Dự báo tháng cho Ethereum: Tương lai đầy triển vọng
Việc Mỹ phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã củng cố vị thế của BTC như một tài sản lưu trữ giá trị. Ngược lại, vị trí của Ethereum trong lĩnh vực tiền mã hóa vẫn chưa rõ ràng. Các chuỗi công khai cạnh tranh như Solana đã ảnh hưởng đến vị thế của Ethereum như một nền tảng ưa thích cho DApp. Sự phát triển của Layer2 trên Ethereum và lượng ETH bị thiêu hủy giảm đi cũng dường như đã ảnh hưởng đến cách thức tích lũy giá trị của nó.
Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng triển vọng dài hạn của Ethereum là lạc quan, với những lợi thế độc đáo trong các nền tảng hợp đồng thông minh, bao gồm hệ sinh thái nhà phát triển mạnh mẽ của Solidity, sự ứng dụng rộng rãi của EVM, tầm quan trọng của ETH như tài sản thế chấp trong DeFi, cũng như tính phi tập trung và an toàn của mạng chính. Khi xu hướng mã hóa tài sản thế giới thực gia tăng, ETH có thể nhận được sự thúc đẩy tích cực hơn trong ngắn hạn.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, ETH có cả đặc tính lưu trữ giá trị và đổi mới. Nó có mối liên hệ cao với BTC, nhưng lại có thể hoạt động độc lập trong thời gian BTC tăng giá dài hạn, tuân theo quy luật thị trường hướng tới công nghệ. Dự kiến ETH sẽ tiếp tục kết hợp hai đặc tính này và có thể đạt được mức tăng trưởng vượt mong đợi trong nửa cuối năm 2024.
ETH đóng vai trò đa dạng, được coi là tiền tệ Ultrasound, trái phiếu internet, tài sản lớp thanh toán, v.v. Tuy nhiên, những cách diễn đạt đơn lẻ này không thể phản ánh đầy đủ sự năng động của ETH. Sự gia tăng trong các ứng dụng của ETH làm cho việc đánh giá giá trị của nó trở nên phức tạp hơn, tiêu chuẩn đơn lẻ khó có thể xác định. Sự đan xen của nhiều khái niệm đôi khi có thể gây nhầm lẫn, che khuất động lực thực sự thúc đẩy sự gia tăng giá trị của ETH.
ETF giao ngay rất quan trọng đối với Bitcoin, nó đã làm rõ khuôn khổ quản lý và thu hút vốn mới. Nó đã đảo ngược mô hình chu kỳ chuyển vốn từ BTC sang Ether rồi đến các tài sản rủi ro cao. Một khi ETF giao ngay Ethereum được phê duyệt, nó sẽ có thể tiếp cận với vốn hiện chỉ mở cho BTC. Lý do phê duyệt ETF giao ngay BTC cũng áp dụng cho ETF giao ngay ETH, vì giá hợp đồng tương lai CME có mối liên hệ chặt chẽ với giá giao ngay.
Một số chuỗi công khai hiệu suất cao đang ăn mòn thị phần của Ethereum. Chúng cung cấp giao dịch nhanh với chi phí thấp, khiến hoạt động chuyển từ mạng chính của Ethereum. So với đợt tăng giá trước, những chuỗi công khai này khác biệt rõ rệt với Ethereum, không còn phụ thuộc vào EVM, thiết kế DApp hoàn toàn mới, áp dụng chiến lược tổng thể để tăng cường tính tương tác.
Tuy nhiên, chỉ dựa vào mức độ hoạt động do động lực thúc đẩy để đánh giá thành công thì còn quá sớm. Một số người dùng Layer2 đã giảm mạnh khối lượng giao dịch sau khi nhận airdrop. So với đó, Layer2 dẫn đầu của Ethereum chiếm 17% tổng khối lượng giao dịch DEX, cộng với 33% của chính Ethereum. Về nguồn cung stablecoin, hoạt động vẫn tập trung trong hệ sinh thái Ethereum. Những nhà đầu tư nắm giữ vốn lớn có xu hướng chọn Ethereum, không nhạy cảm với phí giao dịch cao, mà chú trọng hơn vào việc giảm thiểu rủi ro.
Sự phát triển của Layer2 đã gây ra cuộc thảo luận: nó giảm nhu cầu về không gian khối Layer1, có thể hỗ trợ phí gas không phải ETH. Tuy nhiên, phân tích cho thấy điều này không ảnh hưởng tiêu cực đến ETH. Sự gia tăng staking ETH vượt xa tốc độ phát hành, trở thành điểm hấp thụ thanh khoản. Layer2 càng làm trầm trọng thêm tình trạng siết chặt thanh khoản ETH, thúc đẩy người dùng dự trữ ETH. Các dịch vụ tài chính cốt lõi vẫn dựa vào Layer1, đảm bảo nhu cầu cơ bản đối với ETH.
