Sức mạnh thị trường của Aave: Phân tích "hiệu ứng mạng" của ông lớn trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung

Trong thế giới tài chính phi tập trung (DeFi), hiệu ứng mạng thường là chìa khóa cho sự thành công. Và trong lĩnh vực này, Aave chắc chắn là một trong những giao thức nổi bật nhất. Sau năm năm tích lũy trên thị trường, Aave không chỉ tích lũy được hàng triệu người dùng mà còn xây dựng được các bể thanh khoản sâu nhất trong lĩnh vực DeFi. Quy mô và hiệu ứng mạng này là lợi thế cốt lõi mà các nền tảng khác khó có thể đạt được.

Đối với các dự án chọn hợp tác với Aave, họ có thể ngay lập tức nhận được cơ sở hạ tầng trưởng thành, một lượng người dùng lớn và tính thanh khoản dồi dào, điều mà thường mất nhiều năm để xây dựng độc lập. Hiện tượng này được ngành công nghiệp gọi là "hiệu ứng Aave".

Vị thế thị trường của Aave

Aave hiện nay là giao thức lớn nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, với tổng giá trị bị khóa (TVL) chiếm 21% toàn bộ thị trường Tài chính phi tập trung, và chiếm 51% thị phần trong thị trường cho vay. Quy mô tiền gửi ròng của nó đã vượt qua 49 tỷ USD, những dữ liệu này hoàn toàn thể hiện được vị thế thống trị của Aave trên thị trường.

Sự thâm nhập thị trường của Aave được thể hiện qua nhiều khía cạnh:

• sUSDe của Ethena sau khi ra mắt trên Aave, số tiền gửi đã tăng vọt từ 2 triệu USD lên 1,1 tỷ USD trong vòng hai tháng.
• Sau vài tuần Pendle gia nhập Aave, người dùng đã gửi vào 1 tỷ USD PT token, hiện đã tăng lên 2 tỷ USD.
• Sau khi rsETH của KelpDAO được đưa vào giao thức Aave, TVL của nó đã tăng từ 65000 ETH lên 255000 ETH trong bốn tháng, tăng gấp 4 lần.

Aave còn chiếm gần 50% thị phần của thị trường stablecoin hoạt động, đồng thời là kênh lưu thông chính của Bitcoin trong Tài chính phi tập trung. Đáng chú ý, Aave đã đạt gần một tỷ USD TVL trên bốn mạng lưới blockchain độc lập chính, một cấu trúc đa chuỗi không phổ biến trong ngành.

Nguyên lý hình thành hiệu ứng Aave

Mặc dù nhiều nền tảng có thể thu hút tiền gửi thông qua phần thưởng token và khai thác lợi nhuận, nhưng thách thức thực sự nằm ở việc tạo ra nhu cầu sử dụng tài sản. Đây chính là lợi thế của Aave.

Khối lượng vay chủ động trên nền tảng Aave đã vượt quá 18 tỷ USD, vượt xa tổng cộng của các đối thủ cạnh tranh khác. Tài sản mà người dùng gửi vào Aave sẽ được cho vay hoặc được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay các tài sản khác, đảm bảo vốn luôn ở trạng thái hoạt động.

Cơ chế này hình thành một vòng tuần hoàn tích cực: khi tài sản mới được niêm yết trên Aave hoặc có đội ngũ phát triển dựa trên Aave, họ đều có thể hưởng lợi từ nhu cầu liên tục này. Cuối cùng, tất cả các bên tham gia sẽ được hưởng lợi từ các hành vi kinh tế thực tế phát sinh từ một lượng người dùng lớn và năng động.

Đối với đội ngũ phát triển dựa trên Aave, điều này đặc biệt quan trọng. Aave đã trải qua năm năm thử thách trên thị trường, vượt qua nhiều chu kỳ, luôn duy trì được lòng tin của các nhà phát triển và người dùng. Là nền tảng chính quản lý hàng tỷ đô la quỹ, quy mô của nó vượt xa nhiều giao thức mới nổi.

Ngoài ra, các nhà phát triển trên nền tảng Aave sẽ không bị giới hạn về quy mô. So với các giao thức khác, Aave có thể hỗ trợ lượng tiền gửi và vay cao hơn, điều này giúp các ứng dụng fintech ở nhiều quy mô khác nhau có thể phát triển ổn định trên nền tảng này.

Triển vọng tương lai

Với sự ra mắt sắp tới của Aave V4, động lực cốt lõi thúc đẩy "hiệu ứng Aave" sẽ được tăng cường hơn nữa. Kiến trúc phiên bản mới sẽ cung cấp cho các nhà phát triển và người dùng nhiều kênh truy cập tài sản hơn, cũng như nhiều lựa chọn chiến lược cho vay linh hoạt hơn.

Có thể thấy, giá trị của Aave đối với hệ sinh thái Tài chính phi tập trung sẽ trở nên nổi bật và không thể thiếu hơn trong tương lai.