Bắt đầu từ con số không để sắp xếp logic đầu tư của DePIN
Grayscale đã công bố một báo cáo nghiên cứu DePIN vào đầu năm nay, trong đó trình bày các dự án DePIN hàng đầu và giá trị thị trường của chúng. Kể từ năm 2022, DePIN và AI đã được coi là hai hướng đầu tư mới trong tiền điện tử. Tuy nhiên, lĩnh vực DePIN dường như vẫn chưa xuất hiện một dự án biểu tượng nào. (Helium có thể được coi là dự án hàng đầu, nhưng sự xuất hiện của nó thậm chí còn sớm hơn khái niệm DePIN; Bittensor, Render và Akash trong bảng được phân loại nhiều hơn vào lĩnh vực AI ).
Do đó, có vẻ như DePIN thiếu một dự án đầu ngành đủ mạnh để nâng cao giới hạn của lĩnh vực này. Trong 1-3 năm tới, lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại một số cơ hội Alpha.
Bài viết này cố gắng trình bày logic đầu tư của DePIN từ con số không, bao gồm lý do tại sao DePIN là một lĩnh vực đầu tư đáng chú ý, cũng như đề xuất một khung phân tích đơn giản. Do DePIN là một khái niệm tổng hợp, bao gồm nhiều lĩnh vực con, nên bài viết này sẽ giải thích khái niệm một cách hơi vĩ mô, nhưng vẫn sẽ đưa ra một số ví dụ cụ thể.
Tại sao nên quan tâm đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ xu hướng
Đầu tiên cần phải làm rõ, việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một ý tưởng hoa mỹ không thực tế, mà không chỉ đơn thuần là "kể chuyện thổi phồng", mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN thực sự tồn tại những trường hợp mà việc phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số tình huống.
Dưới đây là hai ví dụ đơn giản:
Trong một trong những lĩnh vực chính của DePIN - lĩnh vực viễn thông, lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, các nhà khai thác viễn thông truyền thống thường cần đầu tư hàng tỷ đô la cho việc đấu giá giấy phép quang phổ và triển khai trạm phát sóng, sau đó phải trả từ 200.000 đến 500.000 đô la cho mỗi trạm phát sóng macro có bán kính phủ sóng từ 1-3 km. Trong một cuộc đấu giá vào năm 22 của Ủy ban Truyền thông Liên bang Mỹ đối với quang phổ 5G tần số 3.45GHz, một nhà khai thác lớn đã đầu tư 9 tỷ đô la, trở thành nhà khai thác có khoản đầu tư cao nhất. Mô hình cơ sở hạ tầng do trung tâm dẫn dắt này dẫn đến giá dịch vụ viễn thông cao.
Một mạng di động phi tập trung nào đó thông qua phương pháp crowdsourcing từ cộng đồng đã phân tán chi phí ban đầu này đến từng người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị điểm phát sóng với giá 249 đô la hoặc 499 đô la để kết nối vào mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô", thông qua việc khuyến khích bằng token để thúc đẩy cộng đồng tự tổ chức mạng lưới, từ đó giảm tổng khoản đầu tư. Chi phí triển khai một trạm phát sóng lớn của một nhà mạng lớn khoảng 200.000 đô la, trong khi mạng phi tập trung này thông qua việc triển khai khoảng 100 thiết bị điểm phát sóng ( tổng chi phí khoảng 50.000 đô la ) có thể đạt được vùng phủ sóng tương tự, mức giảm chi phí khoảng 75%.
Ngoài ra, trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải trả phí API lên đến 300 triệu USD/năm cho một số nền tảng xã hội để thu thập dữ liệu huấn luyện, và sử dụng dịch vụ proxy để thu thập dữ liệu. Không chỉ vậy, họ còn phải đối mặt với ngày càng nhiều hạn chế về bản quyền và công nghệ, tính tuân thủ và đa dạng của nguồn dữ liệu khó được đảm bảo.
Một nền tảng thu thập dữ liệu phi tập trung đã giải quyết được tình huống này thông qua Web Scraping phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu trang web công khai và nhận phần thưởng bằng token từ đó. Mô hình này đã giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu. Theo thống kê của nền tảng này, hiện có 109.755.404 địa chỉ IP từ 190 quốc gia tham gia mạng, đóng góp trung bình 1.000 TB dữ liệu internet mỗi ngày.
