Mã hóa thế giới thanh khoản phân mảnh: Thách thức và giải pháp

Với sự tiến bộ đáng kể trong việc cải thiện khả năng xử lý giao dịch của ngành công nghiệp mã hóa, các mạng blockchain và sidechain mới đã cung cấp trải nghiệm giao dịch nhanh hơn và tiết kiệm hơn. Tuy nhiên, sự tiến bộ này cũng mang lại một thách thức cốt lõi mới: sự phân mảnh thanh khoản, tức là vốn và người dùng bị phân tán trong các mạng blockchain ngày càng phức tạp.

Gần đây, người sáng lập Ethereum đã nhấn mạnh trong blog của mình rằng việc mở rộng thành công đã dẫn đến những thách thức phối hợp không lường trước được. Do sự gia tăng nhanh chóng của các mạng blockchain, một lượng lớn giá trị bị phân tán trong đó, người dùng hàng ngày phải đối mặt với các thao tác xuyên chuỗi, trao đổi token và chuyển đổi ví phức tạp. Vấn đề này không chỉ ảnh hưởng đến Ethereum mà còn liên quan đến hầu như tất cả các hệ sinh thái blockchain. Ngay cả những blockchain mới tiên tiến nhất cũng có thể trở thành những hòn đảo thanh khoản khó kết nối.

Bản chất của việc phân mảnh thanh khoản là các nhà giao dịch, nhà đầu tư hoặc ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) không thể tận dụng được một bể tài sản thống nhất. Mỗi blockchain hoặc sidechain đều có thanh khoản độc lập, sự cách ly này mang lại nhiều bất tiện cho người dùng, đặc biệt là đối với những người thiếu kiến thức kỹ thuật. Quá trình thường xuyên chuyển đổi mạng, tạo ví chuyên dụng và thanh toán nhiều loại phí giao dịch không hề liền mạch. Hơn nữa, thanh khoản hạn chế trong các bể cô lập cũng có thể dẫn đến chênh lệch giá và tăng trượt giá giao dịch.

Mặc dù nhiều người dùng thực hiện chuyển tiền thông qua cầu nối xuyên chuỗi, nhưng những cầu nối này thường trở thành mục tiêu của các cuộc tấn công của hacker, gây ra lo ngại về an ninh. Nếu việc chuyển giao Thanh khoản quá phức tạp hoặc rủi ro quá cao, DeFi sẽ khó đạt được sự phổ biến. Trong khi đó, các dự án buộc phải triển khai trên nhiều mạng khác nhau để tránh bị loại khỏi thị trường.

Có quan điểm cho rằng, sự phân mảnh có thể buộc người dùng quay trở lại với những vùng blockchain hoặc sàn giao dịch tập trung chiếm ưu thế, điều này đi ngược lại với mục đích phi tập trung của blockchain.

Để giải quyết vấn đề này, ngành công nghiệp đã đề xuất nhiều giải pháp khác nhau. Cầu chuỗi chéo và tài sản đóng gói đã đạt được khả năng tương tác cơ bản, nhưng trải nghiệm người dùng vẫn còn cần cải thiện. Bộ tổng hợp chuỗi chéo có thể định tuyến mã thông qua một loạt các trao đổi, nhưng thường không tích hợp thanh khoản nền tảng, chỉ đơn giản là giúp người dùng điều hướng. Một số hệ sinh thái đã đạt được khả năng tương tác trong khuôn khổ của chúng, nhưng vẫn là những hệ thống độc lập trong lĩnh vực mã hóa rộng lớn hơn.

Nguồn gốc của vấn đề nằm ở chỗ mỗi chuỗi đều coi mình là một thực thể độc lập. Để thực sự thống nhất Thanh khoản, bất kỳ chuỗi mới nào hoặc mạng con nào cũng cần phải "chèn" vào lớp nền. Nếu không, nó chỉ làm tăng thêm một lĩnh vực Thanh khoản khác mà người dùng phải phát hiện và cầu nối. Do các bên coi nhau là đối thủ cạnh tranh, cố tình tạo ra sự cô lập và gia tăng sự phân mảnh, thách thức này trở nên khó khăn hơn.

