Stablecoin: Cơ sở hạ tầng thanh toán mới của thời đại Web3
Năm 2011, Liu Peng, khi đó làm việc trong một đội ngũ thanh toán, đã mua đồng Bitcoin đầu tiên trong đời. Anh không phải để đầu cơ, mà với một thái độ nghi ngờ, muốn khám phá xem loại tiền điện tử không có tài sản đảm bảo này có phải chỉ là một trò lừa đảo. Hơn mười năm sau, Liu Peng lại dẫn dắt đội ngũ nghiên cứu về Stablecoin, nhưng lần này mục tiêu của anh không phải là mua, mà là phát hành.
Vào đầu tháng 6 năm nay, Liu Peng, CEO của JD Coin Chain Technology, đã tham gia một cuộc phỏng vấn độc quyền với một tạp chí thương mại. Ông nhấn mạnh rằng stablecoin khác với các loại tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum, mà giống như một "công cụ thanh toán" tương tự như thanh toán di động. Là một người có nhiều kinh nghiệm trong ngành thanh toán, Liu Peng đã tham gia sâu vào thiết kế và quảng bá một sản phẩm thanh toán nổi tiếng. Sau đó, ông đã phụ trách công việc thanh toán tại nhiều doanh nghiệp lớn. Hiện nay, Liu Peng cho biết ông cảm thấy có bầu không khí giống như trước khi bùng nổ thanh toán di động - ông tin rằng stablecoin dạng thanh toán sẽ trở thành cơ sở hạ tầng tài chính mới trong kỷ nguyên Web3, sẽ đóng vai trò "đột phá" trong các lĩnh vực như thương mại quốc tế.
Stablecoin dựa vào sự phi tập trung, chi phí chuyển tiền thấp, giao dịch minh bạch và có thể truy ngược, đang từ thế giới tiền điện tử tiến vào hệ thống tài chính truyền thống rộng lớn hơn. Vào ngày 30 tháng 5, Hồng Kông chính thức công bố "Quy định về Stablecoin", đánh dấu rằng trung tâm tài chính quốc tế này sẽ thông qua hệ thống cấp phép để quy định rõ ràng các hoạt động liên quan đến stablecoin ở Hồng Kông và đô la Hồng Kông. Ngay từ tháng 12 năm 2023, Hồng Kông đã thông báo sẽ thực hiện chế độ cấp phép cho các nhà phát hành stablecoin bằng tiền pháp định; vào tháng 7 năm 2024, ba tổ chức, bao gồm cả chuỗi coin của JD.com, sẽ tham gia vào Sandbox nhà phát hành stablecoin do Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) triển khai để thực hiện các thử nghiệm liên quan.
Lưu Phong tiết lộ rằng tiến độ thử nghiệm cảnh trong hộp cát của chuỗi JD Coin diễn ra suôn sẻ, kế hoạch ra mắt stablecoin được neo vào đô la Hồng Kông và các loại tiền khác.
JD Coin Chain được thành lập vào tháng 3 năm 2024 tại Hong Kong, là công ty con của một tập đoàn thương mại điện tử lớn. Mặc dù thời gian thành lập tại Hong Kong còn ngắn, nhưng Liu Peng cho rằng một trong những lợi thế tiên phong của JD Coin Chain là có "khởi động lạnh" từ con số không đến một, tức là hệ sinh thái thương mại điện tử của tập đoàn. Liu Peng đã đề cập trong tuần lễ công nghệ tài chính Hong Kong vào tháng 10 năm 2024 rằng, nếu stablecoin tuân thủ quy định được phát hành, thì một số lượng lớn nhà bán hàng trên nền tảng có thể sử dụng stablecoin để tăng hiệu quả trong việc thanh toán giữa các bên liên quan và quản lý vốn một cách linh hoạt hơn ở nước ngoài.
Trong thị trường mà tỷ lệ của hai stablecoin USD là USDT và USDC vượt quá 80%, các stablecoin do nhà phát hành có giấy phép tại Hồng Kông phát hành không chỉ cần có lợi thế "tuân thủ" mà còn phải tìm ra những sức hút khác bao gồm cả các tình huống sử dụng. Trong đó, thanh toán xuyên biên giới chắc chắn là lĩnh vực chính mà nhiều nhà phát hành stablecoin cạnh tranh. Đồng thời, thanh toán bán lẻ cũng có ý nghĩa tích cực trong việc nâng cao độ thâm nhập của stablecoin vào thị trường, xây dựng thương hiệu và các khía cạnh khác.
