Tổng quan thị trường mã hóa tháng 4 năm 2024

Tình hình thị trường

Thị trường mã hóa tháng 4 có sự biến động rõ rệt. Bitcoin đã trải qua một cơn sóng dữ dội sau khi đạt mức cao lịch sử vào tháng 3. Đầu tháng, Bitcoin giảm giá hơn 5%, xuống dưới 66,000 đô la. Giá đã nhiều lần dao động trong suốt tháng, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô và sự thay đổi tâm lý thị trường. Những xu hướng này thống nhất với sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Mỹ, làm nổi bật sự nhạy cảm của Bitcoin đối với xu hướng kinh tế toàn cầu.

Thị trường sản phẩm phái sinh báo hiệu sự giảm giá này, tỷ lệ phí tài chính của hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin giảm báo hiệu sự điều chỉnh sắp tới. Đối với nhiều nhà quan sát, sự thay đổi tâm lý thị trường khiến sự điều chỉnh lần này có vẻ không thể tránh khỏi, đã xuất hiện một sự kiện thanh lý rõ ràng ngoài thời gian giao dịch của ETF tại Mỹ.

Sự thay đổi kỳ vọng lãi suất của Mỹ có thể là một yếu tố khác ảnh hưởng đến tâm lý của BTC, sự sụt giảm gần đây có thể liên quan đến điều này. Điều này nhắc nhở mọi người rằng, mặc dù nhiều người coi BTC là "lưu trữ giá trị", nhưng nó vẫn nhạy cảm với những thay đổi trong nền kinh tế vĩ mô.

Trong tháng, BTC dao động giữa 73,000 và 60,000 USD. Sự ổn định này có thể có nhiều nguyên nhân. Một yếu tố ảnh hưởng đáng kể là chỉ số đô la DXY bất ngờ yếu đi. Đồng đô la yếu sẽ làm cho BTC trở nên hấp dẫn hơn, từ đó hỗ trợ giá BTC.

Các nhà đầu tư có thể kỳ vọng rằng sự kiện giảm một nửa BTC sẽ dẫn đến giá tăng vọt. Đây là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Tuy nhiên, kỳ vọng này đã không được thực hiện và giá BTC không bị ảnh hưởng.

Ngoài ra, mặc dù tốc độ chậm lại, dòng vốn ETF tiếp tục hỗ trợ thị trường.

Cuối tháng 4, BTC nằm ở đầu dưới của khoảng giá, cho thấy rõ ràng sự yếu kém của thị trường, có thể mang lại nhiều phát triển thú vị hơn.

Mã hóa sản phẩm đầu tư đổi mới

Tháng 4, một bước tiến quan trọng là sự khám phá liên tục về việc mã hóa tài sản, đặc biệt là với quỹ thanh khoản số cấp tổ chức được một cơ quan ra mắt. Quỹ này mở cửa chỉ cho các nhà đầu tư đủ điều kiện đáp ứng mức đầu tư tối thiểu cao thông qua việc đại diện bằng token trên Ethereum. Nó chủ yếu đầu tư vào các tài sản an toàn, tạo ra lợi nhuận như trái phiếu chính phủ Mỹ và hợp đồng mua lại, cổ tức được thanh toán bằng token. Mô hình đổi mới này không chỉ cung cấp các lựa chọn đầu tư mới mà còn cho thấy cách blockchain có thể nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của các tài sản tài chính truyền thống.

Quỹ này chỉ quản lý tài sản từ 10 người nắm giữ với tổng trị giá vượt quá 375 triệu USD, nhấn mạnh sự tiến bộ đáng kể trong việc kết hợp tài sản thế giới thực với công nghệ mã hóa.

Ngoài ra, thông qua hợp tác với nhiều bên, mã thông báo này được tăng cường hơn nữa. Sự hợp tác này kết nối mã thông báo với bể hợp đồng thông minh USDC, cho phép hoàn trả trực tiếp và duy trì tính thanh khoản. Do đó, nhà đầu tư có thể chuyển đổi bất cứ lúc nào thành USDC, hỗ trợ giao dịch toàn cầu ngay lập tức. Tính năng này đặc biệt có lợi cho các công ty mã hóa quản lý tài chính lớn, cung cấp cách tiếp cận liền mạch để truy cập nhanh chóng vào vốn, vì stablecoin ngày càng nổi bật trong giao dịch quốc tế. Sự tích hợp này đánh dấu một bước tiến quan trọng trong quản lý tính thanh khoản trong lĩnh vực tài chính.

