Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất và đồng yên mạnh lên, Bitcoin có thể sẽ một lần nữa bước vào thị trường tăng
Gần đây kết thúc chuyến đi trượt tuyết kéo dài hai tuần ở Nam Bán cầu. Phần lớn thời gian đều dành cho việc trượt tuyết ngoài trời, hoạt động này yêu cầu dán lớp da trượt tuyết vào đáy ván trượt để đi lên, và khi đến nơi cao, gỡ lớp da ra để thưởng thức đoạn xuống dốc. Một ngày trượt tuyết điển hình bao gồm 80% lên dốc và 20% xuống dốc, tiêu tốn rất nhiều năng lượng.
Để duy trì cường độ hoạt động cao như vậy, chế độ ăn uống là vô cùng quan trọng. Tôi sẽ thường xuyên tiêu thụ đường cung cấp năng lượng nhanh chóng, đồng thời cũng cần "thực phẩm thực sự" cháy chậm và lâu dài. Điều này giống như tầm quan trọng của giá cả và số lượng trong chính sách tiền tệ.
Tại hội nghị Jackson Hole vào thứ Sáu tuần trước, Powell đã công bố một cuộc chuyển đổi chính sách, Cục Dự trữ Liên bang (FED) cam kết giảm lãi suất. Các quan chức của Ngân hàng Anh và Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng cho biết sẽ tiếp tục giảm lãi suất. Tài sản rủi ro ngay lập tức tăng lên, đồng đô la suy yếu.
Tuy nhiên, việc các ngân hàng trung ương hạ lãi suất sẽ làm giảm chênh lệch lãi suất với đồng yên, có thể gây ra rủi ro giao dịch chênh lệch đồng yên. Trừ khi tăng số lượng tiền tệ dưới dạng mở rộng bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương, nếu không thì việc đồng yên tăng giá có thể phá hoại thị trường tăng.
Tỷ giá USD/JPY ngay lập tức giảm sau khi Powell công bố. Những tháng tới sẽ là thời điểm quan trọng, chúng ta cần cân nhắc giữa tác động tích cực của việc giảm lãi suất và tác động tiêu cực của việc đồng Yên tăng giá. Xét về quy mô tài sản tài chính toàn cầu được tài trợ bằng đồng Yên, việc đồng Yên tăng giá nhanh có thể mang lại cú sốc tiêu cực lớn hơn.
Từ góc độ kinh tế, Cục Dự trữ Liên bang (FED) nên tăng lãi suất chứ không phải giảm lãi suất. Kể từ năm 2020, CPI của Mỹ đã tăng 22%, bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang (FED) tăng 3 nghìn tỷ USD, thâm hụt ngân sách của chính phủ đạt kỷ lục. Kinh tế Mỹ không có dấu hiệu yếu kém, GDP vẫn tiếp tục tăng trưởng.
Nhưng Cục Dự trữ Liên bang (FED) cam kết không để thị trường tài chính ngừng trệ. Là một nền kinh tế tài chính hóa cao, Mỹ cần giá tài sản liên tục tăng. Do đó, ngay cả khi không nên giảm lãi suất, Powell vẫn chọn giảm lãi suất.
Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành một lượng lớn trái phiếu chính phủ, sau khi rút vốn từ chương trình mua lại ngược vào thị trường rộng lớn hơn, thị trường chứng khoán đã tăng mạnh. Chỉ số S&P 500 tính bằng đô la Mỹ tăng 57%, nhưng tính bằng vàng chỉ tăng 4%, trong khi tính bằng Bitcoin thì giảm 52%.
Powell đưa ra quyết định giảm lãi suất dựa trên dữ liệu việc làm, nhưng điều này có thể chỉ là một sự đánh lừa chính trị. Khi chính trị vượt lên trên kinh tế, những người đương nhiệm sẽ bất chấp mọi giá để duy trì thị trường chứng khoán tăng nhằm giành lấy sự tái đắc cử.
Tỷ giá tiền tệ chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự chênh lệch lãi suất. Sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, đồng Yên đã phục hồi mạnh mẽ. Nếu chênh lệch lãi suất giữa USD và Yên tiếp tục thu hẹp, có thể sẽ kích hoạt các giao dịch arbitrage đóng lại, làm giảm tác động của việc cắt giảm lãi suất. Để ngăn chặn sự sụt giảm trên thị trường, Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể cần mở rộng bảng cân đối kế toán.