Tóm lại, điểm khởi đầu cơ bản cho việc đầu tư vào hướng DePIN là: cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung có cơ hội làm tốt hơn cơ sở hạ tầng vật lý truyền thống, thậm chí là làm những điều mà phương pháp truyền thống không thể thực hiện.
là điểm giao nhau giữa cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng
Là hai mạch chính trong đầu tư tiền điện tử, cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng đều đang đối mặt với một số vấn đề.
Các dự án cơ sở hạ tầng thường có hai đặc điểm: thứ nhất là thuộc tính kỹ thuật mạnh mẽ, chẳng hạn như các công nghệ ZK, FHE, MPC có ngưỡng gia nhập rất cao, nhận thức của thị trường có sự thiếu kết nối nhất định. Thứ hai là ngoài những dự án mà chúng ta quen thuộc như Layer1/2, cầu nối chuỗi chéo, staking có thể tiếp cận trực tiếp người dùng cuối, phần lớn cơ sở hạ tầng thực tế lại hướng tới các doanh nghiệp. Chẳng hạn như công cụ phát triển, lớp khả dụng dữ liệu, oracle, bộ xử lý đồng hành, v.v., tương đối xa rời người dùng.
Hai điểm này khiến cho các dự án cơ sở hạ tầng rất khó để nâng cao nhận thức của người dùng, khả năng lan truyền kém. Mặc dù cơ sở hạ tầng chất lượng cao có mức độ phù hợp nhất định với thị trường và doanh thu, có thể tự cung tự cấp vượt qua các chu kỳ, nhưng trong tình trạng thị trường khan hiếm sự chú ý, việc thiếu nhận thức dẫn đến khó khăn trong việc niêm yết sau này.
Ngược lại, các dự án dành cho người tiêu dùng có lợi thế tự nhiên trong việc tiếp cận người dùng cuối, với lợi thế trong việc thu hút sự nhận thức. Tuy nhiên, các khái niệm mới rất dễ bị thị trường chứng minh là sai, và thậm chí có thể giảm sút sau khi xu hướng chuyển đổi. Các dự án này thường rơi vào vòng lặp từ việc được thúc đẩy bởi kể chuyện đến bùng nổ ngắn hạn, sau đó là suy giảm do bị chứng minh sai, và có vòng đời ngắn. Ví dụ bao gồm một số dự án token xã hội.
Tăng trưởng, nhận thức, và niêm yết là những vấn đề được thảo luận rất nhiều trong chu kỳ này. Nhìn chung, DePIN có thể giải quyết tốt hai điểm khó khăn trên, tìm ra điểm cân bằng.
DePIN được xây dựng trên cơ sở nhu cầu thực tế của thế giới vật chất, chẳng hạn như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án DePIN chất lượng cao có độ phù hợp thị trường và doanh thu vững chắc, khó bị bác bỏ và dễ được thị trường hiểu. Chẳng hạn, một mạng di động phi tập trung với gói dữ liệu không giới hạn chỉ 30 đô la mỗi tháng, rõ ràng là rẻ hơn nhiều so với các gói mà các nhà cung cấp truyền thống cung cấp.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể thu hút nhận thức. Chẳng hạn, người dùng có thể tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt của một nền tảng thu thập dữ liệu phi tập trung để đóng góp băng thông nhàn rỗi của mình, hiện tại nền tảng này đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều trong số họ là người dùng không phải gốc tiền điện tử. Các lĩnh vực khác như eSIM, WiFi, dữ liệu trên xe cũng tương tự, rất gần gũi với người dùng.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Chỉ từ trực giác mà nói, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Từ phía nhu cầu xem liệu có phải là nhu cầu cấp thiết (5G) hoặc nhu cầu mạnh mẽ. Hơn nữa, do phần của 5G trong thị trường truyền thống rất lớn, ngay cả khi DePIN có thể nắm bắt một phần nhỏ trong số đó, xét theo quy mô của tiền điện tử, dung lượng thị trường cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Theo một báo cáo nghiên cứu, mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành đòi hỏi vốn cao, rào cản gia nhập cao, có cấu trúc độc quyền rõ ràng và sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Câu hỏi về độ phù hợp của thị trường về bản chất nhìn vào hai điểm.