Bắt đầu từ ngày 1 tháng 8 năm nay, "Quy định về Stablecoin" sẽ chính thức có hiệu lực. Trên toàn cầu, Singapore, Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ đã lần lượt đưa các Stablecoin có tính chất thanh toán vào quản lý, thị trường Stablecoin hiện có quy mô khoảng 2500 tỷ USD đang trở nên nóng bỏng.
Trong tương lai, liệu stablecoin tuân thủ quy định có thúc đẩy sự thay đổi trong mô hình thanh toán, khiến cho việc thanh toán di động "từ offline đến online" trước đây tiến hóa thêm từ "online đến trên chuỗi"? Hồng Kông, nơi có quy định pháp luật nhanh chóng, có thể tận dụng stablecoin để củng cố và nâng cao vị trí then chốt của mình trong thương mại quốc tế không? Trong thời đại tồn tại đồng stablecoin gắn với nhiều loại tiền tệ, hệ thống thanh toán và tài chính toàn cầu sẽ thay đổi ra sao?
Kế hoạch thử nghiệm và phát triển Stablecoin
Đến đầu tháng 6, chuỗi tiền tệ JD đã tiến hành thử nghiệm stablecoin đô la Hồng Kông, và sẽ thử nghiệm các stablecoin fiat khác sau đó. Dựa trên nhu cầu thị trường, dự kiến sẽ phát hành đồng thời hai loại stablecoin. Giai đoạn thử nghiệm thứ hai tập trung vào ba tình huống thực tế: thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư và thanh toán bán lẻ.
Trong bối cảnh thanh toán xuyên biên giới, kế hoạch mở rộng người dùng thông qua việc thu hút trực tiếp và không trực tiếp (như hợp tác với các nhà phân phối tuân thủ) đang được triển khai. Về giao dịch đầu tư, chúng tôi đang thương thảo hợp tác với các sàn giao dịch tuân thủ toàn cầu, với mong muốn đưa đồng ổn định của Jingdong lên các khu vực khác nhau. Về bán lẻ, điểm triển khai đầu tiên là trang bán hàng toàn cầu của tập đoàn tại Hồng Kông và Ma Cao, người dùng có thể sử dụng stablecoin để mua sắm trong bối cảnh thương mại điện tử này.
JD Coin Chain mong muốn nhận giấy phép vào đầu quý IV năm nay và đồng thời phát hành Stablecoin. Stablecoin sẽ được phát hành trên công chain, bất kỳ ai cũng có thể công khai tra cứu dữ liệu về khối lượng phát hành.
Chiến lược cạnh tranh trên thị trường thanh toán xuyên biên giới
Là một stablecoin tuân thủ mới phát hành, mục tiêu của stablecoin Jingdong không phải là cạnh tranh trong các bối cảnh như giao dịch tiền điện tử hoặc đầu tư, mà là mở rộng "chiến trường" mới, tức là kết nối thị trường thanh toán thương mại xuyên biên giới truyền thống. Thị trường này có nhiều doanh nghiệp thực, người tham gia thương mại xuyên biên giới, công ty công nghệ thanh toán, v.v., những người cần dịch vụ stablecoin an toàn, tuân thủ và có thể kiểm toán minh bạch. Do đó, trong thiết kế sản phẩm và cách tiếp cận khách hàng sẽ có sự nhắm mục tiêu cụ thể. Dự kiến, thương mại quốc tế ở các khu vực như Châu Á - Thái Bình Dương, Trung Đông, Châu Phi, Nam Mỹ và Châu Âu sẽ là những người đầu tiên sử dụng stablecoin phát hành tại Hồng Kông để thực hiện thanh toán.
So sánh giữa Stablecoin và thanh toán truyền thống
Lưu Phong nhấn mạnh rằng stablecoin thanh toán hoàn toàn khác với các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum. Stablecoin của Web3 và thanh toán di động của Web2 về bản chất đều là công cụ thanh toán, nhằm mục đích giảm chi phí và tăng hiệu quả thông qua công nghệ tiên tiến và mô hình kinh doanh, đồng thời thúc đẩy phát triển tài chính bao trùm.
Về mặt kỹ thuật, Stablecoin dựa trên kiến trúc công nghệ phi tập trung; về cấu trúc sản phẩm, Stablecoin có thêm một hệ thống phát hành so với các sản phẩm thanh toán truyền thống. Do đó, việc quản lý Stablecoin tương đối phức tạp, cần phối hợp để thực hiện quy định toàn cầu.
