Phân tích Berachain: Thiết kế cơ chế đổi mới có thể dẫn dắt hướng mới cho Tài chính phi tập trung?

Berachain là một chuỗi công cộng L1 tương thích với EVM, tập trung vào Tài chính phi tập trung, được xây dựng trên Cosmos SDK và sử dụng cơ chế đồng thuận Proof of Liquidity (PoL). Dự án này ra mắt vào cuối năm 2021, xuất phát từ chuỗi meme của NFT Gấu hút thuốc.

Đội ngũ Berachain, sau khi trải qua những thăng trầm của thị trường tiền điện tử, đã nhận thức rõ tầm quan trọng của tính thanh khoản đối với Tài chính phi tập trung. Họ cho rằng, so với các yếu tố như tính phi tập trung, khả năng mở rộng, an toàn và tính tương tác, thì tính thanh khoản mới là nền tảng của Tài chính phi tập trung. Dựa trên nguyên tắc này, đội ngũ đã thiết kế một cơ chế chứng minh thanh khoản độc đáo, đặt nền tảng cho mô hình ba token của Berachain.

Vào tháng 11 năm 2023, Berachain sẽ bắt đầu kiểm tra nội bộ. Vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, mạng thử nghiệm công khai "Artio" sẽ chính thức ra mắt. Theo thông tin, đã có hơn 30 giao thức gốc đang được phát triển, đồng thời một số dự án nổi tiếng như Pendle, Redacted, Sudoswap, Abracadabra cũng có kế hoạch triển khai trên mạng lưới Berachain.

Vào tháng 4 năm 2023, Berachain đã nhận được 42 triệu USD vốn tài trợ do Polychain dẫn đầu, với định giá đạt 420 triệu USD. Các tổ chức tham gia đầu tư bao gồm Hack VC và OKX Ventures. Khoản tài trợ này phản ánh sự lạc quan của ngành về triển vọng của Berachain.

Berachain được thành lập bởi một đội ngũ ẩn danh, các thành viên cốt lõi bao gồm Smokey the Bera, Papa Bear, Homme Bera và Dev Bear. Các thành viên trong đội ngũ chủ yếu là những người tham gia sớm vào lĩnh vực tiền điện tử từ khoảng năm 2015, có nghiên cứu sâu về Tài chính phi tập trung và sự phát triển của chuỗi công khai. Mặc dù đội ngũ giữ kín danh tính, nhưng việc họ thành công trong việc huy động vốn cho thấy ảnh hưởng và nguồn lực của họ trong ngành.

Triết lý thiết kế cốt lõi của Berachain là giải quyết vấn đề thanh khoản trên chuỗi. Đồng sáng lập Smokey the Bera cho biết, nếu một chuỗi mất thanh khoản, nó sẽ nhanh chóng biến thành "thành phố ma". Quan điểm này xuất phát từ sự suy ngẫm sâu sắc của đội ngũ về Mùa hè DeFi.

Berachain được xây dựng trên Polaris EVM, đây là một hệ điều hành cơ sở EVM được xây dựng trên Cosmos SDK. Polaris kết nối EVM và Cosmos SDK thông qua việc truyền tin nhắn, tách biệt việc xây dựng, xử lý và lưu trữ khối với thực thi. Thiết kế này cung cấp cho các nhà phát triển một môi trường phát triển hợp đồng thông minh hiệu quả và mạnh mẽ hơn.

Ưu điểm của framework Polaris EVM là: đầu tiên, nó thân thiện với các nhà phát triển Ethereum, giúp thu hút các nhà phát triển khác trên các chuỗi EVM; thứ hai, với tư cách là chuỗi con của Cosmos, Berachain có khả năng tương tác xuyên chuỗi mạnh mẽ nhờ vào sự hỗ trợ của giao thức IBC.