Tại đầu cung, liệu DePIN có thực hiện được những điều mà trước đây không thể làm được, hoặc có lợi thế nổi bật hơn so với các giải pháp hiện có về chi phí, hiệu quả, v.v. Ví dụ, trong lĩnh vực thu thập bản đồ của một dự án bản đồ phi tập trung, thu thập bản đồ truyền thống tối thiểu có ba vấn đề lớn:
Truyền thống phụ thuộc vào đội xe chuyên nghiệp và ghi nhãn thủ công, chi phí cao và khả năng mở rộng kém
Một dịch vụ bản đồ lớn có chu kỳ cập nhật lâu, tỷ lệ bao phủ ở vùng xa thấp
Nhà cung cấp dịch vụ bản đồ tập trung độc quyền quyền định giá dữ liệu
Dự án bản đồ phi tập trung này cho phép người dùng thu thập dữ liệu thông qua việc bán camera hành trình, sử dụng mô hình crowdsourcing để biến việc thu thập dữ liệu thành một hoạt động mà người dùng thực hiện hàng ngày trong quá trình lái xe. Thông qua việc khuyến khích bằng token, hướng dẫn người dùng, nhằm ưu tiên phân bổ tài nguyên vào các khu vực có nhu cầu cao.
Ở phía cầu, sản phẩm mà DePIN cung cấp phải có nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ. Ví dụ tương tự, dự án bản đồ phi tập trung có thể bán dữ liệu bản đồ cho các công ty tự lái, logistics, bảo hiểm và chính quyền địa phương, nhu cầu chính được xác minh.
Về phần cứng, một tổ chức đầu tư đã đề cập đến phần cứng ngay từ đầu trong bài viết của họ vào năm 2023. Tác giả ở đây xin bổ sung một vài ý kiến.
Thời gian của phần cứng có thể được tóm tắt là "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì".
Sản xuất
Dự án tự thiết kế và sản xuất phần cứng, hay sử dụng phần cứng hiện có? Ví dụ, một mạng di động phi tập trung cung cấp hai loại điểm phát sóng tự có, cũng hỗ trợ tích hợp mạng WiFi hiện có. Hoặc là các dự án DePIN liên quan đến tính toán và lưu trữ, có thể sử dụng trực tiếp các card đồ họa và ổ cứng hiện có.
Bán hàng
Giá bán công khai của sản phẩm có nghĩa là người dùng sẽ tính toán chu kỳ hoàn vốn dựa trên lợi nhuận tiềm năng. Một điểm phát sóng di động gia đình của một mạng di động phi tập trung có giá 249 đô la Mỹ, trong khi một thiết bị thu thập dữ liệu trên xe của một dự án dữ liệu trên xe có giá 1.331 đô la Mỹ.
Phân phối
Phân phối như thế nào? Phân phối liên quan đến nhiều yếu tố không chắc chắn: thời gian logistics, chi phí vận chuyển, cũng như chu kỳ giao hàng bắt đầu từ đợt bán trước, v.v. Đối với các dự án nhắm đến quy mô toàn cầu, thiết kế và phương tiện phân phối không phù hợp có thể làm chậm tiến độ của dự án một cách đáng kể.
Bảo trì
Người dùng cần làm gì để bảo trì phần cứng? Một số thiết bị có thể bị khấu hao hoặc hao mòn. Ví dụ bảo trì đơn giản nhất là một nền tảng thu thập dữ liệu phi tập trung, người dùng chỉ cần tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, không yêu cầu thao tác khác; hoặc một điểm nóng của mạng di động phi tập trung, chỉ cần cài đặt đơn giản là có thể hoạt động liên tục. Nếu liên quan đến năng lượng mặt trời, có thể phức tạp hơn.
Xét trên các điểm đã nêu, mô hình đơn giản nhất là mô hình của một nền tảng thu thập dữ liệu phi tập trung - trực tiếp sử dụng băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng có thể bắt đầu mà không cần rào cản, cũng không cần bán hàng, giúp mở rộng mạng lưới nhanh chóng trong giai đoạn đầu của dự án.
