Thế chấp bùng nổ: Phố Wall bắt đầu ưa chuộng tài sản tiền điện tử
Giới thiệu
Vài thế kỷ trước, các thuyền trưởng đã tìm kiếm những thương gia giàu có sẵn sàng cung cấp bảo hiểm cho những chuyến đi mạo hiểm tại các quán cà phê ở London. Những thương nhân này đã đảm bảo cho những chuyến đi có rủi ro cao bằng tài sản cá nhân của họ, trở thành "nhà bảo lãnh". Cơ chế đơn giản này — cung cấp vốn, giảm rủi ro, chia sẻ lợi nhuận, ngày nay đã tái hiện dưới hình thức kỹ thuật số trong thế giới tài sản tiền điện tử.
Ngày 29 tháng 5 năm 2025 sẽ trở thành một bước ngoặt trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử. Chính phủ Hoa Kỳ đã khẳng định rằng hoạt động thế chấp sẽ không gây ra vấn đề pháp lý. Tầm quan trọng của tuyên bố này không cần phải bàn cãi.
Thế chấp là quá trình khóa các đồng tiền để bảo vệ mạng lưới và nhận được phần thưởng ổn định. Các xác thực viên sử dụng các đồng tiền đã thế chấp để xác minh giao dịch, đề xuất các khối mới, duy trì hoạt động bình thường của chuỗi khối. Đổi lại, họ nhận được các đồng tiền mới được đúc và phí giao dịch. Đối với các mạng lưới chứng minh cổ phần như Ethereum, vai trò của người thế chấp là vô cùng quan trọng.
Trong thời gian dài, sự không chắc chắn của quy định đã cản trở các nhà đầu tư tổ chức tham gia thế chấp, trong khi các nhà đầu tư cá nhân lại hưởng lợi từ lợi suất hàng năm từ 3-8%. Tuy nhiên, tình hình này đang thay đổi.
Thế chấp nóng hổi tràn ngập
Vào ngày 3 tháng 7, quỹ đầu tiên của Mỹ cung cấp đầu tư trực tiếp vào Tài sản tiền điện tử và nhận được phần thưởng thế chấp là Rex-Osprey Solana + ETF thế chấp chính thức ra mắt. Quỹ này nắm giữ SOL thông qua một công ty con tại Cayman và sẽ sử dụng ít nhất một nửa số lượng nắm giữ để thế chấp.
Các nhà đầu tư khác trên thị trường cũng lần lượt tham gia vào đội ngũ thế chấp. Một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã ra mắt dịch vụ thế chấp tài sản tiền điện tử cho khách hàng Mỹ, hỗ trợ đầu tiên cho Ethereum và Solana. Một sàn giao dịch khác đã tăng cường thế chấp Bitcoin thông qua giao thức Babylon, cho phép người dùng kiếm lợi nhuận BTC trong khi vẫn giữ nguyên chuỗi gốc.
VeChain đã ra mắt chương trình thế chấp StarGate trị giá 15 triệu đô la. Thậm chí Bit Digital cũng đã từ bỏ toàn bộ hoạt động khai thác Bitcoin của mình, chuyển sang tập trung vào thế chấp Ethereum.
Sự chuyển biến quan trọng của môi trường quản lý
Hướng dẫn thế chấp được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) công bố vào tháng 5 năm 2025 là một trong những yếu tố then chốt cho sự thay đổi này. Hướng dẫn này rõ ràng chỉ ra rằng việc cá nhân thế chấp tài sản tiền điện tử để giúp vận hành blockchain là hoàn toàn hợp pháp, không được coi là đầu tư có rủi ro cao hay chứng khoán. Điều này bao gồm thế chấp cá nhân, thế chấp ủy thác hoặc thế chấp thông qua sàn giao dịch đáng tin cậy, miễn là hoạt động thế chấp trực tiếp giúp mạng lưới.
