Bitcoin tiếp tục là tài sản có hiệu suất tốt nhất được định giá bằng Fiat kể từ năm 2009, bất chấp các cuộc chiến tranh, thuế quan và sự bất đồng địa chính trị. Tốc độ của nó tuân theo một biến số chính xác, sự tăng trưởng của tín dụng trong hệ thống tài chính.
Cái gì là "chữ ký của thời gian" khiến Bitcoin chuyển động?
Khi chúng ta quan sát Bitcoin, chúng ta không chỉ thấy các biểu đồ, mà còn là một làn sóng cảm xúc của con người thể hiện qua các biến động giá. Nhưng nhịp điệu nào mà chúng ta thực sự nên chú ý? Theo Arthur Hayes, "chữ ký của thời gian" trong các thị trường tài chính – yếu tố thực sự đặt ra nhịp điệu – không được cung cấp bởi các tiêu đề, mà bởi sự mở rộng của nguồn cung Fiat (credit). Giống như nhạc house, tìm thấy nhịp điệu nhờ vào trống kick, các loại tiền điện tử cũng di chuyển theo thời gian do việc tạo ra tiền.
Triết lý chính của Hayes rất rõ ràng: hiểu biết về sự mở rộng tín dụng Fiat là cơ sở cho mọi lợi nhuận. Đối với Bitcoin, một "tài sản cung cố định", sự tăng trưởng là tự nhiên khi tiền Fiat được tạo ra với số lượng lớn. Nói cách khác, trong thập kỷ sau năm 2009, tốc độ in tiền ngày càng tăng đã khiến Bitcoin gần như "không thể sai lầm" so với các loại tiền tệ truyền thống.
Các cuộc chiến tranh và thuế quan có thật sự quan trọng đối với thị trường crypto không?
Nhiều người lo sợ rằng thuế quan và chiến tranh có thể làm gián đoạn thị trường. Nhưng, giống như trong âm nhạc, một số nhạc cụ chỉ là "tiếng ồn nền." Hoa Kỳ, dưới sự lãnh đạo của Trump, không thể chịu đựng những xung đột thương mại hoàn toàn với Trung Quốc vì hai siêu cường này bị ràng buộc bởi những nhu cầu thiết yếu ( ví dụ, nguồn cung các nguyên tố đất hiếm, cần thiết cho vũ khí của Mỹ ). Do đó, các sự kiện địa chính trị tạo ra tiếng ồn, nhưng không làm thay đổi nhịp điệu của tín dụng – điều mà đối với Hayes vẫn là yếu tố thúc đẩy thực sự của Bitcoin.
“fatal duet” Mỹ-Trung chỉ ra điều gì về tương lai tài chính?
Hoa Kỳ và Trung Quốc thực hiện một vũ điệu nguy hiểm, nơi mỗi bên tránh những động tác cực đoan có thể khiến hệ thống sụp đổ. Việc sản xuất vũ khí, thương mại các vật liệu quan trọng, và các mối đe dọa quân sự là những "công cụ" mà, kết hợp lại, duy trì một sự cân bằng mong manh. Miễn là tín dụng tiếp tục chảy (trống không ngừng lại), hệ thống giữ vững – với những tác động khổng lồ đến các loại tài sản như crypto.
Tại sao Hoa Kỳ lại tập trung vào một chính sách công nghiệp quyết liệt?
Chúng ta đi vào vấn đề chính: Hoa Kỳ đang áp dụng chủ nghĩa tư bản nhà nước, hay chủ nghĩa phát xít kinh tế, để hỗ trợ sự tối cao quân sự và sự phát triển của các ông lớn công nghiệp. Sau bằng chứng rõ ràng (cuộc chiến Israel-Iran, kéo dài 12 ngày vì Israel hết tên lửa của Mỹ), chiến lược của Trump bao gồm các chính sách tín dụng lớn và đầu tư công vào các ngành công nghiệp quan trọng. Kết quả? Nhu cầu từ chính phủ về vũ khí tăng, nhiều khoản vay ngân hàng hơn, và, trên hết, lạm phát tăng – nhiên liệu thuần túy cho Bitcoin và crypto.
Chính sách tín dụng tạo ra bong bóng crypto như thế nào?
Chiến lược của Mỹ, được Hayes định nghĩa là "QE 4 Người Nghèo," kích thích hệ thống với một dòng tín dụng chảy vào cả lĩnh vực kỹ thuật số. Một ví dụ cụ thể là thỏa thuận với MP Materials, bằng chứng rõ ràng về một chính sách bơm tiền không chỉ vào vũ khí mà còn vào các lĩnh vực công nghệ thiết yếu (chất bán dẫn, kim loại công nghiệp, đất hiếm). Cơn phun thanh khoản này phản ánh trực tiếp lên các tài sản toàn cầu như Bitcoin.
Stablecoin: chúng đóng vai trò gì trong cân bằng tài chính mới?