Quả thật, nhu cầu về phần cứng của các dự án theo mỗi hướng là khác nhau. Nhưng phần cứng liên quan đến ma sát trong việc áp dụng ban đầu. Ma sát càng nhỏ trong giai đoạn đầu của dự án càng tốt, khi dự án trưởng thành, một số ma sát có thể mang lại sự giữ chân và một mức độ ràng buộc nhất định. Đối với các đội khởi nghiệp, cần phải kiểm soát lựa chọn con đường và đầu tư tài nguyên trong lĩnh vực phần cứng, từng bước tiến dần chứ không phải làm ngay lập tức.
Hãy tưởng tượng, nếu từ "sản xuất - bán - phân phối - bảo trì" đều không dễ dàng, thì trừ khi có những động lực rất mạnh và chắc chắn, tại sao người dùng lại muốn tham gia?
( Kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là một trong những thách thức lớn nhất trong dự án DePIN. Khác với các dự án ở các lĩnh vực khác, DePIN cần phải khuyến khích các bên tham gia mạng lưới từ rất sớm, do đó cần phải phát hành token ngay từ giai đoạn đầu của dự án. Chủ đề này rất phù hợp để mở một bài viết mới thực hiện một số nghiên cứu trường hợp, bài viết này sẽ không đi sâu vào.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số 0 để hệ thống hóa logic đầu tư DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp###
( Nhóm
Trong tỷ lệ đội ngũ, người sáng lập ít nhất cần có một người có nền tảng sau: một là đã làm việc tại các công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, chịu trách nhiệm về các vấn đề thực tế như công nghệ và sản phẩm, hai là người bản địa trong lĩnh vực tiền mã hóa, hiểu biết về kinh tế token và xây dựng cộng đồng, phân biệt sở thích và mô hình tâm lý giữa người dùng tiền mã hóa và người dùng không phải tiền mã hóa.
) khác
Các vấn đề quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ ở một số khu vực, rõ ràng là rất nhạy cảm.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ số không để hệ thống hóa logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp###
Tóm tắt
Tiền điện tử trong chu kỳ này thực sự chưa có ứng dụng "phá vỡ vòng" nào, dường như chúng ta còn xa mới đạt được sự chấp nhận từ người dùng bên ngoài.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích toàn diện logic đầu tư DePIN: Cơ hội, thách thức và khung
Bắt đầu từ con số không để sắp xếp logic đầu tư của DePIN
Grayscale đã công bố một báo cáo nghiên cứu DePIN vào đầu năm nay, trong đó trình bày các dự án DePIN hàng đầu và giá trị thị trường của chúng. Kể từ năm 2022, DePIN và AI đã được coi là hai hướng đầu tư mới trong tiền điện tử. Tuy nhiên, lĩnh vực DePIN dường như vẫn chưa xuất hiện một dự án biểu tượng nào. (Helium có thể được coi là dự án hàng đầu, nhưng sự xuất hiện của nó thậm chí còn sớm hơn khái niệm DePIN; Bittensor, Render và Akash trong bảng được phân loại nhiều hơn vào lĩnh vực AI ).
Do đó, có vẻ như DePIN thiếu một dự án đầu ngành đủ mạnh để nâng cao giới hạn của lĩnh vực này. Trong 1-3 năm tới, lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại một số cơ hội Alpha.
Bài viết này cố gắng trình bày logic đầu tư của DePIN từ con số không, bao gồm lý do tại sao DePIN là một lĩnh vực đầu tư đáng chú ý, cũng như đề xuất một khung phân tích đơn giản. Do DePIN là một khái niệm tổng hợp, bao gồm nhiều lĩnh vực con, nên bài viết này sẽ giải thích khái niệm một cách hơi vĩ mô, nhưng vẫn sẽ đưa ra một số ví dụ cụ thể.
Tại sao nên quan tâm đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ xu hướng
Đầu tiên cần phải làm rõ, việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một ý tưởng hoa mỹ không thực tế, mà không chỉ đơn thuần là "kể chuyện thổi phồng", mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN thực sự tồn tại những trường hợp mà việc phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số tình huống.