Berachain sáng tạo đề xuất cơ chế chứng minh thanh khoản ( PoL ), nhằm thu hút tính thanh khoản của tài sản chính. Dưới cơ chế PoL:

1. Người dùng cung cấp thanh khoản cho DEX gốc BEX, nhận được token quản trị BGT
2. Người dùng ủy thác BGT cho các xác thực viên, các xác thực viên dựa trên trọng số ủy thác để tạo ra khối.
3. Người ủy thác và người xác thực nhận thưởng BERA và HONEY từ chuỗi.
4. Các nhà xác thực có thể bỏ phiếu về tình hình lạm phát của BGT trong bất kỳ bể thanh khoản nào.
5. Người xác thực phân phối phần thưởng cho người ủy thác

So với cơ chế PoS truyền thống, PoL có những ưu điểm sau:

1. Đồng thời kích thích tính thanh khoản và nâng cao an toàn
2. Phân phối lạm phát trở nên phi tập trung hơn
3. Đã phối hợp mối quan hệ giữa hợp đồng phát hành tài sản và các xác nhận viên

Berachain áp dụng mô hình ba đồng tiền: BGT( đồng tiền quản trị ), BERA( đồng tiền Gas ) và HONEY( stablecoin ).

BGT: Không thể chuyển nhượng, chỉ có thể nhận được thông qua việc cung cấp thanh khoản trên BEX. BERA: Có thể nhận được từ việc đốt BGT 1:1 theo một chiều, hoặc thông qua phần thưởng xác thực. HONEY: đồng stablecoin đô la được thế chấp quá mức bản địa, đóng vai trò là phương tiện phân phối thu nhập của giao thức.

Mô hình này xây dựng tính thanh khoản trên chuỗi một cách hệ thống hơn:

1. Tách biệt token quản trị BGT và token Gas BERA
2. Cách duy nhất để nhận BGT là cung cấp thanh khoản cho BEX

Điều này có nghĩa là việc staking của Berachain hỗ trợ nhiều loại tài sản đa dạng hơn, thúc đẩy tính thanh khoản hơn nữa. Mô hình này đã tiếp thu kinh nghiệm từ nhiều dự án Tài chính phi tập trung, chẳng hạn như việc tham khảo quyền quản trị phi tập trung của Curve, cũng như khái niệm stablecoin gốc của Terra.

Các dự án quan trọng trong hệ sinh thái Berachain bao gồm:

1. hũ mật: Là cổng vào sinh thái, chịu trách nhiệm giáo dục người dùng, ươm mầm dự án và kết nối hợp tác.

2. Beradrome: Thị trường thanh khoản DEX và Restaking, áp dụng ve(3,3) kinh tế học token.

3. Beradoge: Dự án Meme được chú ý, có hai bộ NFT.

4. Sudoswap: Thị trường thanh khoản AMM NFT toàn chuỗi, dự kiến sẽ được triển khai sau khi ra mắt trên mạng chính Berachain.

5. Beramonium: Dự án trò chơi trên chuỗi, đã ra mắt trò chơi nhập vai nhàn rỗi "Gemhunters".

6. Redacted Cartel:Tài chính phi tập trung收益协议,涵盖贿赂市场交易与LSD流动性质押领域。

Mô hình kinh tế ba token của Berachain tách biệt gas và gov, tối đa hóa việc giải phóng tính thanh khoản, đồng thời tránh làm tổn hại quyền lợi của người dùng hoạt động. Thiết kế này hy vọng sẽ dẫn dắt sự đổi mới trong Tài chính phi tập trung, tạo ra các giao thức có tính thanh khoản cao và hiệu quả vốn cao.

Với sự gia tăng số lượng người dùng và thu nhập từ phí giao dịch, Berachain có thể thu hút thêm nhiều người dùng và dự án tham gia, cùng với cơ chế thưởng quản trị độc đáo của nó, có khả năng hình thành vòng quay tăng trưởng tích cực.

Tuy nhiên, hiệu suất thực tế của Berachain vẫn cần được quan sát. Các nhà đầu tư cần chú ý đến sự phát triển trong tương lai của dự án, bao gồm tiến độ của chính dự án, sự phát triển của hệ sinh thái và tính an toàn của giao thức. Giữ thái độ lý trí và thận trọng là vô cùng quan trọng.