Phân tích tác động tiềm năng của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ 2024 đối với thị trường tài chính

I. Tóm tắt tình hình bầu cử

Cuộc tranh luận đầu tiên của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024 đã diễn ra gần đây, Trump đã thể hiện xuất sắc trong cuộc tranh luận, trong khi màn trình diễn của Biden đã gây ra một số lo ngại về khả năng đảm đương của ông. Sau cuộc tranh luận, tỷ lệ ủng hộ Trump đã tăng rõ rệt. Dữ liệu cho thấy Trump đang dẫn đầu ở nhiều bang chiến trường quan trọng, bao gồm Bắc Carolina, Arizona và bảy bang khác.

Các mốc thời gian quan trọng trong tiến trình bầu cử trong tương lai bao gồm:

1. Đại hội đại biểu toàn quốc của hai đảng (tháng 7 và tháng 8 năm 2024)
2. Vòng tranh luận ứng cử viên thứ hai (10 tháng 9 năm 2024)
3. Ngày bầu cử tổng thống (5 tháng 11 năm 2024)

Hai, sự khác biệt chính sách chính

Trump và Biden có sự đồng thuận về chính sách trong một số lĩnh vực, chẳng hạn như xây dựng cơ sở hạ tầng, chính sách thương mại và phục hồi sản xuất. Tuy nhiên, có sự khác biệt đáng kể trong các lĩnh vực sau:

1. Chính sách tài chính và thuế: Trump ủng hộ việc giảm thêm thuế doanh nghiệp, trong khi Biden có xu hướng tăng thuế cho doanh nghiệp và nhóm có thu nhập cao.

2. Chính sách di cư: Trump ủng hộ việc thắt chặt chính sách di cư, nhưng lại tương đối mở đối với nhân tài có kỹ năng cao; Biden thì áp dụng chính sách di cư ôn hòa hơn.

3. Chính sách năng lượng: Trump ủng hộ phát triển năng lượng truyền thống, có thể cắt giảm trợ cấp cho năng lượng mới; Biden thì tiếp tục thúc đẩy phát triển năng lượng sạch.

4. Chính sách thương mại: Cả hai ứng cử viên đều nghiêng về chính sách thuế quan cao, nhưng lập trường của Trump thì cực đoan hơn, có thể áp dụng thuế quan cao hơn đối với nhiều hàng hóa nhập khẩu.

Ba, Đặc điểm giá tài sản trong năm bầu cử

1. Xét về cả năm, hiệu suất thị trường trong năm bầu cử không có sự khác biệt rõ rệt so với năm không bầu cử.

2. Phân tích theo quý cho thấy, trong giai đoạn trước bầu cử (đặc biệt là quý ba), sự thay đổi của lãi suất quỹ liên bang là khá nhỏ, nhưng sự biến động giá tài sản thì tăng lên.

3. So với năm không có bầu cử, hiệu suất thị trường chứng khoán vào tháng 10 của năm bầu cử thường yếu hơn.

Bốn, Tổng quan thị trường sau khi Trump được bầu vào năm 2016

Sau khi Trump bất ngờ thắng cử vào năm 2016, thị trường xuất hiện hiện tượng được gọi là "Trump Trade":

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ trước tăng sau giảm
• Giá vàng trước tiên giảm sau đó tăng
• Chỉ số chứng khoán Mỹ (S&P 500 và Nasdaq) tăng
• Giá Bitcoin tăng

Cần lưu ý rằng thời điểm bắt đầu "Trump Trade" trong vòng này đã rõ ràng được đẩy sớm hơn, thị trường đã bắt đầu chuẩn bị trước sau cuộc tranh luận đầu tiên của các ứng cử viên.

Năm, Kết luận

1. Cuộc bầu cử không nên được coi là lý do đầy đủ để thị trường tăng giá.

2. Năm bầu cử, sự gia tăng biến động thị trường vào khoảng tháng 10 có thể mang lại rủi ro giảm.

3. Dựa trên tình hình hiện tại, các chiến lược giao dịch có thể bao gồm:

   • Giữ thái độ thận trọng đối với kỳ vọng lạm phát
   • Chú ý đến áp lực tăng lãi suất trái phiếu Mỹ có thể xảy ra
   • Giữ thái độ thận trọng đối với vàng
   • Thị trường chứng khoán Mỹ có thể tăng, nhưng mức độ có thể không bằng năm 2016
   • Bitcoin có thể theo dõi diễn biến thị trường chứng khoán Mỹ và hưởng lợi từ thái độ thân thiện của Trump đối với tiền điện tử