Dữ liệu CPI tháng 9 của Mỹ sắp được công bố, thị trường có nhiều kỳ vọng
Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ đã xuất hiện biến động lớn do dữ liệu lạm phát của Mỹ. Dữ liệu biên chế hàng tháng của chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (CPI) có thể tạo ra ảnh hưởng đáng kể đến thị trường với mỗi thay đổi 0,1%. Dữ liệu CPI của Mỹ tháng 9 sẽ được công bố vào thứ Năm tới, dự kiến sẽ thu hút sự chú ý của thị trường một lần nữa.
Tầm quan trọng của dữ liệu CPI
Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang đang nỗ lực hết mình để ổn định giá cả, nhằm kiềm chế lạm phát thậm chí không ngại ảnh hưởng đến thị trường việc làm, điều này làm nổi bật vị trí quan trọng của từng dữ liệu lạm phát.
CPI như một chỉ số trực tiếp để đo lường lạm phát thực tế, có giá trị tham khảo hơn so với các khảo sát về sự thay đổi chi phí giá cả dự đoán. Mặc dù chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) là chỉ số lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, nhưng do thời gian công bố của nó bị trì hoãn, CPI thực sự trở thành chỉ số chính để đánh giá mức giá.
Trong các chỉ số của CPI, CPI lõi được coi trọng hơn so với dữ liệu lạm phát tổng thể. Mặc dù chính trị toàn cầu rất quan tâm đến sự biến động giá nhiên liệu, nhưng thị trường và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ lại chú ý hơn đến xu hướng lạm phát tiềm ẩn. Kể từ tháng 3 năm nay, khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất, sự thay đổi CPI theo tháng đã thu hút sự chú ý hơn so với sự thay đổi theo năm.
Dự đoán dữ liệu CPI tháng 9
Thị trường dự kiến CPI lõi của Mỹ tháng 9 sẽ tăng 0.5% so với tháng trước, thấp hơn mức 0.6% của tháng 8, nhưng mức tăng so với cùng kỳ năm trước có thể đạt 6.6%, vượt xa mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang và cao hơn mức tăng 6.3% so với cùng kỳ năm trước của tháng 8.
Cục Dự trữ Liên bang hy vọng rằng dữ liệu lạm phát tiềm năng sẽ giảm xuống mức 2% hoặc thấp hơn một cách rõ ràng và bền vững.
Ba tình huống có thể xảy ra và ảnh hưởng của chúng
Đúng như mong đợi:
Nếu CPI lõi tăng 0,5% hoặc 0,4% theo tháng, phù hợp với kỳ vọng, có thể báo hiệu rằng lạm phát đang gia tăng và chu kỳ tăng lãi suất sắp kết thúc. Nhưng ngay cả khi chỉ tăng 0,4% theo tháng, điều đó vẫn có nghĩa là lạm phát cao hơn mức bình thường. Thị trường có thể tạm thời thở phào nhẹ nhõm, những người mua đô la có thể lựa chọn chốt lời, nhưng điều này có thể chỉ là phản ứng ban đầu. Sau đó, các nhà đầu tư có thể xem xét lại dữ liệu, các quan chức của Fed có thể nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn còn quá cao. Do đó, sau khi công bố CPI, có thể xuất hiện cơ hội mới để mua đô la, khả năng tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng 11 vẫn còn khá lớn.
Dưới kỳ vọng:
Nếu mức tăng trưởng CPI lõi theo tháng là 0.3% hoặc thấp hơn, có thể dẫn đến sự tăng vọt của thị trường chứng khoán và sự giảm mạnh của đồng đô la, điều này phù hợp với kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Trong trường hợp này, mức tăng 0.6% vào tháng 8 có thể được coi là một hiện tượng tạm thời. Thị trường trái phiếu có thể dự đoán rằng vào tháng 11, Cục Dự trữ Liên bang chỉ tăng lãi suất 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, với việc chuỗi cung ứng bị căng thẳng và lãi suất tăng có ảnh hưởng đến khoản vay thế chấp, khả năng dữ liệu CPI lõi thấp hơn dự kiến là trung bình.
Vượt quá mong đợi:
Nếu dữ liệu CPI lõi tăng theo tháng đạt 0,6% hoặc cao hơn một lần nữa, điều này cho thấy mức tăng thấp 0,3% trong tháng 7 có thể là một trường hợp đặc biệt. Thị trường có thể dự đoán một lần nữa rằng vào tháng 11 sẽ tăng lãi suất khoảng 100 điểm cơ bản. Nếu CPI lõi tăng 0,7%, điều này có thể dẫn đến việc mua vào USD quy mô lớn và thị trường chứng khoán giảm. Các nhà phân tích cho rằng khả năng xảy ra tình huống này là thấp, nhưng do tác động tiềm tàng lớn, không thể hoàn toàn loại trừ.
