Tái cấu trúc cơ hội tài chính: sự trỗi dậy của mã hóa kỹ thuật số quỹ đầu tư tư nhân
Ngoài cơn sốt stablecoin, mã hóa cổ phần đang trở thành tâm điểm mới của thị trường. Gần đây, công ty khởi nghiệp Web3 Jarsy đã hoàn thành vòng gọi vốn Pre-seed 5 triệu USD, gây ra nhiều cuộc thảo luận rộng rãi về mã hóa cổ phần tư nhân. Nỗ lực đổi mới này nhằm mục đích thông qua công nghệ blockchain, chuyển đổi cổ phần tư nhân của các công ty chưa niêm yết thành các Token hỗ trợ tài sản, giúp các nhà đầu tư bình thường cũng có thể tham gia với ngưỡng đầu vào thấp vào sự phát triển của các doanh nghiệp nổi tiếng như SpaceX, Stripe.
Thị trường bán riêng tư từ lâu đã là một hòn đảo tài sản trong thế giới tài chính, chỉ mở cửa cho các tổ chức và cá nhân siêu giàu. Jarsy đã tạo ra một chỉ số bao gồm 30 công ty chưa niêm yết hàng đầu, nhằm đo lường hiệu suất tổng thể của các doanh nghiệp Pre-IPO này. Dữ liệu cho thấy, từ đầu năm 2021 đến quý 1 năm 2025, chỉ số này đã tăng tích lũy 81%, vượt xa mức tăng 51% của chỉ số Nasdaq 100 trong cùng thời kỳ. Ngay cả trong bối cảnh thị trường tổng thể giảm trong quý 1 năm 2025, những công ty hàng đầu chưa niêm yết này vẫn tăng trưởng ngược xu hướng với mức tăng 13%.
Tuy nhiên, những cơ hội tăng trưởng cao này thường bị khóa lại trong một nhóm nhỏ. Quy mô giao dịch trung bình vượt quá 3 triệu USD, cấu trúc phức tạp và thiếu tính thanh khoản công khai khiến cho các nhà đầu tư bình thường khó tham gia. Hơn nữa, lộ trình thoái vốn của các công ty này không chỉ giới hạn ở IPO, mà việc sáp nhập và mua lại đã trở thành lựa chọn phổ biến hơn, làm tăng thêm rào cản tham gia.
Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số đang cố gắng phá vỡ sự bất bình đẳng cấu trúc này. Nó chuyển đổi quyền lợi bán riêng tư có ngưỡng cao, thanh khoản thấp và phức tạp không minh bạch thành tài sản gốc trên chuỗi, giảm đáng kể ngưỡng tham gia, đơn giản hóa quy trình đầu tư và nâng cao tính thanh khoản của tài sản.
Một vài nền tảng chính đang tiến hành khám phá trong lĩnh vực này:
Jarsy thông qua việc mua lại trực tiếp cổ phần của công ty mục tiêu, sau đó chuyển quyền lợi lên chuỗi theo tỷ lệ 1:1, thực hiện việc chuyển nhượng quyền lợi kinh tế một cách thực chất. Nền tảng đảm nhận các quy trình phức tạp như thẩm định, thiết kế cấu trúc, lưu ký pháp lý, cho phép người dùng tham gia đầu tư với rào cản thấp.
Republic đã ra mắt dòng sản phẩm Mirror Tokens, sản phẩm đầu tiên rSpaceX sử dụng blockchain Solana, liên kết xu hướng giá trị dự kiến của SpaceX với Token. Thiết kế này không trao quyền biểu quyết, nhưng thông qua cơ chế "tracker" độc đáo, cho phép nhà đầu tư chia sẻ sự tăng trưởng giá trị của công ty.
Tokeny hợp tác với nền tảng chứng khoán kỹ thuật số Kerdo, tập trung cung cấp giải pháp mã hóa kỹ thuật số cho tài sản thị trường bán riêng tư cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp ở châu Âu. Tiêu chuẩn ERC-3643 mà họ sử dụng cho phép nhúng logic tuân thủ trong vòng đời của Token, mang lại cho các nhà đầu tư tổ chức sự an toàn và minh bạch cao hơn.