Quản lý và mở rộng địa lý

Tháng 4 là thời điểm quan trọng đối với các biện pháp quản lý trong thế giới mã hóa, đặc biệt là việc Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông chấp thuận ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum. Sự chấp thuận này là một sự biến đổi lớn cho thị trường châu Á, đặc biệt là thị trường Hồng Kông, mặc dù cần lưu ý rằng do sự quản lý nghiêm ngặt, việc tiếp cận của các nhà đầu tư từ đại lục Trung Quốc vẫn bị hạn chế. Quyết định này liên quan đến ba nhóm đầu tư lớn, cho thấy tầm quan trọng của việc đưa mã hóa vào hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.

Lĩnh vực mã hóa châu Âu cũng đang tiến triển. Một ngân hàng lớn của Đức đã công bố chuẩn bị cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký mã hóa. Hành động của tổ chức tài chính truyền thống bảo thủ này làm nổi bật quan điểm ngày càng phổ biến về tiền mã hóa như một tài sản hợp pháp và có thể đầu tư. Cách tiếp cận của ngân hàng này đặc biệt đáng chú ý, khi họ tập trung vào việc biến dịch vụ mã hóa thành một phần của mô hình kinh doanh, thay vì chỉ theo đuổi lợi nhuận đầu cơ. Điều này phản ánh ứng dụng sâu sắc và thực tế hơn của công nghệ blockchain trong tài chính doanh nghiệp.

Ethereum và những thách thức về quy định

Xu hướng của Ethereum tương tự như Bitcoin, nhưng nhận được sự chú ý chặt chẽ hơn từ các cơ quan quản lý. Các cơ quan quản lý vẫn chưa quyết định về việc xin ETF giao ngay của Ethereum, yêu cầu công chúng bình luận về đề xuất sửa đổi, điều này cho thấy thái độ thận trọng của các cơ quan quản lý và môi trường quản lý vẫn chưa rõ ràng.

Đáng chú ý là, một cơ quan đã kiện cơ quan quản lý, thách thức quyết định "phân loại ETH là chứng khoán". Vụ kiện này có thể làm rõ vị thế quản lý của Ethereum, đồng thời ảnh hưởng đến các mã hóa khác. Nếu thắng kiện, có thể ảnh hưởng đến động thái thị trường và nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.

Hành động kiện cáo này mạnh mẽ gợi ý rằng, bên phát hành giả định rằng sự chấp thuận cuối cùng sẽ được thông qua.

Giảm một nửa Bitcoin

Sự kiện giảm một nửa Bitcoin sẽ diễn ra trong tháng này, giảm phần thưởng khối của các thợ mỏ. Sự thay đổi này có ảnh hưởng lâu dài quan trọng đến nền kinh tế mạng. Mặc dù không thấy ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả, nhưng theo thời gian, việc giảm phần thưởng có thể có nghĩa là phí giao dịch cao hơn, vì các thợ mỏ ngày càng phụ thuộc vào phí để duy trì lợi nhuận. Sự chuyển mình này rất quan trọng cho tương lai của Bitcoin như một mạng lưới giao dịch, đặc biệt là vì phí cao có thể làm giảm sức hấp dẫn của nó đối với các giao dịch nhỏ. Mặt tích cực là, sự phát triển của mạng lưới lớp hai đang diễn ra, giúp cân bằng giữa tính bảo mật ( quan trọng hơn cho các giao dịch lớn ) và chi phí ( quan trọng hơn cho các giao dịch nhỏ ).

Môi trường vĩ mô

Vàng tăng trưởng ổn định có liên quan đến mã hóa

Tháng 4, vàng vẫn là tâm điểm chú ý. Mặc dù khối lượng nắm giữ của quỹ ETF vàng lớn nhất Mỹ giảm, giá vàng vẫn tiếp tục tăng.