Sự mở rộng của capitalizzazione crypto cũng làm tăng nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, thông qua stablecoins đầu tư vào T-Bills. Theo giả thuyết được đưa ra trong nguồn, đến năm 2028, tổng mức vốn hóa của crypto có thể đạt 100 triệu đô la: trong trường hợp này, lên đến 9 triệu đô la sẽ được đầu tư vào T-bills, hỗ trợ cho món nợ khổng lồ của Hoa Kỳ.
Điều này có nghĩa gì cho các nhà đầu tư?
Với mỗi chu kỳ mở rộng tín dụng, vốn mới chảy vào thị trường, dẫn đến một bong bóng crypto giống như những gì đã thấy với sự tăng trưởng của Trung Quốc. Do đó, sức mua của các đồng tiền truyền thống bị xói mòn. Để bảo vệ bản thân và phát triển có nghĩa là hiểu sâu sắc nơi mà thanh khoản mới đang chảy.
Có thể dự đoán "nhịp tiếp theo" không? Làm thế nào để giữ nhịp?
Giữ nhịp, cả trong khi khiêu vũ và trong các thị trường tài chính, có nghĩa là lắng nghe "trống bass" của việc tạo tín dụng. Các nhà đầu tư hiểu khi nào một "làn sóng" mới của tiền Fiat xuất hiện trên thị trường sẽ biết khi nào nên chấp nhận rủi ro và khi nào nên bảo vệ bản thân. Bitcoin, hiện tại, đang cưỡi trên làn sóng này tốt hơn bất kỳ tài sản nào khác.
Các thị trường tài chính vẫn phản ánh sự hỗn loạn và các chiến lược của các cường quốc lớn, nhưng logic của tín dụng và khả năng duy trì "đúng giờ" là chìa khóa để giải thích bản giao hưởng toàn cầu. Bong bóng Crypto, chính sách mở rộng, sử dụng chiến lược stablecoin: mọi thứ đều hội tụ về một sự tăng trưởng theo cấp số nhân của tài sản kỹ thuật số. Và trong khi nợ của Mỹ đạt mức kỷ lục mới và sự mở rộng tiền tệ tiếp tục thúc đẩy điệu nhảy, việc biết cách điều chỉnh danh mục đầu tư là một vấn đề sống còn về tài chính.
Tương lai phụ thuộc vào khả năng đọc nhịp đập vĩ mô và địa chính trị trước khi nó trở nên rõ ràng với hầu hết mọi người. Những tuần tới có thể mang lại những tín hiệu mạnh mẽ: theo dõi các động thái tín dụng, theo dõi cộng đồng, và không bao giờ đánh mất nhịp điệu của bản nhạc thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nhịp điệu của thị trường tài chính Bitcoin và bí mật của tín dụng
Bitcoin tiếp tục là tài sản có hiệu suất tốt nhất được định giá bằng Fiat kể từ năm 2009, bất chấp các cuộc chiến tranh, thuế quan và sự bất đồng địa chính trị. Tốc độ của nó tuân theo một biến số chính xác, sự tăng trưởng của tín dụng trong hệ thống tài chính.
Cái gì là "chữ ký của thời gian" khiến Bitcoin chuyển động?
Khi chúng ta quan sát Bitcoin, chúng ta không chỉ thấy các biểu đồ, mà còn là một làn sóng cảm xúc của con người thể hiện qua các biến động giá. Nhưng nhịp điệu nào mà chúng ta thực sự nên chú ý? Theo Arthur Hayes, "chữ ký của thời gian" trong các thị trường tài chính – yếu tố thực sự đặt ra nhịp điệu – không được cung cấp bởi các tiêu đề, mà bởi sự mở rộng của nguồn cung Fiat (credit). Giống như nhạc house, tìm thấy nhịp điệu nhờ vào trống kick, các loại tiền điện tử cũng di chuyển theo thời gian do việc tạo ra tiền.
Triết lý chính của Hayes rất rõ ràng: hiểu biết về sự mở rộng tín dụng Fiat là cơ sở cho mọi lợi nhuận. Đối với Bitcoin, một "tài sản cung cố định", sự tăng trưởng là tự nhiên khi tiền Fiat được tạo ra với số lượng lớn. Nói cách khác, trong thập kỷ sau năm 2009, tốc độ in tiền ngày càng tăng đã khiến Bitcoin gần như "không thể sai lầm" so với các loại tiền tệ truyền thống.
Các cuộc chiến tranh và thuế quan có thật sự quan trọng đối với thị trường crypto không?
Nhiều người lo sợ rằng thuế quan và chiến tranh có thể làm gián đoạn thị trường. Nhưng, giống như trong âm nhạc, một số nhạc cụ chỉ là "tiếng ồn nền." Hoa Kỳ, dưới sự lãnh đạo của Trump, không thể chịu đựng những xung đột thương mại hoàn toàn với Trung Quốc vì hai siêu cường này bị ràng buộc bởi những nhu cầu thiết yếu ( ví dụ, nguồn cung các nguyên tố đất hiếm, cần thiết cho vũ khí của Mỹ ). Do đó, các sự kiện địa chính trị tạo ra tiếng ồn, nhưng không làm thay đổi nhịp điệu của tín dụng – điều mà đối với Hayes vẫn là yếu tố thúc đẩy thực sự của Bitcoin.