Xét thấy thị trường đã phản ứng bình thản với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào tuần trước, trong khi hai lần công bố dữ liệu CPI trước đó đã dẫn đến sự biến động lớn của thị trường, dữ liệu CPI tháng 9 vào thứ Năm này chắc chắn sẽ trở thành tâm điểm của thị trường, tầm quan trọng của nó không cần phải bàn cãi.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
CPI tháng 9 của Mỹ sắp được công bố Phân tích ba kịch bản có thể xảy ra và ảnh hưởng đến thị trường
Dữ liệu CPI tháng 9 của Mỹ sắp được công bố, thị trường có nhiều kỳ vọng
Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ đã xuất hiện biến động lớn do dữ liệu lạm phát của Mỹ. Dữ liệu biên chế hàng tháng của chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (CPI) có thể tạo ra ảnh hưởng đáng kể đến thị trường với mỗi thay đổi 0,1%. Dữ liệu CPI của Mỹ tháng 9 sẽ được công bố vào thứ Năm tới, dự kiến sẽ thu hút sự chú ý của thị trường một lần nữa.
Tầm quan trọng của dữ liệu CPI
Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang đang nỗ lực hết mình để ổn định giá cả, nhằm kiềm chế lạm phát thậm chí không ngại ảnh hưởng đến thị trường việc làm, điều này làm nổi bật vị trí quan trọng của từng dữ liệu lạm phát.
CPI như một chỉ số trực tiếp để đo lường lạm phát thực tế, có giá trị tham khảo hơn so với các khảo sát về sự thay đổi chi phí giá cả dự đoán. Mặc dù chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) là chỉ số lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, nhưng do thời gian công bố của nó bị trì hoãn, CPI thực sự trở thành chỉ số chính để đánh giá mức giá.
Trong các chỉ số của CPI, CPI lõi được coi trọng hơn so với dữ liệu lạm phát tổng thể. Mặc dù chính trị toàn cầu rất quan tâm đến sự biến động giá nhiên liệu, nhưng thị trường và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ lại chú ý hơn đến xu hướng lạm phát tiềm ẩn. Kể từ tháng 3 năm nay, khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất, sự thay đổi CPI theo tháng đã thu hút sự chú ý hơn so với sự thay đổi theo năm.
Dự đoán dữ liệu CPI tháng 9
Thị trường dự kiến CPI lõi của Mỹ tháng 9 sẽ tăng 0.5% so với tháng trước, thấp hơn mức 0.6% của tháng 8, nhưng mức tăng so với cùng kỳ năm trước có thể đạt 6.6%, vượt xa mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang và cao hơn mức tăng 6.3% so với cùng kỳ năm trước của tháng 8.
Cục Dự trữ Liên bang hy vọng rằng dữ liệu lạm phát tiềm năng sẽ giảm xuống mức 2% hoặc thấp hơn một cách rõ ràng và bền vững.
Ba tình huống có thể xảy ra và ảnh hưởng của chúng
Đúng như mong đợi: Nếu CPI lõi tăng 0,5% hoặc 0,4% theo tháng, phù hợp với kỳ vọng, có thể báo hiệu rằng lạm phát đang gia tăng và chu kỳ tăng lãi suất sắp kết thúc. Nhưng ngay cả khi chỉ tăng 0,4% theo tháng, điều đó vẫn có nghĩa là lạm phát cao hơn mức bình thường. Thị trường có thể tạm thời thở phào nhẹ nhõm, những người mua đô la có thể lựa chọn chốt lời, nhưng điều này có thể chỉ là phản ứng ban đầu. Sau đó, các nhà đầu tư có thể xem xét lại dữ liệu, các quan chức của Fed có thể nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn còn quá cao. Do đó, sau khi công bố CPI, có thể xuất hiện cơ hội mới để mua đô la, khả năng tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng 11 vẫn còn khá lớn.
Dưới kỳ vọng: Nếu mức tăng trưởng CPI lõi theo tháng là 0.3% hoặc thấp hơn, có thể dẫn đến sự tăng vọt của thị trường chứng khoán và sự giảm mạnh của đồng đô la, điều này phù hợp với kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Trong trường hợp này, mức tăng 0.6% vào tháng 8 có thể được coi là một hiện tượng tạm thời. Thị trường trái phiếu có thể dự đoán rằng vào tháng 11, Cục Dự trữ Liên bang chỉ tăng lãi suất 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, với việc chuỗi cung ứng bị căng thẳng và lãi suất tăng có ảnh hưởng đến khoản vay thế chấp, khả năng dữ liệu CPI lõi thấp hơn dự kiến là trung bình.
Vượt quá mong đợi: Nếu dữ liệu CPI lõi tăng theo tháng đạt 0,6% hoặc cao hơn một lần nữa, điều này cho thấy mức tăng thấp 0,3% trong tháng 7 có thể là một trường hợp đặc biệt. Thị trường có thể dự đoán một lần nữa rằng vào tháng 11 sẽ tăng lãi suất khoảng 100 điểm cơ bản. Nếu CPI lõi tăng 0,7%, điều này có thể dẫn đến việc mua vào USD quy mô lớn và thị trường chứng khoán giảm. Các nhà phân tích cho rằng khả năng xảy ra tình huống này là thấp, nhưng do tác động tiềm tàng lớn, không thể hoàn toàn loại trừ.
Xét thấy thị trường đã phản ứng bình thản với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào tuần trước, trong khi hai lần công bố dữ liệu CPI trước đó đã dẫn đến sự biến động lớn của thị trường, dữ liệu CPI tháng 9 vào thứ Năm này chắc chắn sẽ trở thành tâm điểm của thị trường, tầm quan trọng của nó không cần phải bàn cãi.