Sự phân hóa này đáng chú ý, đặc biệt là ở châu Á, so với Bắc Mỹ và châu Âu, mặc dù hạ tầng thị trường kém phát triển hơn, nhưng vẫn ghi nhận dòng vốn ròng vào ETF vàng.

Ngân hàng trung ương luôn tích cực mua vàng, duy trì xu hướng mua sắm trong suốt mười năm. Dữ liệu mới nhất cho thấy, ngân hàng trung ương mua vàng chủ yếu do động cơ đa dạng hóa thị trường truyền thống và phòng ngừa khủng hoảng, chứ không phải để tách rời khỏi đồng đô la. Động cơ duy nhất tăng lên trong năm ngoái là sự thể hiện của vàng trong khủng hoảng, làm nổi bật sự bất ổn địa chính trị và kinh tế toàn cầu.

Sự quan tâm này đối với vàng dường như phản ánh cuộc thảo luận trong giới tiền mã hóa về "tìm kiếm các tùy chọn thanh toán quốc tế bên ngoài đô la", cho thấy nhu cầu rộng rãi hơn về các phương án thay thế đáng tin cậy ngoài hệ thống tài chính thông thường.

Dự báo lãi suất và tín hiệu kinh tế

Tháng 4 bắt đầu với sự chú ý cao độ đối với thị trường tài chính Mỹ, kỳ vọng cắt giảm lãi suất gây ra nhiều cuộc thảo luận sôi nổi. Dữ liệu kinh tế mạnh hơn mong đợi đã kìm hãm hy vọng giảm lãi suất vào năm 2024. Kinh tế Mỹ dường như mạnh mẽ hơn dự đoán.

Tiến triển việc làm và FOMC của Mỹ

Thị trường đang rất chú ý đến dữ liệu việc làm của Mỹ, dự kiến sẽ cho thấy thị trường lao động hơi suy yếu. Những dữ liệu này thường là dấu hiệu trước của thống kê việc làm chính thức một tuần sau đó, mà cũng cho thấy sự mềm yếu, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 3.8%. Các báo cáo khác cung cấp thêm thông tin về tình trạng tuyển dụng và sa thải.

Trong những thông báo này, buổi họp báo của FOMC đặc biệt quan trọng, Chủ tịch đã thảo luận về vấn đề lạm phát kéo dài và chiến lược lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Thị trường trái phiếu chính phủ căng thẳng và báo cáo tài chính quý của Mỹ

Trong tháng này, báo cáo quý của Bộ Tài chính tiết lộ các chiến lược tài chính quan trọng, chi tiết kế hoạch phát hành trái phiếu sắp tới và điều chỉnh tài chính tổng thể, ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của thị trường. Cập nhật này được phản ánh trong thị trường trái phiếu chính phủ, do tính thanh khoản giảm và sự biến động tăng kể từ cuối năm 2021, thị trường đang được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ. Hơn nữa, báo cáo nhấn mạnh rằng Bộ Tài chính dự kiến điều chỉnh vay mượn trong quý hai, hiện tại nhiều hơn 41 tỷ USD so với dự đoán trước đó, tổng cộng là 243 tỷ USD. Mặc dù mức tăng này có vẻ lớn, nhưng so với tổng số nợ công khổng lồ của Mỹ là ( hiện đang vượt quá 34,5 triệu tỷ USD và vẫn đang tiếp tục tăng ) thì vẫn còn khá nhỏ.

Góc nhìn toàn cầu

Nền kinh tế toàn cầu cũng đáng được chú ý. Các hoạt động trên thị trường tiền tệ Nhật Bản cho thấy chính phủ có thể can thiệp để hỗ trợ đồng yên. Về cơ bản, "sự nhảy vọt của đồng yên" ( xảy ra khi giá trị của đồng yên đột ngột tăng lên ) cùng lúc với việc chỉ số đô la Mỹ giảm, dẫn đến suy đoán rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể can thiệp vào thị trường tiền tệ để ảnh hưởng đến giá trị của đồng yên.

Đồng thời, Nam Phi đang thực hiện các biện pháp quản lý mã hóa, cho thấy rằng các tổ chức ở đó ngày càng quan tâm đến tài sản kỹ thuật số. Ngược lại, một quốc gia nào đó gặp khó khăn trong việc sử dụng một stablecoin trong giao dịch dầu mỏ do rủi ro bị trừng phạt.