“fatal duet” Mỹ-Trung chỉ ra điều gì về tương lai tài chính?
Hoa Kỳ và Trung Quốc thực hiện một vũ điệu nguy hiểm, nơi mỗi bên tránh những động tác cực đoan có thể khiến hệ thống sụp đổ. Việc sản xuất vũ khí, thương mại các vật liệu quan trọng, và các mối đe dọa quân sự là những "công cụ" mà, kết hợp lại, duy trì một sự cân bằng mong manh. Miễn là tín dụng tiếp tục chảy (trống không ngừng lại), hệ thống giữ vững – với những tác động khổng lồ đến các loại tài sản như crypto.
Tại sao Hoa Kỳ lại tập trung vào một chính sách công nghiệp quyết liệt?
Chúng ta đi vào vấn đề chính: Hoa Kỳ đang áp dụng chủ nghĩa tư bản nhà nước, hay chủ nghĩa phát xít kinh tế, để hỗ trợ sự tối cao quân sự và sự phát triển của các ông lớn công nghiệp. Sau bằng chứng rõ ràng (cuộc chiến Israel-Iran, kéo dài 12 ngày vì Israel hết tên lửa của Mỹ), chiến lược của Trump bao gồm các chính sách tín dụng lớn và đầu tư công vào các ngành công nghiệp quan trọng. Kết quả? Nhu cầu từ chính phủ về vũ khí tăng, nhiều khoản vay ngân hàng hơn, và, trên hết, lạm phát tăng – nhiên liệu thuần túy cho Bitcoin và crypto.
Chính sách tín dụng tạo ra bong bóng crypto như thế nào?
Chiến lược của Mỹ, được Hayes định nghĩa là "QE 4 Người Nghèo," kích thích hệ thống với một dòng tín dụng chảy vào cả lĩnh vực kỹ thuật số. Một ví dụ cụ thể là thỏa thuận với MP Materials, bằng chứng rõ ràng về một chính sách bơm tiền không chỉ vào vũ khí mà còn vào các lĩnh vực công nghệ thiết yếu (chất bán dẫn, kim loại công nghiệp, đất hiếm). Cơn phun thanh khoản này phản ánh trực tiếp lên các tài sản toàn cầu như Bitcoin.
Stablecoin: chúng đóng vai trò gì trong cân bằng tài chính mới?
Sự mở rộng của capitalizzazione crypto cũng làm tăng nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, thông qua stablecoins đầu tư vào T-Bills. Theo giả thuyết được đưa ra trong nguồn, đến năm 2028, tổng mức vốn hóa của crypto có thể đạt 100 triệu đô la: trong trường hợp này, lên đến 9 triệu đô la sẽ được đầu tư vào T-bills, hỗ trợ cho món nợ khổng lồ của Hoa Kỳ.
Điều này có nghĩa gì cho các nhà đầu tư?
Với mỗi chu kỳ mở rộng tín dụng, vốn mới chảy vào thị trường, dẫn đến một bong bóng crypto giống như những gì đã thấy với sự tăng trưởng của Trung Quốc. Do đó, sức mua của các đồng tiền truyền thống bị xói mòn. Để bảo vệ bản thân và phát triển có nghĩa là hiểu sâu sắc nơi mà thanh khoản mới đang chảy.
Có thể dự đoán "nhịp tiếp theo" không? Làm thế nào để giữ nhịp?
Giữ nhịp, cả trong khi khiêu vũ và trong các thị trường tài chính, có nghĩa là lắng nghe "trống bass" của việc tạo tín dụng. Các nhà đầu tư hiểu khi nào một "làn sóng" mới của tiền Fiat xuất hiện trên thị trường sẽ biết khi nào nên chấp nhận rủi ro và khi nào nên bảo vệ bản thân. Bitcoin, hiện tại, đang cưỡi trên làn sóng này tốt hơn bất kỳ tài sản nào khác.
Các thị trường tài chính vẫn phản ánh sự hỗn loạn và các chiến lược của các cường quốc lớn, nhưng logic của tín dụng và khả năng duy trì "đúng giờ" là chìa khóa để giải thích bản giao hưởng toàn cầu. Bong bóng Crypto, chính sách mở rộng, sử dụng chiến lược stablecoin: mọi thứ đều hội tụ về một sự tăng trưởng theo cấp số nhân của tài sản kỹ thuật số. Và trong khi nợ của Mỹ đạt mức kỷ lục mới và sự mở rộng tiền tệ tiếp tục thúc đẩy điệu nhảy, việc biết cách điều chỉnh danh mục đầu tư là một vấn đề sống còn về tài chính.
Tương lai phụ thuộc vào khả năng đọc nhịp đập vĩ mô và địa chính trị trước khi nó trở nên rõ ràng với hầu hết mọi người. Những tuần tới có thể mang lại những tín hiệu mạnh mẽ: theo dõi các động thái tín dụng, theo dõi cộng đồng, và không bao giờ đánh mất nhịp điệu của bản nhạc thị trường.