Sự trỗi dậy của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu tư nhân cho thấy thị trường cấp một đang trải qua những biến đổi cấu trúc. Tuy nhiên, đổi mới này vẫn gặp phải nhiều thách thức. Mặc dù nó đã định hình lại các quy tắc tiếp cận, nhưng để thực sự phá vỡ những rào cản sâu sắc giữa các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức còn cần thời gian. Đây không chỉ là một cuộc cách mạng công nghệ, mà còn là một cuộc chiến dài hạn về niềm tin, tính minh bạch và tái cấu trúc các thể chế. Khi lĩnh vực này tiếp tục phát triển, chúng ta sẽ chứng kiến một cột mốc quan trọng khác trong quá trình dân chủ hóa tài chính.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PessimisticLayer
· 19giờ trước
Khó thật sự là khó
Xem bản gốcTrả lời0
LootboxPhobia
· 19giờ trước
đồ ngốc cuối cùng không cần chờ chơi đùa với mọi người nữa
Xem bản gốcTrả lời0
HodlNerd
· 19giờ trước
các mẫu thống kê cho thấy tỷ lệ thất bại 92% trong các nỗ lực mã hóa kỹ thuật số thế hệ đầu tiên... vẫn tăng giá tho
bán riêng tư cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số: mở ra chương mới cho sự dân chủ hóa tài chính
Tái cấu trúc cơ hội tài chính: sự trỗi dậy của mã hóa kỹ thuật số quỹ đầu tư tư nhân
Ngoài cơn sốt stablecoin, mã hóa cổ phần đang trở thành tâm điểm mới của thị trường. Gần đây, công ty khởi nghiệp Web3 Jarsy đã hoàn thành vòng gọi vốn Pre-seed 5 triệu USD, gây ra nhiều cuộc thảo luận rộng rãi về mã hóa cổ phần tư nhân. Nỗ lực đổi mới này nhằm mục đích thông qua công nghệ blockchain, chuyển đổi cổ phần tư nhân của các công ty chưa niêm yết thành các Token hỗ trợ tài sản, giúp các nhà đầu tư bình thường cũng có thể tham gia với ngưỡng đầu vào thấp vào sự phát triển của các doanh nghiệp nổi tiếng như SpaceX, Stripe.
Thị trường bán riêng tư từ lâu đã là một hòn đảo tài sản trong thế giới tài chính, chỉ mở cửa cho các tổ chức và cá nhân siêu giàu. Jarsy đã tạo ra một chỉ số bao gồm 30 công ty chưa niêm yết hàng đầu, nhằm đo lường hiệu suất tổng thể của các doanh nghiệp Pre-IPO này. Dữ liệu cho thấy, từ đầu năm 2021 đến quý 1 năm 2025, chỉ số này đã tăng tích lũy 81%, vượt xa mức tăng 51% của chỉ số Nasdaq 100 trong cùng thời kỳ. Ngay cả trong bối cảnh thị trường tổng thể giảm trong quý 1 năm 2025, những công ty hàng đầu chưa niêm yết này vẫn tăng trưởng ngược xu hướng với mức tăng 13%.
Tuy nhiên, những cơ hội tăng trưởng cao này thường bị khóa lại trong một nhóm nhỏ. Quy mô giao dịch trung bình vượt quá 3 triệu USD, cấu trúc phức tạp và thiếu tính thanh khoản công khai khiến cho các nhà đầu tư bình thường khó tham gia. Hơn nữa, lộ trình thoái vốn của các công ty này không chỉ giới hạn ở IPO, mà việc sáp nhập và mua lại đã trở thành lựa chọn phổ biến hơn, làm tăng thêm rào cản tham gia.
Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số đang cố gắng phá vỡ sự bất bình đẳng cấu trúc này. Nó chuyển đổi quyền lợi bán riêng tư có ngưỡng cao, thanh khoản thấp và phức tạp không minh bạch thành tài sản gốc trên chuỗi, giảm đáng kể ngưỡng tham gia, đơn giản hóa quy trình đầu tư và nâng cao tính thanh khoản của tài sản.
Một vài nền tảng chính đang tiến hành khám phá trong lĩnh vực này:
Jarsy thông qua việc mua lại trực tiếp cổ phần của công ty mục tiêu, sau đó chuyển quyền lợi lên chuỗi theo tỷ lệ 1:1, thực hiện việc chuyển nhượng quyền lợi kinh tế một cách thực chất. Nền tảng đảm nhận các quy trình phức tạp như thẩm định, thiết kế cấu trúc, lưu ký pháp lý, cho phép người dùng tham gia đầu tư với rào cản thấp.
Republic đã ra mắt dòng sản phẩm Mirror Tokens, sản phẩm đầu tiên rSpaceX sử dụng blockchain Solana, liên kết xu hướng giá trị dự kiến của SpaceX với Token. Thiết kế này không trao quyền biểu quyết, nhưng thông qua cơ chế "tracker" độc đáo, cho phép nhà đầu tư chia sẻ sự tăng trưởng giá trị của công ty.
Tokeny hợp tác với nền tảng chứng khoán kỹ thuật số Kerdo, tập trung cung cấp giải pháp mã hóa kỹ thuật số cho tài sản thị trường bán riêng tư cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp ở châu Âu. Tiêu chuẩn ERC-3643 mà họ sử dụng cho phép nhúng logic tuân thủ trong vòng đời của Token, mang lại cho các nhà đầu tư tổ chức sự an toàn và minh bạch cao hơn.
Sự trỗi dậy của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu tư nhân cho thấy thị trường cấp một đang trải qua những biến đổi cấu trúc. Tuy nhiên, đổi mới này vẫn gặp phải nhiều thách thức. Mặc dù nó đã định hình lại các quy tắc tiếp cận, nhưng để thực sự phá vỡ những rào cản sâu sắc giữa các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức còn cần thời gian. Đây không chỉ là một cuộc cách mạng công nghệ, mà còn là một cuộc chiến dài hạn về niềm tin, tính minh bạch và tái cấu trúc các thể chế. Khi lĩnh vực này tiếp tục phát triển, chúng ta sẽ chứng kiến một cột mốc quan trọng khác trong quá trình dân chủ hóa tài chính.