Điểm nổi bật trong tháng này

• Cựu CEO của một nền tảng giao dịch bị kết án bốn tháng tù vì vi phạm quy định chống rửa tiền, làm nổi bật các hành động quản lý trong lĩnh vực mã hóa.
• Quỹ quản lý tính thanh khoản số của một tổ chức đã vượt quá 375 triệu USD, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của các tổ chức đối với tài sản số.
• Hồng Kông ra mắt sáu quỹ ETF Bitcoin và Ethereum mới, mở rộng đáng kể các lựa chọn đầu tư mã hóa được quản lý ở châu Á, phản ánh xu hướng phê duyệt quy định cho đầu tư mã hóa.
• Một công ty mở rộng lượng nắm giữ Bitcoin lên 214,400 BTC, tiếp tục chiến lược đầu tư Bitcoin của mình.
• Một tổ chức đang đối mặt với thách thức về quy định, có thể ảnh hưởng đến phân loại pháp lý của Ethereum và cách xử lý quy định rộng rãi hơn đối với mã hóa.
• Úc dự định ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên vào cuối năm nay, có thể mở rộng thị trường đầu tư mã hóa trong khu vực.
• Một stablecoin được ra mắt trên một blockchain, tăng cường tính thanh khoản và khả năng truy cập cho các ứng dụng phi tập trung.
• Hồng Kông dự kiến ra mắt thêm quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum, mở rộng thêm các lựa chọn đầu tư mã hóa được quản lý tại thị trường châu Á.
• Won Hàn Quốc trong quý I năm 2024 đã vượt qua đô la Mỹ trở thành loại tiền tệ giao dịch mã hóa nhiều nhất, cho thấy ảnh hưởng ngày càng tăng của lĩnh vực mã hóa Hàn Quốc.
• Giá của một NFT nào đó giảm mạnh, đánh dấu sự sụt giảm lớn của thị trường sưu tập kỹ thuật số đã từng phát triển.
• Thợ đào Bitcoin chuyển động giá trị 3 triệu USD Bitcoin ngủ đông lâu dài, gây ra suy đoán rằng các thợ đào sớm có thể thanh lý.
• Một quỹ ETF Bitcoin giao ngay của một tổ chức đã thu hút 15 tỷ USD vốn đầu tư trong ba tháng ra mắt, cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư đã tăng cường.
• Một nhà phát triển chuỗi công khai giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng, tăng cường khả năng xử lý giao dịch và giảm thiểu điểm nghẽn.
• Một công ty thanh toán đã ra mắt dịch vụ chuyển tiền quốc tế bằng stablecoin PYUSD cho khách hàng Mỹ, miễn phí giao dịch.
• Một ngân hàng đã khởi động thử nghiệm stablecoin trên một blockchain, tích hợp tiền mã hóa vào hệ sinh thái trò chơi và thể thao, phản ánh môi trường quy định đang thay đổi của Nhật Bản.

Phân tích trên chuỗi

• Hiện tại, mặc dù Bitcoin có hiệu suất mạnh mẽ, nhưng sự quan tâm đến mã hóa tổng thể vẫn ảm đạm, đặc biệt là các đồng coin phụ.

• Mặc dù thị trường đang đối mặt với thách thức, các thợ mỏ Bitcoin chính chưa từ bỏ rõ rệt, những thợ mỏ sở hữu thiết bị hiệu quả và nguồn điện giá rẻ vẫn có lãi. Tuy nhiên, các thợ mỏ bán lẻ sử dụng thiết bị cũ và phải đối mặt với hóa đơn điện cao đang gặp khó khăn.

• Sự bùng nổ của các dự án mã hóa làm tăng độ phức tạp của thị trường. Báo cáo mới nhất cho thấy, tính đến tháng 4 năm 2024, số lượng mã hóa đã tăng lên khoảng 2,5 triệu loại, tăng 570% so với năm 2022, mặc dù nhiều dự án hoặc mã thông báo có thể không được duy trì tích cực hoặc không đáng tin cậy.