Tương lai phát triển của Stablecoin
Lưu Phong cho rằng, việc stablecoin có thể 100% thay thế hạ tầng tài chính hiện có còn quá sớm để nói, nhưng nhiều tình huống dịch vụ tài chính thực thể sẽ có sự thay đổi lớn. Từ góc độ B2B, giao dịch lớn có thể là lĩnh vực đầu tiên tiếp nhận stablecoin, đặc biệt trong các tình huống thanh toán xuyên biên giới có chi phí ma sát cao, biến động tỷ giá lớn và thời gian lâu; từ góc độ B2C, để hoàn toàn kích thích động lực sử dụng stablecoin của người dùng, có thể cần một sản phẩm và ứng dụng nổi bật như tính năng bao lì xì trên một nền tảng thanh toán nổi tiếng.
Để hoàn thiện hệ sinh thái ngành stablecoin của Hồng Kông, điều quan trọng là phải thành lập một hệ sinh thái mở dựa trên rủi ro, thực tiễn và linh hoạt theo yêu cầu của "Nghị định về stablecoin", trong đó các cơ quan quản lý, nhà phát hành, nhà bán buôn, bên cảnh, người dùng và nhà đầu tư cần phải hợp tác lẫn nhau. Thanh toán vốn vừa là khâu cuối cùng của mọi hoạt động thương mại, cũng là khởi đầu của thương mại. Cần nắm bắt điểm đột phá này, tận dụng vai trò của Hồng Kông như một trung tâm tài chính quốc tế và trung tâm thương mại, mở rộng lưu thông và mức độ sử dụng của stablecoin phát hành tại Hồng Kông ở nhiều khu vực khác nhau, từ đó phát triển Hồng Kông thành một trung tâm thanh toán stablecoin quốc tế.
Về đồng stablecoin nhân dân tệ offshore, Liu Peng cho biết ở cấp độ công nghệ sản phẩm, sự khác biệt giữa nó và đồng stablecoin đô la Hồng Kông không lớn. Các kịch bản ứng dụng tiềm năng như Một Vành Đai Một Con Đường đã có sẵn. Nhưng ngoài logic thương mại, cũng cần xem xét tổng thể từ các khía cạnh pháp lý và tuân thủ, cuối cùng việc liệu có thể tiến hành hay không vẫn phụ thuộc vào quy định của nội địa.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnChainDetective
· 07-20 21:56
smh... một trò chơi stablecoin tập trung khác giả danh là defi
Xem bản gốcTrả lời0
GigaBrainAnon
· 07-20 21:39
thế giới tiền điện tử phong hướng vẫn là Jingdong à
Stablecoin trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán mới của Web3, JD.com định hướng vào lĩnh vực sự tuân thủ.
Stablecoin: Cơ sở hạ tầng thanh toán mới của thời đại Web3
Năm 2011, Liu Peng, khi đó làm việc trong một đội ngũ thanh toán, đã mua đồng Bitcoin đầu tiên trong đời. Anh không phải để đầu cơ, mà với một thái độ nghi ngờ, muốn khám phá xem loại tiền điện tử không có tài sản đảm bảo này có phải chỉ là một trò lừa đảo. Hơn mười năm sau, Liu Peng lại dẫn dắt đội ngũ nghiên cứu về Stablecoin, nhưng lần này mục tiêu của anh không phải là mua, mà là phát hành.
Vào đầu tháng 6 năm nay, Liu Peng, CEO của JD Coin Chain Technology, đã tham gia một cuộc phỏng vấn độc quyền với một tạp chí thương mại. Ông nhấn mạnh rằng stablecoin khác với các loại tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum, mà giống như một "công cụ thanh toán" tương tự như thanh toán di động. Là một người có nhiều kinh nghiệm trong ngành thanh toán, Liu Peng đã tham gia sâu vào thiết kế và quảng bá một sản phẩm thanh toán nổi tiếng. Sau đó, ông đã phụ trách công việc thanh toán tại nhiều doanh nghiệp lớn. Hiện nay, Liu Peng cho biết ông cảm thấy có bầu không khí giống như trước khi bùng nổ thanh toán di động - ông tin rằng stablecoin dạng thanh toán sẽ trở thành cơ sở hạ tầng tài chính mới trong kỷ nguyên Web3, sẽ đóng vai trò "đột phá" trong các lĩnh vực như thương mại quốc tế.