Rủi ro duy nhất là cam kết đảm bảo lợi nhuận, đặc biệt là khi kết hợp thế chấp với cho vay, hoặc phát hành các sản phẩm phức tạp như sản phẩm gói tương tự DeFi, đảm bảo lợi tức hoặc canh tác lợi nhuận.
Một yếu tố quan trọng khác là Dự luật CLARITY. Luật trong đề xuất này nhằm làm rõ trách nhiệm quản lý tài sản số của các cơ quan chính phủ khác nhau. Nó đặc biệt bảo vệ những người chỉ vận hành nút, thế chấp hoặc sử dụng ví tự quản, tránh việc họ bị coi như những người môi giới của Phố Wall.
Luật này đã giới thiệu khái niệm "tài sản hợp đồng đầu tư", thiết lập tiêu chuẩn để xác định khi nào tài sản số được coi là chứng khoán (do SEC quản lý) hoặc hàng hóa (do CFTC quản lý). Nó cũng thiết lập quy trình để xác định khi nào các dự án blockchain hoặc token "trưởng thành" và có thể chuyển từ sự quản lý của SEC sang CFTC.
Ethereum: Thế chấp của sự chú ý
Mặc dù giá Ethereum có vẻ không thay đổi nhiều, vẫn khoảng 2500 đô la, nhưng các chỉ số thế chấp của nó lại cho thấy sự biến chuyển đáng kể. Số lượng ETH được thế chấp đã đạt mức cao kỷ lục, vượt quá 35 triệu coin, chiếm gần 30% tổng cung lưu thông.
Doanh nghiệp cũng bắt đầu quan tâm đến việc thế chấp Ethereum. BitMine Immersion Technologies đã huy động 250 triệu USD để mua và thế chấp Ethereum. SharpLink Gaming đã mở rộng dự trữ ETH của mình lên 198,167 coin và sử dụng toàn bộ số nắm giữ để thế chấp. Chỉ trong một tuần của tháng Sáu, họ đã kiếm được 102 ETH tiền thưởng thế chấp.
Trong khi đó, các nhà phát hành ETF Ethereum đang xếp hàng chờ phê duyệt thế chấp. Các nhà phân tích thị trường dự đoán rằng trong vài tháng tới, xác suất ETF thế chấp được phê duyệt bởi cơ quan quản lý lên tới 95%.
Tài sản tiền điện tử và sự cộng hưởng với Phố Wall
Các tổ chức tài chính truyền thống lâu nay khó hiểu được giá trị của tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, khi nói đến tỷ suất sinh lợi, Phố Wall ngay lập tức cảm thấy đồng điệu. Mặc dù tỷ suất sinh lợi trái phiếu đã phục hồi từ mức thấp năm 2020, với tỷ suất sinh lợi trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn một năm phục hồi lên khoảng 4%, nhưng một quỹ tiền điện tử được quản lý, nếu có thể tạo ra phần thưởng thế chấp hàng năm từ 3-5%, đồng thời cung cấp tiềm năng tăng trưởng cho tài sản cơ sở, chắc chắn sẽ có sức hấp dẫn lớn.
Với ngày càng nhiều tổ chức tham gia thế chấp, an ninh mạng được cải thiện, thu hút nhiều người dùng và nhà phát triển hơn. Tăng tỷ lệ áp dụng dẫn đến chi phí giao dịch tăng, từ đó nâng cao phần thưởng thế chấp. Chu trình tích cực này mang lại lợi ích cho tất cả các bên tham gia.