Dưới đây là hai ví dụ đơn giản:
Trong một trong những lĩnh vực chính của DePIN - lĩnh vực viễn thông, lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, các nhà khai thác viễn thông truyền thống thường cần đầu tư hàng tỷ đô la cho việc đấu giá giấy phép quang phổ và triển khai trạm phát sóng, sau đó phải trả từ 200.000 đến 500.000 đô la cho mỗi trạm phát sóng macro có bán kính phủ sóng từ 1-3 km. Trong một cuộc đấu giá vào năm 22 của Ủy ban Truyền thông Liên bang Mỹ đối với quang phổ 5G tần số 3.45GHz, một nhà khai thác lớn đã đầu tư 9 tỷ đô la, trở thành nhà khai thác có khoản đầu tư cao nhất. Mô hình cơ sở hạ tầng do trung tâm dẫn dắt này dẫn đến giá dịch vụ viễn thông cao.
Một mạng di động phi tập trung nào đó thông qua phương pháp crowdsourcing từ cộng đồng đã phân tán chi phí ban đầu này đến từng người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị điểm phát sóng với giá 249 đô la hoặc 499 đô la để kết nối vào mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô", thông qua việc khuyến khích bằng token để thúc đẩy cộng đồng tự tổ chức mạng lưới, từ đó giảm tổng khoản đầu tư. Chi phí triển khai một trạm phát sóng lớn của một nhà mạng lớn khoảng 200.000 đô la, trong khi mạng phi tập trung này thông qua việc triển khai khoảng 100 thiết bị điểm phát sóng ( tổng chi phí khoảng 50.000 đô la ) có thể đạt được vùng phủ sóng tương tự, mức giảm chi phí khoảng 75%.
Ngoài ra, trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải trả phí API lên đến 300 triệu USD/năm cho một số nền tảng xã hội để thu thập dữ liệu huấn luyện, và sử dụng dịch vụ proxy để thu thập dữ liệu. Không chỉ vậy, họ còn phải đối mặt với ngày càng nhiều hạn chế về bản quyền và công nghệ, tính tuân thủ và đa dạng của nguồn dữ liệu khó được đảm bảo.
Một nền tảng thu thập dữ liệu phi tập trung đã giải quyết được tình huống này thông qua Web Scraping phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu trang web công khai và nhận phần thưởng bằng token từ đó. Mô hình này đã giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu. Theo thống kê của nền tảng này, hiện có 109.755.404 địa chỉ IP từ 190 quốc gia tham gia mạng, đóng góp trung bình 1.000 TB dữ liệu internet mỗi ngày.
Tóm lại, điểm khởi đầu cơ bản cho việc đầu tư vào hướng DePIN là: cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung có cơ hội làm tốt hơn cơ sở hạ tầng vật lý truyền thống, thậm chí là làm những điều mà phương pháp truyền thống không thể thực hiện.
là điểm giao nhau giữa cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng
Là hai mạch chính trong đầu tư tiền điện tử, cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng đều đang đối mặt với một số vấn đề.
Các dự án cơ sở hạ tầng thường có hai đặc điểm: thứ nhất là thuộc tính kỹ thuật mạnh mẽ, chẳng hạn như các công nghệ ZK, FHE, MPC có ngưỡng gia nhập rất cao, nhận thức của thị trường có sự thiếu kết nối nhất định. Thứ hai là ngoài những dự án mà chúng ta quen thuộc như Layer1/2, cầu nối chuỗi chéo, staking có thể tiếp cận trực tiếp người dùng cuối, phần lớn cơ sở hạ tầng thực tế lại hướng tới các doanh nghiệp. Chẳng hạn như công cụ phát triển, lớp khả dụng dữ liệu, oracle, bộ xử lý đồng hành, v.v., tương đối xa rời người dùng.
Hai điểm này khiến cho các dự án cơ sở hạ tầng rất khó để nâng cao nhận thức của người dùng, khả năng lan truyền kém. Mặc dù cơ sở hạ tầng chất lượng cao có mức độ phù hợp nhất định với thị trường và doanh thu, có thể tự cung tự cấp vượt qua các chu kỳ, nhưng trong tình trạng thị trường khan hiếm sự chú ý, việc thiếu nhận thức dẫn đến khó khăn trong việc niêm yết sau này.