Cuối quý III, điều kiện thanh khoản hợp pháp rất tốt. Các ngân hàng trung ương toàn cầu giảm lãi suất, Bộ Tài chính Hoa Kỳ tăng thanh khoản, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thận trọng tăng lãi suất, tất cả đều tạo ra môi trường thuận lợi cho tiền điện tử. Ngay cả khi thị trường chứng khoán có thể đối mặt với rủi ro, nhưng việc tăng mạnh nguồn cung tiền sẽ thúc đẩy giá của các tài sản có nguồn cung hạn chế như Bitcoin.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất và đồng yên tăng giá: Bitcoin có thể đón nhận một đợt thị trường tăng mới
Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất và đồng yên mạnh lên, Bitcoin có thể sẽ một lần nữa bước vào thị trường tăng
Gần đây kết thúc chuyến đi trượt tuyết kéo dài hai tuần ở Nam Bán cầu. Phần lớn thời gian đều dành cho việc trượt tuyết ngoài trời, hoạt động này yêu cầu dán lớp da trượt tuyết vào đáy ván trượt để đi lên, và khi đến nơi cao, gỡ lớp da ra để thưởng thức đoạn xuống dốc. Một ngày trượt tuyết điển hình bao gồm 80% lên dốc và 20% xuống dốc, tiêu tốn rất nhiều năng lượng.
Để duy trì cường độ hoạt động cao như vậy, chế độ ăn uống là vô cùng quan trọng. Tôi sẽ thường xuyên tiêu thụ đường cung cấp năng lượng nhanh chóng, đồng thời cũng cần "thực phẩm thực sự" cháy chậm và lâu dài. Điều này giống như tầm quan trọng của giá cả và số lượng trong chính sách tiền tệ.
Tại hội nghị Jackson Hole vào thứ Sáu tuần trước, Powell đã công bố một cuộc chuyển đổi chính sách, Cục Dự trữ Liên bang (FED) cam kết giảm lãi suất. Các quan chức của Ngân hàng Anh và Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng cho biết sẽ tiếp tục giảm lãi suất. Tài sản rủi ro ngay lập tức tăng lên, đồng đô la suy yếu.
Tuy nhiên, việc các ngân hàng trung ương hạ lãi suất sẽ làm giảm chênh lệch lãi suất với đồng yên, có thể gây ra rủi ro giao dịch chênh lệch đồng yên. Trừ khi tăng số lượng tiền tệ dưới dạng mở rộng bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương, nếu không thì việc đồng yên tăng giá có thể phá hoại thị trường tăng.
Tỷ giá USD/JPY ngay lập tức giảm sau khi Powell công bố. Những tháng tới sẽ là thời điểm quan trọng, chúng ta cần cân nhắc giữa tác động tích cực của việc giảm lãi suất và tác động tiêu cực của việc đồng Yên tăng giá. Xét về quy mô tài sản tài chính toàn cầu được tài trợ bằng đồng Yên, việc đồng Yên tăng giá nhanh có thể mang lại cú sốc tiêu cực lớn hơn.
Từ góc độ kinh tế, Cục Dự trữ Liên bang (FED) nên tăng lãi suất chứ không phải giảm lãi suất. Kể từ năm 2020, CPI của Mỹ đã tăng 22%, bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang (FED) tăng 3 nghìn tỷ USD, thâm hụt ngân sách của chính phủ đạt kỷ lục. Kinh tế Mỹ không có dấu hiệu yếu kém, GDP vẫn tiếp tục tăng trưởng.
Nhưng Cục Dự trữ Liên bang (FED) cam kết không để thị trường tài chính ngừng trệ. Là một nền kinh tế tài chính hóa cao, Mỹ cần giá tài sản liên tục tăng. Do đó, ngay cả khi không nên giảm lãi suất, Powell vẫn chọn giảm lãi suất.
Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành một lượng lớn trái phiếu chính phủ, sau khi rút vốn từ chương trình mua lại ngược vào thị trường rộng lớn hơn, thị trường chứng khoán đã tăng mạnh. Chỉ số S&P 500 tính bằng đô la Mỹ tăng 57%, nhưng tính bằng vàng chỉ tăng 4%, trong khi tính bằng Bitcoin thì giảm 52%.
Powell đưa ra quyết định giảm lãi suất dựa trên dữ liệu việc làm, nhưng điều này có thể chỉ là một sự đánh lừa chính trị. Khi chính trị vượt lên trên kinh tế, những người đương nhiệm sẽ bất chấp mọi giá để duy trì thị trường chứng khoán tăng nhằm giành lấy sự tái đắc cử.
Tỷ giá tiền tệ chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự chênh lệch lãi suất. Sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, đồng Yên đã phục hồi mạnh mẽ. Nếu chênh lệch lãi suất giữa USD và Yên tiếp tục thu hẹp, có thể sẽ kích hoạt các giao dịch arbitrage đóng lại, làm giảm tác động của việc cắt giảm lãi suất. Để ngăn chặn sự sụt giảm trên thị trường, Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể cần mở rộng bảng cân đối kế toán.
Cuối quý III, điều kiện thanh khoản hợp pháp rất tốt. Các ngân hàng trung ương toàn cầu giảm lãi suất, Bộ Tài chính Hoa Kỳ tăng thanh khoản, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thận trọng tăng lãi suất, tất cả đều tạo ra môi trường thuận lợi cho tiền điện tử. Ngay cả khi thị trường chứng khoán có thể đối mặt với rủi ro, nhưng việc tăng mạnh nguồn cung tiền sẽ thúc đẩy giá của các tài sản có nguồn cung hạn chế như Bitcoin.