Điều tuyệt vời của thế chấp là bạn không cần phải hiểu sâu về công nghệ blockchain hay tin tưởng vào lý tưởng phi tập trung, vẫn có thể đánh giá một tài sản mang lại lợi nhuận nhờ việc nắm giữ. Bạn chỉ cần hiểu rằng mạng cần an toàn và những người tham gia cung cấp sự an toàn đó xứng đáng nhận được phần thưởng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
UncommonNPC
· 4giờ trước
Khá thú vị, các tổ chức cuối cùng cũng không ngồi yên được.
thế chấp lớn tràn ngập Phố Wall, các nhà đầu tư tổ chức đồng loạt đầu tư vào tài sản tiền điện tử
Thế chấp bùng nổ: Phố Wall bắt đầu ưa chuộng tài sản tiền điện tử
Giới thiệu
Vài thế kỷ trước, các thuyền trưởng đã tìm kiếm những thương gia giàu có sẵn sàng cung cấp bảo hiểm cho những chuyến đi mạo hiểm tại các quán cà phê ở London. Những thương nhân này đã đảm bảo cho những chuyến đi có rủi ro cao bằng tài sản cá nhân của họ, trở thành "nhà bảo lãnh". Cơ chế đơn giản này — cung cấp vốn, giảm rủi ro, chia sẻ lợi nhuận, ngày nay đã tái hiện dưới hình thức kỹ thuật số trong thế giới tài sản tiền điện tử.
Ngày 29 tháng 5 năm 2025 sẽ trở thành một bước ngoặt trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử. Chính phủ Hoa Kỳ đã khẳng định rằng hoạt động thế chấp sẽ không gây ra vấn đề pháp lý. Tầm quan trọng của tuyên bố này không cần phải bàn cãi.
Thế chấp là quá trình khóa các đồng tiền để bảo vệ mạng lưới và nhận được phần thưởng ổn định. Các xác thực viên sử dụng các đồng tiền đã thế chấp để xác minh giao dịch, đề xuất các khối mới, duy trì hoạt động bình thường của chuỗi khối. Đổi lại, họ nhận được các đồng tiền mới được đúc và phí giao dịch. Đối với các mạng lưới chứng minh cổ phần như Ethereum, vai trò của người thế chấp là vô cùng quan trọng.
Trong thời gian dài, sự không chắc chắn của quy định đã cản trở các nhà đầu tư tổ chức tham gia thế chấp, trong khi các nhà đầu tư cá nhân lại hưởng lợi từ lợi suất hàng năm từ 3-8%. Tuy nhiên, tình hình này đang thay đổi.
Thế chấp nóng hổi tràn ngập
Vào ngày 3 tháng 7, quỹ đầu tiên của Mỹ cung cấp đầu tư trực tiếp vào Tài sản tiền điện tử và nhận được phần thưởng thế chấp là Rex-Osprey Solana + ETF thế chấp chính thức ra mắt. Quỹ này nắm giữ SOL thông qua một công ty con tại Cayman và sẽ sử dụng ít nhất một nửa số lượng nắm giữ để thế chấp.
Các nhà đầu tư khác trên thị trường cũng lần lượt tham gia vào đội ngũ thế chấp. Một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã ra mắt dịch vụ thế chấp tài sản tiền điện tử cho khách hàng Mỹ, hỗ trợ đầu tiên cho Ethereum và Solana. Một sàn giao dịch khác đã tăng cường thế chấp Bitcoin thông qua giao thức Babylon, cho phép người dùng kiếm lợi nhuận BTC trong khi vẫn giữ nguyên chuỗi gốc.
VeChain đã ra mắt chương trình thế chấp StarGate trị giá 15 triệu đô la. Thậm chí Bit Digital cũng đã từ bỏ toàn bộ hoạt động khai thác Bitcoin của mình, chuyển sang tập trung vào thế chấp Ethereum.
Sự chuyển biến quan trọng của môi trường quản lý
Hướng dẫn thế chấp được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) công bố vào tháng 5 năm 2025 là một trong những yếu tố then chốt cho sự thay đổi này. Hướng dẫn này rõ ràng chỉ ra rằng việc cá nhân thế chấp tài sản tiền điện tử để giúp vận hành blockchain là hoàn toàn hợp pháp, không được coi là đầu tư có rủi ro cao hay chứng khoán. Điều này bao gồm thế chấp cá nhân, thế chấp ủy thác hoặc thế chấp thông qua sàn giao dịch đáng tin cậy, miễn là hoạt động thế chấp trực tiếp giúp mạng lưới.