Tóm lại, Layer2 không những không làm giảm giá trị của ETH mà còn thúc đẩy sự gia tăng giá trị của nó theo cách phức tạp. Nó vừa thúc đẩy nhu cầu về ETH, vừa củng cố vai trò của ETH như là đơn vị tính phí Layer1 và Layer2.
Ethereum còn một số lợi thế quan trọng nhưng khó định lượng:
ETH là tài sản thế chấp cốt lõi và tiêu chuẩn định giá của DeFi, được ứng dụng rộng rãi trên L1 và L2.
Ethereum đang thúc đẩy sự phi tập trung trong khi vẫn duy trì khả năng đổi mới, trong những năm gần đây đã thực hiện nhiều nâng cấp quan trọng.
L2 đổi mới nhanh chóng thúc đẩy, cung cấp nhiều tình huống ứng dụng đa dạng cho Ether.
EVM lan rộng ra các blockchain khác, củng cố vị trí của hệ sinh thái Ethereum.
Xu hướng token hóa có lợi cho Ethereum, độ trưởng thành và nền tảng phát triển của nó có ưu thế.
Nguồn cung ETH có động thái độc đáo, việc staking giảm áp lực bán.
ETH và BTC có mối quan hệ chặt chẽ, nhưng trong những khoảng thời gian nhất định sẽ tạm thời tách rời. Năm 2023, sự biến động giá của BTC trở thành tín hiệu dẫn trước cho sự thay đổi liên kết của thị trường ETH. Tuy nhiên, sau khi ETF giao ngay BTC được phê duyệt, mô hình này đã có sự thay đổi. Nếu trong tương lai ETF giao ngay ETH được niêm yết, mô hình giao dịch của nó có thể lại được điều chỉnh.
Nói chung, ETH vẫn có tiềm năng tăng giá trong vài tháng tới. Việc staking và tăng trưởng L2 tiếp tục thu hút tính thanh khoản của ETH. Việc áp dụng rộng rãi EVM và đổi mới L2 đã củng cố vị thế của ETH trong DeFi. Ảnh hưởng tiềm năng của ETF ETH giao ngay tại Mỹ không thể bị xem nhẹ. Nhu cầu cấu trúc và đổi mới công nghệ của ETH sẽ giúp nó vượt qua nhiều câu chuyện, giữ vững vị trí độc đáo.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Triển vọng Ethereum: Nhiều lợi thế hỗ trợ tiềm năng gia tăng giá trị lâu dài của ETH
Dự báo tháng cho Ethereum: Tương lai đầy triển vọng
Việc Mỹ phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã củng cố vị thế của BTC như một tài sản lưu trữ giá trị. Ngược lại, vị trí của Ethereum trong lĩnh vực tiền mã hóa vẫn chưa rõ ràng. Các chuỗi công khai cạnh tranh như Solana đã ảnh hưởng đến vị thế của Ethereum như một nền tảng ưa thích cho DApp. Sự phát triển của Layer2 trên Ethereum và lượng ETH bị thiêu hủy giảm đi cũng dường như đã ảnh hưởng đến cách thức tích lũy giá trị của nó.
Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng triển vọng dài hạn của Ethereum là lạc quan, với những lợi thế độc đáo trong các nền tảng hợp đồng thông minh, bao gồm hệ sinh thái nhà phát triển mạnh mẽ của Solidity, sự ứng dụng rộng rãi của EVM, tầm quan trọng của ETH như tài sản thế chấp trong DeFi, cũng như tính phi tập trung và an toàn của mạng chính. Khi xu hướng mã hóa tài sản thế giới thực gia tăng, ETH có thể nhận được sự thúc đẩy tích cực hơn trong ngắn hạn.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, ETH có cả đặc tính lưu trữ giá trị và đổi mới. Nó có mối liên hệ cao với BTC, nhưng lại có thể hoạt động độc lập trong thời gian BTC tăng giá dài hạn, tuân theo quy luật thị trường hướng tới công nghệ. Dự kiến ETH sẽ tiếp tục kết hợp hai đặc tính này và có thể đạt được mức tăng trưởng vượt mong đợi trong nửa cuối năm 2024.
ETH đóng vai trò đa dạng, được coi là tiền tệ Ultrasound, trái phiếu internet, tài sản lớp thanh toán, v.v. Tuy nhiên, những cách diễn đạt đơn lẻ này không thể phản ánh đầy đủ sự năng động của ETH. Sự gia tăng trong các ứng dụng của ETH làm cho việc đánh giá giá trị của nó trở nên phức tạp hơn, tiêu chuẩn đơn lẻ khó có thể xác định. Sự đan xen của nhiều khái niệm đôi khi có thể gây nhầm lẫn, che khuất động lực thực sự thúc đẩy sự gia tăng giá trị của ETH.
