Tổng quan và dự báo thị trường vĩ mô: Kỳ vọng suy thoái gia tăng gây ra sự điều chỉnh tài sản rủi ro
I. Phân tích logic giao dịch trên thị trường hiện tại
1. Tín hiệu thị trường lãi suất
Gần đây, thị trường lãi suất đã có sự thay đổi rõ rệt:
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm nhanh, chênh lệch với lãi suất vay ngắn hạn mở rộng.
Lợi suất trái phiếu 10 năm giảm xuống dưới mức lãi suất ngắn hạn
Đường cong lợi suất dài hạn đảo ngược gia tăng
Các tín hiệu này phản ánh thị trường đang định giá trước sự suy giảm kinh tế và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang buộc phải cắt giảm lãi suất, đồng thời củng cố cảnh báo về suy thoái kinh tế.
2. Tình trạng thanh khoản mâu thuẫn
Mặc dù việc tiêu thụ tài khoản của Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã thúc đẩy sự cải thiện biên giới của tính thanh khoản đô la, nhưng tâm lý tránh rủi ro trên thị trường đã dẫn đến việc rút vốn khỏi các tài sản có rủi ro cao và đổ vào thị trường trái phiếu chính phủ. Điều này đã tạo ra một tình huống mâu thuẫn với "tính thanh khoản tương đối rộng rãi nhưng khẩu vị rủi ro lại thu hẹp".
Hai, nguồn gốc của sự biến động tài sản rủi ro
1. Dữ liệu kinh tế yếu
Chỉ số niềm tin tiêu dùng giảm mạnh
Dấu hiệu giảm nhiệt rõ rệt trên thị trường lao động
Sự không chắc chắn về chính sách thuế quan gia tăng
Các yếu tố này chồng chéo nhau, làm gia tăng lo ngại của thị trường về "hạ cánh cứng" của nền kinh tế.
2. AI kể chuyện gặp thách thức
Đặt câu hỏi về tính hiệu quả của "Luật Tăng trưởng"
Tranh cãi về khả năng thương mại hóa do sự phát triển liên tục của công nghệ AI
Những tranh cãi này đã dẫn đến việc cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các lĩnh vực liên quan đến sức mạnh tính toán, bị bán tháo.
3. Phản ứng dây chuyền của thị trường tiền mã hóa
Thị trường hợp đồng tương lai xuất hiện cấu trúc thị trường ngược, làm giảm sức hấp dẫn của việc arbitrage.
Dòng tiền ETF ra khỏi thị trường gia tăng
Bitcoin và thị trường chứng khoán đồng loạt giảm
Chỉ số tâm lý hoảng sợ trên thị trường đã vào vùng cực kỳ hoảng sợ
Ba, điểm tranh giành quan trọng vào tuần tới
1. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng Hai sắp được công bố sẽ trở thành yếu tố chính định hình cường độ của "giao dịch suy thoái". Nếu dữ liệu việc làm tiếp tục vượt kỳ vọng hoặc PMI ngành sản xuất tiếp tục giảm, điều này có thể củng cố dự báo suy thoái và thúc đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ giảm thêm, gây áp lực lên tài sản rủi ro. Ngược lại, nếu dữ liệu vượt kỳ vọng, có thể trong ngắn hạn sẽ phục hồi kỳ vọng của thị trường về "hạ cánh mềm".
2. Điểm chú ý về rủi ro chính sách
Chi tiết chính sách thuế quan
Phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang về lộ trình giảm lãi suất
Những yếu tố này có thể gây ra biến động mạnh trên thị trường.
3. Đề xuất chiến lược đầu tư
Trong môi trường thị trường hiện tại, khuyến nghị nên tập trung vào chiến lược phòng thủ, đồng thời theo dõi chặt chẽ các cơ hội phản công. Áp lực bán tháo trong ngành công nghiệp tiền điện tử trong ngắn hạn chủ yếu xuất phát từ việc rút lui của vốn đòn bẩy, nhưng môi trường quản lý được cải thiện và đổi mới công nghệ vẫn hỗ trợ tiềm năng tăng trưởng dài hạn của nó.
Bốn, những cân nhắc quan trọng trong giai đoạn điều chỉnh kỳ vọng thị trường
Thị trường hiện đang ở giai đoạn chuyển mình điều chỉnh mạnh mẽ theo dự đoán, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế mới nhất và điều chỉnh kỳ vọng kịp thời. Đặc biệt, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào tuần tới sẽ trở thành chỉ số quyết định xem thị trường có tiếp tục củng cố "giao dịch suy thoái" hay không.