Việc tích hợp thanh khoản ở lớp cơ sở là một giải pháp hiệu quả. Phương pháp này tích hợp chức năng cầu nối và định tuyến trực tiếp vào hạ tầng cốt lõi của chuỗi. Trong một số giao thức lớp đầu tiên và khung chuyên dụng, khả năng tương tác được coi là yếu tố cơ bản chứ không phải là tính năng bổ sung tùy chọn. Các nút xác thực tự động xử lý kết nối chéo chuỗi, cho phép chuỗi mới hoặc mạng bên có thể khởi động ngay lập tức và truy cập vào thanh khoản của hệ sinh thái rộng lớn hơn. Điều này giảm sự phụ thuộc vào cầu nối bên thứ ba, giảm rủi ro bảo mật và ma sát cho người dùng.

Những thách thức mà Ethereum phải đối mặt trong các giải pháp lớp hai dị thể đã làm nổi bật tầm quan trọng của việc tích hợp. Động cơ riêng biệt của các bên tham gia khác nhau dẫn đến sự phân tán thanh khoản. Mô hình lớp nền tích hợp kết hợp những thành phần này lại với nhau, đảm bảo rằng vốn có thể tự do lưu thông mà không cần người dùng phải chuyển đổi giữa nhiều ví, giải pháp cầu nối hoặc tổng hợp.

Cơ chế định tuyến tích hợp tổng hợp chuyển giao tài sản, mô phỏng một bể thanh khoản thống nhất. Bằng cách thu hút một phần nhỏ của tổng lưu lượng thanh khoản thay vì tính phí cho người dùng trên mỗi giao dịch, các giao thức như vậy giảm thiểu ma sát và khuyến khích dòng vốn trong toàn mạng. Các nhà phát triển có thể truy cập ngay lập tức vào cơ sở thanh khoản chia sẻ, trong khi người dùng cuối có thể tránh việc sử dụng nhiều công cụ hoặc gặp phải các khoản phí bất ngờ.

Cần lưu ý rằng vấn đề phân mảnh không chỉ giới hạn trong hệ sinh thái Ethereum. Dù dự án được xây dựng trên nền tảng nào, nếu thanh khoản bị cách ly, đều sẽ phải đối mặt với rủi ro phân mảnh. Khi ngày càng nhiều giao thức khám phá các giải pháp lớp cơ sở, mạng lưới trong tương lai hy vọng sẽ không còn phân chia vốn thêm nữa, mà sẽ giúp thống nhất vốn.

Một nguyên tắc rõ ràng là: không có tính kết nối, thì thông lượng trở nên vô nghĩa. Người dùng mong muốn có thể truy cập liền mạch vào các ứng dụng phi tập trung, trò chơi và dịch vụ tài chính mà không cần bận tâm đến các chi tiết công nghệ nền tảng. Nếu trải nghiệm hoạt động trên chuỗi mới giống như trên mạng quen thuộc, thì sự chấp nhận sẽ diễn ra suôn sẻ hơn.

Sự quan tâm của cộng đồng mã hóa đối với khối lượng giao dịch đã tiết lộ một nghịch lý không mong đợi: càng có nhiều chuỗi được tạo ra để cải thiện tốc độ, thì lợi thế của hệ sinh thái càng bị phân tán. Mỗi chuỗi mới được thiết kế để tăng cường khả năng sản xuất đều tạo ra một bể vốn cô lập khác.

Việc xây dựng khả năng tương tác trực tiếp vào cơ sở hạ tầng blockchain cung cấp một con đường rõ ràng để giải quyết thách thức này. Khi các giao thức tự động xử lý kết nối giữa các chuỗi và hiệu quả định hướng tài sản, các nhà phát triển có thể mở rộng mà không làm phân tán người dùng hoặc vốn. Sự thành công của mô hình này phụ thuộc vào cách đo lường và cải thiện độ trôi chảy của giá trị trong toàn bộ hệ sinh thái.

Mặc dù nền tảng kỹ thuật của phương pháp này đã tồn tại, nhưng chúng ta phải thực hiện nghiêm túc những biện pháp này và đặc biệt chú ý đến tính an toàn và trải nghiệm người dùng. Chỉ như vậy, chúng ta mới có thể thực sự đạt được sự thống nhất về Thanh khoản trong thế giới mã hóa, mang lại trải nghiệm sử dụng blockchain liền mạch cho người dùng.