Stablecoin dựa vào sự phi tập trung, chi phí chuyển tiền thấp, giao dịch minh bạch và có thể truy ngược, đang từ thế giới tiền điện tử tiến vào hệ thống tài chính truyền thống rộng lớn hơn. Vào ngày 30 tháng 5, Hồng Kông chính thức công bố "Quy định về Stablecoin", đánh dấu rằng trung tâm tài chính quốc tế này sẽ thông qua hệ thống cấp phép để quy định rõ ràng các hoạt động liên quan đến stablecoin ở Hồng Kông và đô la Hồng Kông. Ngay từ tháng 12 năm 2023, Hồng Kông đã thông báo sẽ thực hiện chế độ cấp phép cho các nhà phát hành stablecoin bằng tiền pháp định; vào tháng 7 năm 2024, ba tổ chức, bao gồm cả chuỗi coin của JD.com, sẽ tham gia vào Sandbox nhà phát hành stablecoin do Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) triển khai để thực hiện các thử nghiệm liên quan.
Lưu Phong tiết lộ rằng tiến độ thử nghiệm cảnh trong hộp cát của chuỗi JD Coin diễn ra suôn sẻ, kế hoạch ra mắt stablecoin được neo vào đô la Hồng Kông và các loại tiền khác.
JD Coin Chain được thành lập vào tháng 3 năm 2024 tại Hong Kong, là công ty con của một tập đoàn thương mại điện tử lớn. Mặc dù thời gian thành lập tại Hong Kong còn ngắn, nhưng Liu Peng cho rằng một trong những lợi thế tiên phong của JD Coin Chain là có "khởi động lạnh" từ con số không đến một, tức là hệ sinh thái thương mại điện tử của tập đoàn. Liu Peng đã đề cập trong tuần lễ công nghệ tài chính Hong Kong vào tháng 10 năm 2024 rằng, nếu stablecoin tuân thủ quy định được phát hành, thì một số lượng lớn nhà bán hàng trên nền tảng có thể sử dụng stablecoin để tăng hiệu quả trong việc thanh toán giữa các bên liên quan và quản lý vốn một cách linh hoạt hơn ở nước ngoài.
Trong thị trường mà tỷ lệ của hai stablecoin USD là USDT và USDC vượt quá 80%, các stablecoin do nhà phát hành có giấy phép tại Hồng Kông phát hành không chỉ cần có lợi thế "tuân thủ" mà còn phải tìm ra những sức hút khác bao gồm cả các tình huống sử dụng. Trong đó, thanh toán xuyên biên giới chắc chắn là lĩnh vực chính mà nhiều nhà phát hành stablecoin cạnh tranh. Đồng thời, thanh toán bán lẻ cũng có ý nghĩa tích cực trong việc nâng cao độ thâm nhập của stablecoin vào thị trường, xây dựng thương hiệu và các khía cạnh khác.
Bắt đầu từ ngày 1 tháng 8 năm nay, "Quy định về Stablecoin" sẽ chính thức có hiệu lực. Trên toàn cầu, Singapore, Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ đã lần lượt đưa các Stablecoin có tính chất thanh toán vào quản lý, thị trường Stablecoin hiện có quy mô khoảng 2500 tỷ USD đang trở nên nóng bỏng.
Trong tương lai, liệu stablecoin tuân thủ quy định có thúc đẩy sự thay đổi trong mô hình thanh toán, khiến cho việc thanh toán di động "từ offline đến online" trước đây tiến hóa thêm từ "online đến trên chuỗi"? Hồng Kông, nơi có quy định pháp luật nhanh chóng, có thể tận dụng stablecoin để củng cố và nâng cao vị trí then chốt của mình trong thương mại quốc tế không? Trong thời đại tồn tại đồng stablecoin gắn với nhiều loại tiền tệ, hệ thống thanh toán và tài chính toàn cầu sẽ thay đổi ra sao?
Kế hoạch thử nghiệm và phát triển Stablecoin
Đến đầu tháng 6, chuỗi tiền tệ JD đã tiến hành thử nghiệm stablecoin đô la Hồng Kông, và sẽ thử nghiệm các stablecoin fiat khác sau đó. Dựa trên nhu cầu thị trường, dự kiến sẽ phát hành đồng thời hai loại stablecoin. Giai đoạn thử nghiệm thứ hai tập trung vào ba tình huống thực tế: thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư và thanh toán bán lẻ.
Trong bối cảnh thanh toán xuyên biên giới, kế hoạch mở rộng người dùng thông qua việc thu hút trực tiếp và không trực tiếp (như hợp tác với các nhà phân phối tuân thủ) đang được triển khai. Về giao dịch đầu tư, chúng tôi đang thương thảo hợp tác với các sàn giao dịch tuân thủ toàn cầu, với mong muốn đưa đồng ổn định của Jingdong lên các khu vực khác nhau. Về bán lẻ, điểm triển khai đầu tiên là trang bán hàng toàn cầu của tập đoàn tại Hồng Kông và Ma Cao, người dùng có thể sử dụng stablecoin để mua sắm trong bối cảnh thương mại điện tử này.
