Công ty kho tài sản kỹ thuật số: Lĩnh vực mới trong đầu tư tài sản tiền điện tử
Lĩnh vực đầu tư tài sản tiền điện tử đang xuất hiện một phương thức đầu tư mới - công ty kho tài sản kỹ thuật số (Digital Asset Treasury companies, DATs). Những công ty này bắt chước chiến lược của một doanh nghiệp nổi tiếng nào đó, cung cấp đầu tư tài sản kỹ thuật số thông qua các công cụ vốn vĩnh viễn niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán công khai. Sau khi nghiên cứu sâu sắc, chúng tôi đầy tự tin về ý tưởng đầu tư này và có xu hướng tập trung đầu tư.
Là nhà đầu tư, chúng tôi liên tục thách thức những định kiến ban đầu của mình. Xem xét mức phí bảo hiểm tồn tại liên tục của một số công ty, cùng với hành vi mua vào của một số quỹ hướng đến các yếu tố cơ bản, chúng tôi đang tìm kiếm cơ hội không đối xứng để tận dụng xu hướng DAT. Mặc dù mức phí bảo hiểm có thể không kéo dài mãi mãi, nhưng việc đầu tư vào các công ty kho tài sản kỹ thuật số và giải thích rằng giá giao dịch của chúng cao hơn giá trị tài sản ròng cơ bản (NAV) là hoàn toàn có lý.
Lý do cơ bản nhất để tăng giá là thông qua một số công ty, theo thời gian, có khả năng nắm giữ nhiều BTC hơn mỗi cổ phiếu (BTC-per-share, "BPS") so với việc mua trực tiếp BTC. Ví dụ:
Nếu mua cổ phiếu của một công ty với gấp đôi giá trị tài sản ròng, thực sự là mua 0.5 BTC, thay vì mua trực tiếp 1.0 BTC. Tuy nhiên, nếu công ty đó có thể huy động vốn và BPS tăng trưởng 50% mỗi năm (tăng 74% năm ngoái), thì đến cuối năm thứ hai, bạn sẽ sở hữu 1.1 BTC, nhiều hơn so với việc mua trực tiếp.
Để tin rằng mô hình này có thể phát triển bền vững BPS, cần phải tin vào ba điểm:
Cổ phiếu không phải lúc nào cũng giao dịch theo giá trị hợp lý, thị trường có thể trở nên phi lý, dẫn đến định giá so với giá trị tài sản ròng quá cao.
Sự biến động của loại cổ phiếu này rất cao, tạo điều kiện cho công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc thông qua việc bán quyền chọn mua của chính mình để thu được sự biến động, từ đó đạt được mức chênh lệch cao.
Ban lãnh đạo có đủ trí tuệ tài chính để tận dụng những điều kiện này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp trong sự thành công của DAT là việc chúng kết nối hành vi của các nhà đầu tư truyền thống với việc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, về bản chất là thông qua việc chuyển đổi tài sản tiền điện tử thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với một số công ty, ETF và các sản phẩm DAT thế hệ mới cho thấy một lượng lớn vốn trước đó đã bị gạt ra ngoài do sự phức tạp trong việc tiếp cận các sản phẩm gốc tiền điện tử. Đáng khích lệ là giờ đây có nhiều vốn hơn đang vào lĩnh vực này thông qua hệ thống "cũ".
Từ góc độ cung cấu trúc, DAT và ETF cũng thể hiện sự đối lập thú vị: việc mua DAT có thể khóa hiệu quả nguồn cung, vì DAT thực sự là quỹ đóng một chiều, do đó khả năng bán ra thấp hơn. Ngược lại, các token do ETF nắm giữ có thể dễ dàng tan biến như sự tích lũy. Hiện tượng này có thể tạo ra ảnh hưởng tốt hơn đến giá của tài sản cơ sở, vì DAT có thể mua thêm token làm dự trữ mà không khuyến khích việc bán tháo.
