Phân tích các yếu tố đứng sau sự biến động giá Bitcoin gần đây
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã trải qua biến động lớn, nhiều lần cố gắng vượt qua vùng kháng cự từ 24200 đến 24300 đô la nhưng không thành công. Những biến động giá mạnh mẽ trong thời gian ngắn này có một vài yếu tố tác động chính: thanh lý chuỗi, tỷ lệ phí vốn cao, sự chậm lại trong dòng vốn của một nhà đầu tư tổ chức lớn, cũng như sự điều chỉnh lành mạnh của thị trường.
Thanh lý chuỗi và tỷ lệ phí vốn cao dẫn đến thị trường giảm
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh đáng kể ở mức 24295 đô la trên một nền tảng giao dịch. Khi đó, bản đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy có một lượng lớn lệnh bán trên 24000 đô la, do đó thị trường dự đoán sẽ có sự điều chỉnh. Trong 17 giờ tiếp theo, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 đô la. Sự sụt giảm đột ngột 10% này chủ yếu xuất phát từ việc thanh lý liên tục tại các sàn giao dịch hợp đồng tương lai.
Thị trường hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao, tỷ lệ đòn bẩy chuẩn có thể lên tới 100 lần. Điều này có nghĩa là chỉ cần 1000 USD có thể thiết lập vị thế 100000 USD. Tỷ lệ đòn bẩy cao làm cho giá thanh lý gần hơn với mức giá vào của nhà giao dịch, làm tăng rủi ro xảy ra nhiều lần thanh lý trong thời gian ngắn.
Vào ngày 21 tháng 12, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 22000 USD, các hợp đồng mua trị giá hàng trăm triệu USD đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy, trong vòng 4 giờ, có hợp đồng tương lai trị giá 474 triệu USD bị cưỡng chế thanh lý. Sự thanh lý dây chuyền quy mô lớn này đã gây ra biến động giá mạnh hơn, vì nó buộc các nhà giao dịch phải mua hoặc bán vị thế của họ với giá thị trường trong thời gian ngắn.
Chỉ số trực tiếp để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí vốn. Sàn giao dịch sử dụng cơ chế "bù đắp giao dịch" để duy trì sự cân bằng của thị trường, yêu cầu bên mua hoặc bên bán phải trả phí tùy theo xu hướng của thị trường. Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin đã tăng cao bất thường, có lúc đạt 0.1%. Điều này có nghĩa là việc mua lên Bitcoin đã trở thành một giao dịch đông đúc.
Sự chậm lại trong dòng vốn của các nhà đầu tư tổ chức lớn có thể gây ra sự điều chỉnh lành mạnh
Một nhà phân tích của một ngân hàng đầu tư đã chỉ ra rằng, nếu dòng tiền của một nhà đầu tư tổ chức lớn nào đó chậm lại, nó có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là lực lượng chính thúc đẩy sự tăng giá liên tục của Bitcoin. Khi nhu cầu của bên mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên.
Tuy nhiên, một nhà phân tích chuỗi cho biết, ngay cả khi Bitcoin điều chỉnh do nhu cầu từ các tổ chức giảm, thì thời gian điều chỉnh của nó có thể ngắn. Giám đốc điều hành của một nền tảng phân tích dữ liệu chỉ ra rằng, mặc dù các nhà đầu tư lớn bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch làm tăng rủi ro điều chỉnh, nhưng giá cả có thể nhanh chóng phục hồi sau khi điều chỉnh, điều này có thể là do nhu cầu mạnh mẽ từ bên mua đã bù đắp cho tác động của việc điều chỉnh.
Xu hướng vĩ mô vẫn tích cực
Từ góc độ vĩ mô, một xu hướng tích cực là dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch đang giảm, trong khi dự trữ stablecoin trên sàn giao dịch lại tăng lên. Điều này cho thấy hai điểm: số lượng các cá nhân lớn bán ra trên sàn giao dịch có thể đang giảm; các quỹ chọn cách quan sát bắt đầu trở lại thị trường tiền điện tử.