Ngược lại, các dự án dành cho người tiêu dùng có lợi thế tự nhiên trong việc tiếp cận người dùng cuối, với lợi thế trong việc thu hút sự nhận thức. Tuy nhiên, các khái niệm mới rất dễ bị thị trường chứng minh là sai, và thậm chí có thể giảm sút sau khi xu hướng chuyển đổi. Các dự án này thường rơi vào vòng lặp từ việc được thúc đẩy bởi kể chuyện đến bùng nổ ngắn hạn, sau đó là suy giảm do bị chứng minh sai, và có vòng đời ngắn. Ví dụ bao gồm một số dự án token xã hội.
Tăng trưởng, nhận thức, và niêm yết là những vấn đề được thảo luận rất nhiều trong chu kỳ này. Nhìn chung, DePIN có thể giải quyết tốt hai điểm khó khăn trên, tìm ra điểm cân bằng.
DePIN được xây dựng trên cơ sở nhu cầu thực tế của thế giới vật chất, chẳng hạn như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án DePIN chất lượng cao có độ phù hợp thị trường và doanh thu vững chắc, khó bị bác bỏ và dễ được thị trường hiểu. Chẳng hạn, một mạng di động phi tập trung với gói dữ liệu không giới hạn chỉ 30 đô la mỗi tháng, rõ ràng là rẻ hơn nhiều so với các gói mà các nhà cung cấp truyền thống cung cấp.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể thu hút nhận thức. Chẳng hạn, người dùng có thể tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt của một nền tảng thu thập dữ liệu phi tập trung để đóng góp băng thông nhàn rỗi của mình, hiện tại nền tảng này đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều trong số họ là người dùng không phải gốc tiền điện tử. Các lĩnh vực khác như eSIM, WiFi, dữ liệu trên xe cũng tương tự, rất gần gũi với người dùng.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Chỉ từ trực giác mà nói, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Từ phía nhu cầu xem liệu có phải là nhu cầu cấp thiết (5G) hoặc nhu cầu mạnh mẽ. Hơn nữa, do phần của 5G trong thị trường truyền thống rất lớn, ngay cả khi DePIN có thể nắm bắt một phần nhỏ trong số đó, xét theo quy mô của tiền điện tử, dung lượng thị trường cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Theo một báo cáo nghiên cứu, mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành đòi hỏi vốn cao, rào cản gia nhập cao, có cấu trúc độc quyền rõ ràng và sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Câu hỏi về độ phù hợp của thị trường về bản chất nhìn vào hai điểm.
Tại đầu cung, liệu DePIN có thực hiện được những điều mà trước đây không thể làm được, hoặc có lợi thế nổi bật hơn so với các giải pháp hiện có về chi phí, hiệu quả, v.v. Ví dụ, trong lĩnh vực thu thập bản đồ của một dự án bản đồ phi tập trung, thu thập bản đồ truyền thống tối thiểu có ba vấn đề lớn:
Dự án bản đồ phi tập trung này cho phép người dùng thu thập dữ liệu thông qua việc bán camera hành trình, sử dụng mô hình crowdsourcing để biến việc thu thập dữ liệu thành một hoạt động mà người dùng thực hiện hàng ngày trong quá trình lái xe. Thông qua việc khuyến khích bằng token, hướng dẫn người dùng, nhằm ưu tiên phân bổ tài nguyên vào các khu vực có nhu cầu cao.
Ở phía cầu, sản phẩm mà DePIN cung cấp phải có nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ. Ví dụ tương tự, dự án bản đồ phi tập trung có thể bán dữ liệu bản đồ cho các công ty tự lái, logistics, bảo hiểm và chính quyền địa phương, nhu cầu chính được xác minh.
Về phần cứng, một tổ chức đầu tư đã đề cập đến phần cứng ngay từ đầu trong bài viết của họ vào năm 2023. Tác giả ở đây xin bổ sung một vài ý kiến.
Thời gian của phần cứng có thể được tóm tắt là "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì".
Sản xuất
Dự án tự thiết kế và sản xuất phần cứng, hay sử dụng phần cứng hiện có? Ví dụ, một mạng di động phi tập trung cung cấp hai loại điểm phát sóng tự có, cũng hỗ trợ tích hợp mạng WiFi hiện có. Hoặc là các dự án DePIN liên quan đến tính toán và lưu trữ, có thể sử dụng trực tiếp các card đồ họa và ổ cứng hiện có.
