chính phủ Mỹ, hiện đang quản lý quy mô tài sản đạt 2.9 tỷ đô la. Bằng cách chấp nhận BUIDL làm tiền ký quỹ, các nền tảng này cho phép các nhà giao dịch tổ chức có thể thu được lợi nhuận bổ sung trong khi sử dụng vốn để giao dịch đòn bẩy.

Những tiến triển mới nhất này nhấn mạnh rằng cấu trúc thị trường đang xảy ra những biến đổi lớn theo hướng hiệu quả vốn cao hơn và minh bạch hơn. Các chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng các tài sản như USDC có thể thực hiện việc thanh toán gần như ngay lập tức và được công nhận rộng rãi trên cả các nền tảng tập trung và phi tập trung. Một số chuyên gia cho biết, trái phiếu quốc gia được mã hóa đang được sử dụng tích cực tại một số sàn giao dịch hàng đầu trong ngành để nâng cao hiệu quả vốn và mức độ quản lý rủi ro, trong khi vẫn có thể cung cấp lợi tức.

Những biện pháp này cũng phản ánh khuyến nghị của Chủ tịch tạm quyền CFTC Caroline D.Pham đưa ra vào tháng 11 năm 2024. Bà khuyến khích các công ty khám phá việc sử dụng công nghệ sổ cái phân tán cho tài sản thế chấp không phải tiền mặt, cho rằng với những trường hợp thành công và trưởng thành trong việc chứng khoán hóa tài sản, việc áp dụng những công nghệ mới này sẽ không làm tổn hại đến tính toàn vẹn của thị trường. Những trường hợp này bao gồm việc phát hành trái phiếu chính phủ số tại khu vực Âu Á, các giao dịch mua lại và thanh toán với quy mô danh nghĩa hơn 1,5 nghìn tỷ đô la trên nền tảng blockchain của doanh nghiệp, cũng như quản lý tài sản thế chấp và nguồn vốn hiệu quả hơn.

Với sự phát triển không ngừng của công nghệ Blockchain và môi trường quản lý ngày càng rõ ràng, chúng ta có thể dự đoán rằng nhiều công cụ tài chính đổi mới sẽ đóng vai trò quan trọng trong thị trường sản phẩm phái sinh, mang lại hiệu quả và tính linh hoạt cao hơn cho thị trường.