Nhà đầu tư thường lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử vào stablecoin, vì việc mua tiền điện tử khác bằng stablecoin thuận tiện hơn. Do đó, việc tăng dự trữ stablecoin của sàn giao dịch có nghĩa là nhà đầu tư đang tái đầu tư tiền vào Bitcoin và các tài sản điện tử chính khác thông qua stablecoin.
Yếu tố không chắc chắn ngắn hạn
Trong ngắn hạn, một yếu tố không chắc chắn trong chu kỳ giá Bitcoin là động thái của một nhà đầu tư tổ chức lớn. Dữ liệu cho thấy, quỹ tín thác Bitcoin của tổ chức này đã đạt mức phí bảo hiểm 41%, có nghĩa là Bitcoin mà nhà đầu tư mua qua kênh này cao hơn 41% so với giá giao ngay.
Chỉ cần trạng thái chênh lệch cao này tiếp tục, rủi ro giảm đột ngột nhu cầu của các tổ chức đối với Bitcoin trong thời gian gần đây vẫn tương đối thấp. Xét thấy hiện tại chênh lệch không có dấu hiệu giảm trong ngắn hạn, xác suất điều chỉnh Bitcoin do giảm dòng vốn vào vẫn không cao.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropDreamBreaker
· 07-23 14:00
Chúng ta tiếp tục Giao ngay long, đạp phanh một chút.
Xem bản gốcTrả lời0
ILCollector
· 07-23 13:59
Lại bị tiêu diệt rồi, không chịu nổi mà.
Xem bản gốcTrả lời0
SocialAnxietyStaker
· 07-23 13:59
Lại một lần nữa bị xóa, đồ ngốc thật đáng thương.
Xem bản gốcTrả lời0
NewDAOdreamer
· 07-23 13:58
mua đáy nhập một vị thế就完事儿啦
Xem bản gốcTrả lời0
Ser_This_Is_A_Casino
· 07-23 13:51
Nhìn vị thế Long bị thanh lý, cười chết mất.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoSurvivor
· 07-23 13:36
Lại một lần nữa chơi đùa với đồ ngốc khiến tôi toát mồ hôi lạnh
Bitcoin 24200 USD vượt qua bị cản trở, thanh lý chuỗi và tỷ lệ funding gây ra biến động ngắn hạn
Phân tích các yếu tố đứng sau sự biến động giá Bitcoin gần đây
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã trải qua biến động lớn, nhiều lần cố gắng vượt qua vùng kháng cự từ 24200 đến 24300 đô la nhưng không thành công. Những biến động giá mạnh mẽ trong thời gian ngắn này có một vài yếu tố tác động chính: thanh lý chuỗi, tỷ lệ phí vốn cao, sự chậm lại trong dòng vốn của một nhà đầu tư tổ chức lớn, cũng như sự điều chỉnh lành mạnh của thị trường.
Thanh lý chuỗi và tỷ lệ phí vốn cao dẫn đến thị trường giảm
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh đáng kể ở mức 24295 đô la trên một nền tảng giao dịch. Khi đó, bản đồ nhiệt của sàn giao dịch cho thấy có một lượng lớn lệnh bán trên 24000 đô la, do đó thị trường dự đoán sẽ có sự điều chỉnh. Trong 17 giờ tiếp theo, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 đô la. Sự sụt giảm đột ngột 10% này chủ yếu xuất phát từ việc thanh lý liên tục tại các sàn giao dịch hợp đồng tương lai.
Thị trường hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao, tỷ lệ đòn bẩy chuẩn có thể lên tới 100 lần. Điều này có nghĩa là chỉ cần 1000 USD có thể thiết lập vị thế 100000 USD. Tỷ lệ đòn bẩy cao làm cho giá thanh lý gần hơn với mức giá vào của nhà giao dịch, làm tăng rủi ro xảy ra nhiều lần thanh lý trong thời gian ngắn.