Bán hàng
Giá bán công khai của sản phẩm có nghĩa là người dùng sẽ tính toán chu kỳ hoàn vốn dựa trên lợi nhuận tiềm năng. Một điểm phát sóng di động gia đình của một mạng di động phi tập trung có giá 249 đô la Mỹ, trong khi một thiết bị thu thập dữ liệu trên xe của một dự án dữ liệu trên xe có giá 1.331 đô la Mỹ.
Phân phối
Phân phối như thế nào? Phân phối liên quan đến nhiều yếu tố không chắc chắn: thời gian logistics, chi phí vận chuyển, cũng như chu kỳ giao hàng bắt đầu từ đợt bán trước, v.v. Đối với các dự án nhắm đến quy mô toàn cầu, thiết kế và phương tiện phân phối không phù hợp có thể làm chậm tiến độ của dự án một cách đáng kể.
Bảo trì
Người dùng cần làm gì để bảo trì phần cứng? Một số thiết bị có thể bị khấu hao hoặc hao mòn. Ví dụ bảo trì đơn giản nhất là một nền tảng thu thập dữ liệu phi tập trung, người dùng chỉ cần tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, không yêu cầu thao tác khác; hoặc một điểm nóng của mạng di động phi tập trung, chỉ cần cài đặt đơn giản là có thể hoạt động liên tục. Nếu liên quan đến năng lượng mặt trời, có thể phức tạp hơn.
Xét trên các điểm đã nêu, mô hình đơn giản nhất là mô hình của một nền tảng thu thập dữ liệu phi tập trung - trực tiếp sử dụng băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng có thể bắt đầu mà không cần rào cản, cũng không cần bán hàng, giúp mở rộng mạng lưới nhanh chóng trong giai đoạn đầu của dự án.
Quả thật, nhu cầu về phần cứng của các dự án theo mỗi hướng là khác nhau. Nhưng phần cứng liên quan đến ma sát trong việc áp dụng ban đầu. Ma sát càng nhỏ trong giai đoạn đầu của dự án càng tốt, khi dự án trưởng thành, một số ma sát có thể mang lại sự giữ chân và một mức độ ràng buộc nhất định. Đối với các đội khởi nghiệp, cần phải kiểm soát lựa chọn con đường và đầu tư tài nguyên trong lĩnh vực phần cứng, từng bước tiến dần chứ không phải làm ngay lập tức.
Hãy tưởng tượng, nếu từ "sản xuất - bán - phân phối - bảo trì" đều không dễ dàng, thì trừ khi có những động lực rất mạnh và chắc chắn, tại sao người dùng lại muốn tham gia?
( Kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là một trong những thách thức lớn nhất trong dự án DePIN. Khác với các dự án ở các lĩnh vực khác, DePIN cần phải khuyến khích các bên tham gia mạng lưới từ rất sớm, do đó cần phải phát hành token ngay từ giai đoạn đầu của dự án. Chủ đề này rất phù hợp để mở một bài viết mới thực hiện một số nghiên cứu trường hợp, bài viết này sẽ không đi sâu vào.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số 0 để hệ thống hóa logic đầu tư DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp###
( Nhóm
Trong tỷ lệ đội ngũ, người sáng lập ít nhất cần có một người có nền tảng sau: một là đã làm việc tại các công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, chịu trách nhiệm về các vấn đề thực tế như công nghệ và sản phẩm, hai là người bản địa trong lĩnh vực tiền mã hóa, hiểu biết về kinh tế token và xây dựng cộng đồng, phân biệt sở thích và mô hình tâm lý giữa người dùng tiền mã hóa và người dùng không phải tiền mã hóa.
) khác
Các vấn đề quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ ở một số khu vực, rõ ràng là rất nhạy cảm.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ số không để hệ thống hóa logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp###
Tóm tắt
Tiền điện tử trong chu kỳ này thực sự chưa có ứng dụng "phá vỡ vòng" nào, dường như chúng ta còn xa mới đạt được sự chấp nhận từ người dùng bên ngoài.