Dựa trên tình hình thị trường hiện tại, chúng tôi khuyên rằng:
Giữ thái độ thận trọng, tránh theo đuổi giá cao một cách mù quáng
Đa dạng hóa phân bổ, tăng tỷ trọng tài sản phòng thủ và sản phẩm arbitrage định lượng
Theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế, biến động lãi suất, tình hình thanh khoản và xu hướng chính sách
Mặc dù sự biến động của thị trường ngắn hạn gia tăng, nhưng về lâu dài, môi trường quy định của ngành công nghiệp tiền điện tử đang dần được cải thiện, điều này mang lại động lực tăng trưởng lâu dài cho ngành. Sự điều chỉnh hiện tại của thị trường chủ yếu phản ánh hành vi phòng ngừa rủi ro của các quỹ ngắn hạn, không đại diện cho sự thay đổi căn bản trong quan điểm dài hạn đối với các tài sản tiền điện tử như Bitcoin. Chúng tôi vẫn giữ thái độ lạc quan về triển vọng phát triển lâu dài của ngành công nghiệp tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeSobber
· 11giờ trước
Mạnh mẽ giữ lấy nhé, hả, tranh thủ khi btc còn đang tăng lên ấy.
Dự báo suy thoái gia tăng, tài sản rủi ro đối mặt với điều chỉnh, theo dõi Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ (NFP) và rủi ro chính sách.
Tổng quan và dự báo thị trường vĩ mô: Kỳ vọng suy thoái gia tăng gây ra sự điều chỉnh tài sản rủi ro
I. Phân tích logic giao dịch trên thị trường hiện tại
1. Tín hiệu thị trường lãi suất
Gần đây, thị trường lãi suất đã có sự thay đổi rõ rệt:
Các tín hiệu này phản ánh thị trường đang định giá trước sự suy giảm kinh tế và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang buộc phải cắt giảm lãi suất, đồng thời củng cố cảnh báo về suy thoái kinh tế.
2. Tình trạng thanh khoản mâu thuẫn
Mặc dù việc tiêu thụ tài khoản của Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã thúc đẩy sự cải thiện biên giới của tính thanh khoản đô la, nhưng tâm lý tránh rủi ro trên thị trường đã dẫn đến việc rút vốn khỏi các tài sản có rủi ro cao và đổ vào thị trường trái phiếu chính phủ. Điều này đã tạo ra một tình huống mâu thuẫn với "tính thanh khoản tương đối rộng rãi nhưng khẩu vị rủi ro lại thu hẹp".
Hai, nguồn gốc của sự biến động tài sản rủi ro
1. Dữ liệu kinh tế yếu
Các yếu tố này chồng chéo nhau, làm gia tăng lo ngại của thị trường về "hạ cánh cứng" của nền kinh tế.
2. AI kể chuyện gặp thách thức
Những tranh cãi này đã dẫn đến việc cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các lĩnh vực liên quan đến sức mạnh tính toán, bị bán tháo.
3. Phản ứng dây chuyền của thị trường tiền mã hóa
Ba, điểm tranh giành quan trọng vào tuần tới
1. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng Hai sắp được công bố sẽ trở thành yếu tố chính định hình cường độ của "giao dịch suy thoái". Nếu dữ liệu việc làm tiếp tục vượt kỳ vọng hoặc PMI ngành sản xuất tiếp tục giảm, điều này có thể củng cố dự báo suy thoái và thúc đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ giảm thêm, gây áp lực lên tài sản rủi ro. Ngược lại, nếu dữ liệu vượt kỳ vọng, có thể trong ngắn hạn sẽ phục hồi kỳ vọng của thị trường về "hạ cánh mềm".
2. Điểm chú ý về rủi ro chính sách
Những yếu tố này có thể gây ra biến động mạnh trên thị trường.
3. Đề xuất chiến lược đầu tư
Trong môi trường thị trường hiện tại, khuyến nghị nên tập trung vào chiến lược phòng thủ, đồng thời theo dõi chặt chẽ các cơ hội phản công. Áp lực bán tháo trong ngành công nghiệp tiền điện tử trong ngắn hạn chủ yếu xuất phát từ việc rút lui của vốn đòn bẩy, nhưng môi trường quản lý được cải thiện và đổi mới công nghệ vẫn hỗ trợ tiềm năng tăng trưởng dài hạn của nó.
Bốn, những cân nhắc quan trọng trong giai đoạn điều chỉnh kỳ vọng thị trường
Thị trường hiện đang ở giai đoạn chuyển mình điều chỉnh mạnh mẽ theo dự đoán, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế mới nhất và điều chỉnh kỳ vọng kịp thời. Đặc biệt, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào tuần tới sẽ trở thành chỉ số quyết định xem thị trường có tiếp tục củng cố "giao dịch suy thoái" hay không.
Dựa trên tình hình thị trường hiện tại, chúng tôi khuyên rằng:
Mặc dù sự biến động của thị trường ngắn hạn gia tăng, nhưng về lâu dài, môi trường quy định của ngành công nghiệp tiền điện tử đang dần được cải thiện, điều này mang lại động lực tăng trưởng lâu dài cho ngành. Sự điều chỉnh hiện tại của thị trường chủ yếu phản ánh hành vi phòng ngừa rủi ro của các quỹ ngắn hạn, không đại diện cho sự thay đổi căn bản trong quan điểm dài hạn đối với các tài sản tiền điện tử như Bitcoin. Chúng tôi vẫn giữ thái độ lạc quan về triển vọng phát triển lâu dài của ngành công nghiệp tiền điện tử.