Vào ngày 21 tháng 12, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 22000 USD, các hợp đồng mua trị giá hàng trăm triệu USD đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy, trong vòng 4 giờ, có hợp đồng tương lai trị giá 474 triệu USD bị cưỡng chế thanh lý. Sự thanh lý dây chuyền quy mô lớn này đã gây ra biến động giá mạnh hơn, vì nó buộc các nhà giao dịch phải mua hoặc bán vị thế của họ với giá thị trường trong thời gian ngắn.
Chỉ số trực tiếp để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí vốn. Sàn giao dịch sử dụng cơ chế "bù đắp giao dịch" để duy trì sự cân bằng của thị trường, yêu cầu bên mua hoặc bên bán phải trả phí tùy theo xu hướng của thị trường. Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn của Bitcoin đã tăng cao bất thường, có lúc đạt 0.1%. Điều này có nghĩa là việc mua lên Bitcoin đã trở thành một giao dịch đông đúc.
Sự chậm lại trong dòng vốn của các nhà đầu tư tổ chức lớn có thể gây ra sự điều chỉnh lành mạnh
Một nhà phân tích của một ngân hàng đầu tư đã chỉ ra rằng, nếu dòng tiền của một nhà đầu tư tổ chức lớn nào đó chậm lại, nó có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là lực lượng chính thúc đẩy sự tăng giá liên tục của Bitcoin. Khi nhu cầu của bên mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên.
Tuy nhiên, một nhà phân tích chuỗi cho biết, ngay cả khi Bitcoin điều chỉnh do nhu cầu từ các tổ chức giảm, thì thời gian điều chỉnh của nó có thể ngắn. Giám đốc điều hành của một nền tảng phân tích dữ liệu chỉ ra rằng, mặc dù các nhà đầu tư lớn bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch làm tăng rủi ro điều chỉnh, nhưng giá cả có thể nhanh chóng phục hồi sau khi điều chỉnh, điều này có thể là do nhu cầu mạnh mẽ từ bên mua đã bù đắp cho tác động của việc điều chỉnh.
Xu hướng vĩ mô vẫn tích cực
Từ góc độ vĩ mô, một xu hướng tích cực là dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch đang giảm, trong khi dự trữ stablecoin trên sàn giao dịch lại tăng lên. Điều này cho thấy hai điểm: số lượng các cá nhân lớn bán ra trên sàn giao dịch có thể đang giảm; các quỹ chọn cách quan sát bắt đầu trở lại thị trường tiền điện tử.
Nhà đầu tư thường lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử vào stablecoin, vì việc mua tiền điện tử khác bằng stablecoin thuận tiện hơn. Do đó, việc tăng dự trữ stablecoin của sàn giao dịch có nghĩa là nhà đầu tư đang tái đầu tư tiền vào Bitcoin và các tài sản điện tử chính khác thông qua stablecoin.
Yếu tố không chắc chắn ngắn hạn
Trong ngắn hạn, một yếu tố không chắc chắn trong chu kỳ giá Bitcoin là động thái của một nhà đầu tư tổ chức lớn. Dữ liệu cho thấy, quỹ tín thác Bitcoin của tổ chức này đã đạt mức phí bảo hiểm 41%, có nghĩa là Bitcoin mà nhà đầu tư mua qua kênh này cao hơn 41% so với giá giao ngay.
Chỉ cần trạng thái chênh lệch cao này tiếp tục, rủi ro giảm đột ngột nhu cầu của các tổ chức đối với Bitcoin trong thời gian gần đây vẫn tương đối thấp. Xét thấy hiện tại chênh lệch không có dấu hiệu giảm trong ngắn hạn, xác suất điều chỉnh Bitcoin do giảm dòng vốn vào vẫn không cao.