Chúng tôi đã đầu tư vào nhiều công ty DAT, bao gồm:
Công ty BTC DAT: Trong số đó, nổi bật nhất là một công ty do những người ủng hộ Bitcoin lâu năm lãnh đạo. Công ty này đang cố gắng bắt chước chiến lược của một doanh nghiệp nổi tiếng và nhận được sự hỗ trợ từ ba ông lớn trong ngành. Nhờ quy mô vừa phải, nó có thể linh hoạt đạt được sự tăng trưởng BPS với tốc độ nhanh hơn và giao dịch với mức phí cao hơn.
Công ty SOL DAT: Chúng tôi đã đầu tư vào một công ty đang tạo ra làn sóng DAT tại Mỹ. Công ty này đang áp dụng chiến lược của một doanh nghiệp nổi tiếng vào Solana. Solana có những lợi thế như một sự thay thế cho BTC: (a) tiềm năng tăng trưởng có thể lớn hơn; (b) độ biến động cao hơn, có lợi cho việc đạt được lợi nhuận cao hơn; (c) lợi suất staking có thể thúc đẩy sự tăng trưởng mỗi cổ phiếu SOL; (d) do số lượng thay thế ít, có nhiều nhu cầu chưa được khai thác.
Công ty ETH DAT: Đầu tư mới nhất của chúng tôi là công ty kho tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Mỹ. Công ty này nhận được sự hỗ trợ từ các công ty phần mềm Ethereum hàng đầu, và chúng tôi đã hợp tác với đội ngũ của họ hơn mười năm.
Chúng tôi đã hỗ trợ những công ty này và phản hồi thành công của họ trên thị trường, điều này đã thúc đẩy sự xuất hiện của một loạt các dự án tiếp theo, và chúng tôi vẫn đang tiếp tục đánh giá tích cực nhiều dự án như vậy.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GhostAddressHunter
· 07-21 09:02
就这 bẫy chơi không bị sập sao
Xem bản gốcTrả lời0
DaisyUnicorn
· 07-21 08:57
Tôi thấy làn sóng DAT này kiên cường như những bông hoa cúc dại nở giữa đồng hoang~ Đầu tư tập trung cũng cần để lại một bông hoa nhỏ để phòng rủi ro nhé.
Xem bản gốcTrả lời0
MoneyBurnerSociety
· 07-21 08:51
Một món đồ cao cấp hợp pháp được chơi cho Suckers
Xem bản gốcTrả lời0
BoredWatcher
· 07-21 08:50
Nhanh chóng giảm về 0
Xem bản gốcTrả lời0
screenshot_gains
· 07-21 08:35
À đúng đúng đúng Thị trường Bear đã đến mới thật sự có cơ hội
Tài sản kỹ thuật số金库公司DAT：Tài sản tiền điện tử đầu tư mới xu hướng và cơ hội
Công ty kho tài sản kỹ thuật số: Lĩnh vực mới trong đầu tư tài sản tiền điện tử
Lĩnh vực đầu tư tài sản tiền điện tử đang xuất hiện một phương thức đầu tư mới - công ty kho tài sản kỹ thuật số (Digital Asset Treasury companies, DATs). Những công ty này bắt chước chiến lược của một doanh nghiệp nổi tiếng nào đó, cung cấp đầu tư tài sản kỹ thuật số thông qua các công cụ vốn vĩnh viễn niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán công khai. Sau khi nghiên cứu sâu sắc, chúng tôi đầy tự tin về ý tưởng đầu tư này và có xu hướng tập trung đầu tư.
Là nhà đầu tư, chúng tôi liên tục thách thức những định kiến ban đầu của mình. Xem xét mức phí bảo hiểm tồn tại liên tục của một số công ty, cùng với hành vi mua vào của một số quỹ hướng đến các yếu tố cơ bản, chúng tôi đang tìm kiếm cơ hội không đối xứng để tận dụng xu hướng DAT. Mặc dù mức phí bảo hiểm có thể không kéo dài mãi mãi, nhưng việc đầu tư vào các công ty kho tài sản kỹ thuật số và giải thích rằng giá giao dịch của chúng cao hơn giá trị tài sản ròng cơ bản (NAV) là hoàn toàn có lý.