ETF giao ngay rất quan trọng đối với Bitcoin, nó đã làm rõ khuôn khổ quản lý và thu hút vốn mới. Nó đã đảo ngược mô hình chu kỳ chuyển vốn từ BTC sang Ether rồi đến các tài sản rủi ro cao. Một khi ETF giao ngay Ethereum được phê duyệt, nó sẽ có thể tiếp cận với vốn hiện chỉ mở cho BTC. Lý do phê duyệt ETF giao ngay BTC cũng áp dụng cho ETF giao ngay ETH, vì giá hợp đồng tương lai CME có mối liên hệ chặt chẽ với giá giao ngay.
Một số chuỗi công khai hiệu suất cao đang ăn mòn thị phần của Ethereum. Chúng cung cấp giao dịch nhanh với chi phí thấp, khiến hoạt động chuyển từ mạng chính của Ethereum. So với đợt tăng giá trước, những chuỗi công khai này khác biệt rõ rệt với Ethereum, không còn phụ thuộc vào EVM, thiết kế DApp hoàn toàn mới, áp dụng chiến lược tổng thể để tăng cường tính tương tác.
Tuy nhiên, chỉ dựa vào mức độ hoạt động do động lực thúc đẩy để đánh giá thành công thì còn quá sớm. Một số người dùng Layer2 đã giảm mạnh khối lượng giao dịch sau khi nhận airdrop. So với đó, Layer2 dẫn đầu của Ethereum chiếm 17% tổng khối lượng giao dịch DEX, cộng với 33% của chính Ethereum. Về nguồn cung stablecoin, hoạt động vẫn tập trung trong hệ sinh thái Ethereum. Những nhà đầu tư nắm giữ vốn lớn có xu hướng chọn Ethereum, không nhạy cảm với phí giao dịch cao, mà chú trọng hơn vào việc giảm thiểu rủi ro.
Sự phát triển của Layer2 đã gây ra cuộc thảo luận: nó giảm nhu cầu về không gian khối Layer1, có thể hỗ trợ phí gas không phải ETH. Tuy nhiên, phân tích cho thấy điều này không ảnh hưởng tiêu cực đến ETH. Sự gia tăng staking ETH vượt xa tốc độ phát hành, trở thành điểm hấp thụ thanh khoản. Layer2 càng làm trầm trọng thêm tình trạng siết chặt thanh khoản ETH, thúc đẩy người dùng dự trữ ETH. Các dịch vụ tài chính cốt lõi vẫn dựa vào Layer1, đảm bảo nhu cầu cơ bản đối với ETH.
Tóm lại, Layer2 không những không làm giảm giá trị của ETH mà còn thúc đẩy sự gia tăng giá trị của nó theo cách phức tạp. Nó vừa thúc đẩy nhu cầu về ETH, vừa củng cố vai trò của ETH như là đơn vị tính phí Layer1 và Layer2.
Ethereum còn một số lợi thế quan trọng nhưng khó định lượng:
ETH là tài sản thế chấp cốt lõi và tiêu chuẩn định giá của DeFi, được ứng dụng rộng rãi trên L1 và L2.
Ethereum đang thúc đẩy sự phi tập trung trong khi vẫn duy trì khả năng đổi mới, trong những năm gần đây đã thực hiện nhiều nâng cấp quan trọng.
L2 đổi mới nhanh chóng thúc đẩy, cung cấp nhiều tình huống ứng dụng đa dạng cho Ether.
EVM lan rộng ra các blockchain khác, củng cố vị trí của hệ sinh thái Ethereum.
Xu hướng token hóa có lợi cho Ethereum, độ trưởng thành và nền tảng phát triển của nó có ưu thế.
Nguồn cung ETH có động thái độc đáo, việc staking giảm áp lực bán.
ETH và BTC có mối quan hệ chặt chẽ, nhưng trong những khoảng thời gian nhất định sẽ tạm thời tách rời. Năm 2023, sự biến động giá của BTC trở thành tín hiệu dẫn trước cho sự thay đổi liên kết của thị trường ETH. Tuy nhiên, sau khi ETF giao ngay BTC được phê duyệt, mô hình này đã có sự thay đổi. Nếu trong tương lai ETF giao ngay ETH được niêm yết, mô hình giao dịch của nó có thể lại được điều chỉnh.
Nói chung, ETH vẫn có tiềm năng tăng giá trong vài tháng tới. Việc staking và tăng trưởng L2 tiếp tục thu hút tính thanh khoản của ETH. Việc áp dụng rộng rãi EVM và đổi mới L2 đã củng cố vị thế của ETH trong DeFi. Ảnh hưởng tiềm năng của ETF ETH giao ngay tại Mỹ không thể bị xem nhẹ. Nhu cầu cấu trúc và đổi mới công nghệ của ETH sẽ giúp nó vượt qua nhiều câu chuyện, giữ vững vị trí độc đáo.