Thay đổi cấu trúc thị trường Stablecoin: USDC đang trở thành cầu nối giữa Tài chính phi tập trung và TradFi

Năm 2021, thị trường stablecoin xuất hiện tình hình hoàn toàn khác biệt so với các năm trước. Mặc dù USDT vẫn giữ vững vị trí trên sàn giao dịch, nhưng trong thị trường DeFi đã bị USDC vượt qua. Các số liệu cho thấy, USDC được người dùng DeFi ưa chuộng hơn. Đồng thời, stablecoin không còn chỉ là công cụ để người dùng tiền điện tử quản lý rủi ro, mà còn đang trở thành kênh tuân thủ quan trọng cho dòng tiền từ tài chính truyền thống vào thị trường tiền điện tử và DeFi.

Stablecoin luôn là tâm điểm của thị trường tiền điện tử, đóng vai trò quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử phi tập trung, đặc biệt trong các cảnh giao dịch và chuyển khoản trên sàn giao dịch tập trung, giúp người dùng giảm thiểu rủi ro biến động tài sản và cố định lợi nhuận.

Vào tháng 1 năm nay, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hoa Kỳ đã cho phép các ngân hàng Mỹ sử dụng stablecoin USD để thanh toán và giải quyết, đánh dấu sự công nhận của các cơ quan quản lý đối với vị thế của stablecoin. Trong thị trường tiền điện tử mạnh mẽ năm nay, nhu cầu về stablecoin như một tài sản thanh toán chính đã tăng mạnh, tổng giá trị vốn hóa thị trường đã tăng từ 28 tỷ USD vào đầu năm lên 108,1 tỷ USD hiện tại.

Mặc dù thị trường luôn mong chờ sự xuất hiện của một stablecoin mới thay thế vị trí dẫn đầu của USDT, nhưng do thói quen của người dùng, USDT vẫn giữ vị trí dẫn đầu tuyệt đối trên các sàn giao dịch tập trung. Vào tháng 5 năm nay, bên phát hành USDT lần đầu tiên công bố dữ liệu dự trữ chi tiết, đảm bảo tính an toàn ban đầu. Tuy nhiên, vị thế của USDT trong thị trường tiền điện tử tổng thể đã có sự thay đổi. Hiện tại, tổng số lượng phát hành USDT là 64,3 tỷ USD, chiếm khoảng 58% tổng lượng stablecoin, giảm từ 75% vào đầu năm, điều này phần lớn là do sự bùng nổ của thị trường Tài chính phi tập trung.

Trong thị trường Tài chính phi tập trung, vì lý do tuân thủ và an ninh, phần lớn các dự án thích sử dụng ETH và USDC để xây dựng quỹ giao dịch. USDC đã trở thành stablecoin được người dùng DeFi và các dự án ưa chuộng nhất. Dữ liệu cho thấy, trên các nền tảng DeFi chính, lượng khóa của USDC, khối lượng giao dịch và lượng cho vay đều vượt xa USDT.

USDC đang cố gắng trở thành kênh chính cho dòng vốn từ thị trường tài chính truyền thống vào thị trường tiền điện tử và Tài chính phi tập trung. Nhà phát hành của nó luôn lấy tính tuân thủ làm khái niệm chủ đạo, được nhiều tổ chức tài chính truyền thống công nhận. Vào tháng 3 năm nay, một ông lớn trong lĩnh vực thanh toán đã thông báo cho phép sử dụng USDC để thanh toán cho các giao dịch trên mạng lưới thanh toán của họ.

Gần đây, nhiều tổ chức đã cho ra mắt sản phẩm tiết kiệm USDC với tỷ lệ lợi nhuận hàng năm khoảng 4%. Những sản phẩm này đã làm giảm đáng kể rào cản cho người dùng tài chính truyền thống khi tham gia vào thị trường Tài chính phi tập trung, dự kiến sẽ thu hút một lượng lớn vốn đổ vào thị trường tiền điện tử. Từ đầu năm đến nay, lượng cung USDC đã tăng vọt từ 1,3 tỷ USD lên 25,1 tỷ USD. Trong vài tháng tới, USDC cũng sẽ được phát hành trên nhiều mạng blockchain, mở rộng hơn nữa lợi thế của nó trên thị trường Tài chính phi tập trung.

Hiện tại, cấu trúc của stablecoin trên thị trường tiền điện tử đã trở nên rõ ràng. USDT và USDC trở thành hai động lực chính thúc đẩy sự phát triển của thị trường, USDT chủ yếu phục vụ cho các kịch bản giao dịch tập trung, trong khi USDC thì hướng tới việc trở thành phương tiện chính kết nối Tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử. Các stablecoin khác như DAI và BUSD thì có các ứng dụng và định vị cụ thể.

Khi thị trường tiền điện tử ngày càng trưởng thành, vai trò của stablecoin ngày càng quan trọng. USDC hiện đã trở thành tiêu chuẩn trong lĩnh vực này và thúc đẩy sự phát triển, sức ảnh hưởng của nó ngày càng tăng.