Lý do cơ bản nhất để tăng giá là thông qua một số công ty, theo thời gian, có khả năng nắm giữ nhiều BTC hơn mỗi cổ phiếu (BTC-per-share, "BPS") so với việc mua trực tiếp BTC. Ví dụ:
Nếu mua cổ phiếu của một công ty với gấp đôi giá trị tài sản ròng, thực sự là mua 0.5 BTC, thay vì mua trực tiếp 1.0 BTC. Tuy nhiên, nếu công ty đó có thể huy động vốn và BPS tăng trưởng 50% mỗi năm (tăng 74% năm ngoái), thì đến cuối năm thứ hai, bạn sẽ sở hữu 1.1 BTC, nhiều hơn so với việc mua trực tiếp.
Để tin rằng mô hình này có thể phát triển bền vững BPS, cần phải tin vào ba điểm:
Cổ phiếu không phải lúc nào cũng giao dịch theo giá trị hợp lý, thị trường có thể trở nên phi lý, dẫn đến định giá so với giá trị tài sản ròng quá cao.
Sự biến động của loại cổ phiếu này rất cao, tạo điều kiện cho công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc thông qua việc bán quyền chọn mua của chính mình để thu được sự biến động, từ đó đạt được mức chênh lệch cao.
Ban lãnh đạo có đủ trí tuệ tài chính để tận dụng những điều kiện này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp trong sự thành công của DAT là việc chúng kết nối hành vi của các nhà đầu tư truyền thống với việc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, về bản chất là thông qua việc chuyển đổi tài sản tiền điện tử thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với một số công ty, ETF và các sản phẩm DAT thế hệ mới cho thấy một lượng lớn vốn trước đó đã bị gạt ra ngoài do sự phức tạp trong việc tiếp cận các sản phẩm gốc tiền điện tử. Đáng khích lệ là giờ đây có nhiều vốn hơn đang vào lĩnh vực này thông qua hệ thống "cũ".
Từ góc độ cung cấu trúc, DAT và ETF cũng thể hiện sự đối lập thú vị: việc mua DAT có thể khóa hiệu quả nguồn cung, vì DAT thực sự là quỹ đóng một chiều, do đó khả năng bán ra thấp hơn. Ngược lại, các token do ETF nắm giữ có thể dễ dàng tan biến như sự tích lũy. Hiện tượng này có thể tạo ra ảnh hưởng tốt hơn đến giá của tài sản cơ sở, vì DAT có thể mua thêm token làm dự trữ mà không khuyến khích việc bán tháo.
Chúng tôi đã đầu tư vào nhiều công ty DAT, bao gồm:
Công ty BTC DAT: Trong số đó, nổi bật nhất là một công ty do những người ủng hộ Bitcoin lâu năm lãnh đạo. Công ty này đang cố gắng bắt chước chiến lược của một doanh nghiệp nổi tiếng và nhận được sự hỗ trợ từ ba ông lớn trong ngành. Nhờ quy mô vừa phải, nó có thể linh hoạt đạt được sự tăng trưởng BPS với tốc độ nhanh hơn và giao dịch với mức phí cao hơn.
Công ty SOL DAT: Chúng tôi đã đầu tư vào một công ty đang tạo ra làn sóng DAT tại Mỹ. Công ty này đang áp dụng chiến lược của một doanh nghiệp nổi tiếng vào Solana. Solana có những lợi thế như một sự thay thế cho BTC: (a) tiềm năng tăng trưởng có thể lớn hơn; (b) độ biến động cao hơn, có lợi cho việc đạt được lợi nhuận cao hơn; (c) lợi suất staking có thể thúc đẩy sự tăng trưởng mỗi cổ phiếu SOL; (d) do số lượng thay thế ít, có nhiều nhu cầu chưa được khai thác.
Công ty ETH DAT: Đầu tư mới nhất của chúng tôi là công ty kho tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Mỹ. Công ty này nhận được sự hỗ trợ từ các công ty phần mềm Ethereum hàng đầu, và chúng tôi đã hợp tác với đội ngũ của họ hơn mười năm.
Chúng tôi đã hỗ trợ những công ty này và phản hồi thành công của họ trên thị trường, điều này đã thúc đẩy sự xuất hiện của một loạt các dự án tiếp theo, và chúng tôi vẫn đang tiếp tục đánh giá tích cực nhiều dự án như vậy.