JD Coin Chain mong muốn nhận giấy phép vào đầu quý IV năm nay và đồng thời phát hành Stablecoin. Stablecoin sẽ được phát hành trên công chain, bất kỳ ai cũng có thể công khai tra cứu dữ liệu về khối lượng phát hành.
Chiến lược cạnh tranh trên thị trường thanh toán xuyên biên giới
Là một stablecoin tuân thủ mới phát hành, mục tiêu của stablecoin Jingdong không phải là cạnh tranh trong các bối cảnh như giao dịch tiền điện tử hoặc đầu tư, mà là mở rộng "chiến trường" mới, tức là kết nối thị trường thanh toán thương mại xuyên biên giới truyền thống. Thị trường này có nhiều doanh nghiệp thực, người tham gia thương mại xuyên biên giới, công ty công nghệ thanh toán, v.v., những người cần dịch vụ stablecoin an toàn, tuân thủ và có thể kiểm toán minh bạch. Do đó, trong thiết kế sản phẩm và cách tiếp cận khách hàng sẽ có sự nhắm mục tiêu cụ thể. Dự kiến, thương mại quốc tế ở các khu vực như Châu Á - Thái Bình Dương, Trung Đông, Châu Phi, Nam Mỹ và Châu Âu sẽ là những người đầu tiên sử dụng stablecoin phát hành tại Hồng Kông để thực hiện thanh toán.
So sánh giữa Stablecoin và thanh toán truyền thống
Lưu Phong nhấn mạnh rằng stablecoin thanh toán hoàn toàn khác với các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum. Stablecoin của Web3 và thanh toán di động của Web2 về bản chất đều là công cụ thanh toán, nhằm mục đích giảm chi phí và tăng hiệu quả thông qua công nghệ tiên tiến và mô hình kinh doanh, đồng thời thúc đẩy phát triển tài chính bao trùm.
Về mặt kỹ thuật, Stablecoin dựa trên kiến trúc công nghệ phi tập trung; về cấu trúc sản phẩm, Stablecoin có thêm một hệ thống phát hành so với các sản phẩm thanh toán truyền thống. Do đó, việc quản lý Stablecoin tương đối phức tạp, cần phối hợp để thực hiện quy định toàn cầu.
Tương lai phát triển của Stablecoin
Lưu Phong cho rằng, việc stablecoin có thể 100% thay thế hạ tầng tài chính hiện có còn quá sớm để nói, nhưng nhiều tình huống dịch vụ tài chính thực thể sẽ có sự thay đổi lớn. Từ góc độ B2B, giao dịch lớn có thể là lĩnh vực đầu tiên tiếp nhận stablecoin, đặc biệt trong các tình huống thanh toán xuyên biên giới có chi phí ma sát cao, biến động tỷ giá lớn và thời gian lâu; từ góc độ B2C, để hoàn toàn kích thích động lực sử dụng stablecoin của người dùng, có thể cần một sản phẩm và ứng dụng nổi bật như tính năng bao lì xì trên một nền tảng thanh toán nổi tiếng.
Để hoàn thiện hệ sinh thái ngành stablecoin của Hồng Kông, điều quan trọng là phải thành lập một hệ sinh thái mở dựa trên rủi ro, thực tiễn và linh hoạt theo yêu cầu của "Nghị định về stablecoin", trong đó các cơ quan quản lý, nhà phát hành, nhà bán buôn, bên cảnh, người dùng và nhà đầu tư cần phải hợp tác lẫn nhau. Thanh toán vốn vừa là khâu cuối cùng của mọi hoạt động thương mại, cũng là khởi đầu của thương mại. Cần nắm bắt điểm đột phá này, tận dụng vai trò của Hồng Kông như một trung tâm tài chính quốc tế và trung tâm thương mại, mở rộng lưu thông và mức độ sử dụng của stablecoin phát hành tại Hồng Kông ở nhiều khu vực khác nhau, từ đó phát triển Hồng Kông thành một trung tâm thanh toán stablecoin quốc tế.
Về đồng stablecoin nhân dân tệ offshore, Liu Peng cho biết ở cấp độ công nghệ sản phẩm, sự khác biệt giữa nó và đồng stablecoin đô la Hồng Kông không lớn. Các kịch bản ứng dụng tiềm năng như Một Vành Đai Một Con Đường đã có sẵn. Nhưng ngoài logic thương mại, cũng cần xem xét tổng thể từ các khía cạnh pháp lý và tuân thủ, cuối cùng việc liệu có thể tiến hành hay không vẫn phụ thuộc vào quy định của nội địa.