Rủi ro duy nhất là cam kết đảm bảo lợi nhuận, đặc biệt là khi kết hợp thế chấp với cho vay, hoặc phát hành các sản phẩm phức tạp như sản phẩm gói tương tự DeFi, đảm bảo lợi tức hoặc canh tác lợi nhuận.
Một yếu tố quan trọng khác là Dự luật CLARITY. Luật trong đề xuất này nhằm làm rõ trách nhiệm quản lý tài sản số của các cơ quan chính phủ khác nhau. Nó đặc biệt bảo vệ những người chỉ vận hành nút, thế chấp hoặc sử dụng ví tự quản, tránh việc họ bị coi như những người môi giới của Phố Wall.
Luật này đã giới thiệu khái niệm "tài sản hợp đồng đầu tư", thiết lập tiêu chuẩn để xác định khi nào tài sản số được coi là chứng khoán (do SEC quản lý) hoặc hàng hóa (do CFTC quản lý). Nó cũng thiết lập quy trình để xác định khi nào các dự án blockchain hoặc token "trưởng thành" và có thể chuyển từ sự quản lý của SEC sang CFTC.
Ethereum: Thế chấp của sự chú ý
Mặc dù giá Ethereum có vẻ không thay đổi nhiều, vẫn khoảng 2500 đô la, nhưng các chỉ số thế chấp của nó lại cho thấy sự biến chuyển đáng kể. Số lượng ETH được thế chấp đã đạt mức cao kỷ lục, vượt quá 35 triệu coin, chiếm gần 30% tổng cung lưu thông.
Doanh nghiệp cũng bắt đầu quan tâm đến việc thế chấp Ethereum. BitMine Immersion Technologies đã huy động 250 triệu USD để mua và thế chấp Ethereum. SharpLink Gaming đã mở rộng dự trữ ETH của mình lên 198,167 coin và sử dụng toàn bộ số nắm giữ để thế chấp. Chỉ trong một tuần của tháng Sáu, họ đã kiếm được 102 ETH tiền thưởng thế chấp.
Trong khi đó, các nhà phát hành ETF Ethereum đang xếp hàng chờ phê duyệt thế chấp. Các nhà phân tích thị trường dự đoán rằng trong vài tháng tới, xác suất ETF thế chấp được phê duyệt bởi cơ quan quản lý lên tới 95%.
Tài sản tiền điện tử và sự cộng hưởng với Phố Wall
Các tổ chức tài chính truyền thống lâu nay khó hiểu được giá trị của tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, khi nói đến tỷ suất sinh lợi, Phố Wall ngay lập tức cảm thấy đồng điệu. Mặc dù tỷ suất sinh lợi trái phiếu đã phục hồi từ mức thấp năm 2020, với tỷ suất sinh lợi trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn một năm phục hồi lên khoảng 4%, nhưng một quỹ tiền điện tử được quản lý, nếu có thể tạo ra phần thưởng thế chấp hàng năm từ 3-5%, đồng thời cung cấp tiềm năng tăng trưởng cho tài sản cơ sở, chắc chắn sẽ có sức hấp dẫn lớn.
Với ngày càng nhiều tổ chức tham gia thế chấp, an ninh mạng được cải thiện, thu hút nhiều người dùng và nhà phát triển hơn. Tăng tỷ lệ áp dụng dẫn đến chi phí giao dịch tăng, từ đó nâng cao phần thưởng thế chấp. Chu trình tích cực này mang lại lợi ích cho tất cả các bên tham gia.
Điều tuyệt vời của thế chấp là bạn không cần phải hiểu sâu về công nghệ blockchain hay tin tưởng vào lý tưởng phi tập trung, vẫn có thể đánh giá một tài sản mang lại lợi nhuận nhờ việc nắm giữ. Bạn chỉ cần hiểu rằng mạng cần an toàn và những người tham gia cung cấp sự an toàn đó xứng đáng nhận được phần thưởng.