Thị trường Stablecoin: Điểm tăng trưởng của thị trường nghìn tỷ tiếp theo
Sự phát triển của công nghệ blockchain đã khiến Stablecoin trở thành một phần không thể thiếu trong thị trường tiền điện tử, và đóng vai trò ngày càng quan trọng trong các lĩnh vực như thanh toán toàn cầu và thanh toán xuyên biên giới. Hiện tại, giá trị thị trường của Stablecoin đã vượt quá 160 tỷ USD, nhưng so với 20 triệu tỷ USD trong báo cáo M1 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ năm 2024, giá trị thị trường của Stablecoin chỉ chiếm 0,75%. Điều này có nghĩa là Stablecoin vẫn có rất nhiều không gian phát triển trong lĩnh vực thanh toán. Sự ra mắt của giao thức Taproot Assets đã tạo ra triển vọng rộng lớn cho việc ứng dụng Stablecoin trong các tình huống thanh toán nhỏ lẻ tần suất cao, hứa hẹn thúc đẩy Stablecoin trở thành phương tiện thanh toán thông thường.
1. Stablecoin: tương lai của đường đua trị giá hàng ngàn tỷ đô la
Sự phát triển mạnh mẽ của thị trường Stablecoin báo hiệu rằng nó có khả năng trở thành một thị trường nghìn tỷ đô la trong lĩnh vực tài chính trong tương lai. Hiện tại, vốn hóa thị trường Stablecoin đã vượt quá 160 tỷ đô la, và khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới hơn 100 tỷ đô la. Các quốc gia đang lần lượt ban hành các chính sách và quy định liên quan đến Stablecoin, nhiều tổ chức dự đoán rằng Stablecoin sẽ dẫn dắt một thị trường nghìn tỷ mới, với sự gia tăng chủ yếu đến từ việc ứng dụng rộng rãi của Stablecoin trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.
Stablecoin có thể được chia thành hai loại chính là trung tâm hóa và phi tập trung. Hiện tại, stablecoin trung tâm hóa chiếm ưu thế trên thị trường, USDT và USDC lần lượt phát hành 1144,6 tỷ USD và 341,5 triệu USD stablecoin. Công ty Tether chỉ có 125 nhân viên, lợi nhuận gộp hàng năm lên đến 4,5 tỷ USD. Cơ hội hấp dẫn này đã thu hút nhiều tổ chức tham gia.
BlackRock phát hành quỹ token hóa BUIDL trên Ethereum, cung cấp giá trị ổn định và kiếm lợi nhuận, với giá trị thị trường đạt 384 triệu USD.
Công nghệ chuỗi tiền JD ( Hong Kong ) dự kiến phát hành stablecoin được neo 1:1 với đô la Hồng Kông.
Mặc dù Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong giao dịch tiền điện tử và DeFi, nhưng việc khám phá sự kết hợp với nền kinh tế thực vẫn đang ở giai đoạn đầu. Về lâu dài, các kịch bản ứng dụng tiềm năng nhất của Stablecoin nằm ở lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới. Thanh toán xuyên biên giới truyền thống liên quan đến nhiều trung gian, chi phí cao và thời gian thanh toán lâu. Stablecoin không chỉ là lựa chọn tốt hơn mà còn là kênh quan trọng cho sự tham gia kinh tế. Khi các quy định dần hoàn thiện, vị thế của Stablecoin trong thanh toán toàn cầu sẽ ngày càng quan trọng hơn. Trong tương lai, sự kết hợp giữa Stablecoin và DeFi có thể tạo ra Pay Fi, đạt được khả năng tương tác, khả năng lập trình và khả năng kết hợp trong các tình huống thanh toán, hình thành một mô hình tài chính và trải nghiệm sản phẩm mới mà tài chính truyền thống khó có thể tiếp cận.
2. Taproot Assets协议+Lightning Network: Cơ sở hạ tầng của mạng thanh toán toàn cầu
Hiện nay, Stablecoin chủ yếu lưu thông trên mạng ETH và TRON, nhưng phí giao dịch trên những mạng này thường vượt quá 1U, thời gian chuyển khoản trên chuỗi vượt quá 1 phút. So với đó, mạng lưới Lightning có ưu điểm nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khả năng mở rộng cao hơn.
2.1 Giới thiệu về mạng Lightning
Mạng lưới Lightning là giải pháp mở rộng lớp hai tương đối trưởng thành đầu tiên của mạng Bitcoin. Nhiều đội ngũ đã phát triển độc lập các triển khai mạng lưới Lightning, bao gồm Lightning Labs, Blockstream và ACINQ. Taproot Assets chính là giao thức phát hành tài sản được phát triển bởi Lightning Labs.
Mạng lưới Lightning thực hiện giao dịch thông qua việc thiết lập các kênh trạng thái lưu thông hai chiều. Hai bên giao dịch tạo một địa chỉ ký quỹ 2-2 trên chuỗi, có thể chuyển vào và ra Bitcoin trong giới hạn. Hai bên có thể thanh toán nhiều lần, và khi thanh toán cuối cùng, Bitcoin trong địa chỉ mới sẽ được chuyển cho cả hai bên theo số lượng thanh toán. Chỉ phiên bản giao dịch mới nhất mới có hiệu lực, được thực thi bởi hợp đồng khóa thời gian băm (HTLC). Bất kỳ bên nào cũng có thể phát sóng phiên bản mới nhất lên blockchain bất cứ lúc nào để đóng kênh, mà không cần tin tưởng hay ủy thác.
Do đó, cả hai bên có thể thực hiện giao dịch ngoài chuỗi mà không bị hạn chế, sử dụng chuỗi Bitcoin làm trọng tài. Chỉ khi giao dịch hoàn tất hoặc có lỗi xảy ra, hợp đồng thông minh mới can thiệp và thực hiện trên chuỗi khối. Điều này tương tự như việc ký kết nhiều hợp đồng pháp lý, nhưng chỉ cần tòa án can thiệp khi có xác nhận cuối cùng hoặc xảy ra tranh chấp.
2.2 Mạng lưới điện: Cơ sở hạ tầng lý tưởng cho thanh toán toàn cầu bằng Stablecoin
Mạng lưới Lightning cho phép người dùng thực hiện vô số giao dịch ngoài chuỗi mà không gây tắc nghẽn mạng Bitcoin, đồng thời dựa vào tính bảo mật của mạng Bitcoin. Về lý thuyết, khả năng mở rộng của mạng lưới Lightning là không có giới hạn.
Mạng lưới Lightning đã hoạt động được 9 năm, xây dựng trên mạng Bitcoin, có hơn 57000 nút và cơ chế PoW (bằng chứng công việc), đảm bảo tối đa tính an toàn.
Hiện tại, khả năng của mạng lưới Lightning đã vượt quá 5000 Bitcoin, với hơn 18000 nút trên toàn cầu và hơn 50000 kênh. Việc thiết lập các kênh thanh toán hai chiều để thực hiện giao dịch ngay lập tức và chi phí thấp đang được nhiều nhà cung cấp dịch vụ thanh toán và thương nhân trên toàn cầu tích hợp sử dụng, dần dần trở thành giải pháp đồng thuận rộng rãi cho thanh toán toàn cầu.
Tài sản Bitcoin chiếm một nửa giá trị thị trường tiền điện tử, giai đoạn này lại tập trung vào hệ sinh thái Bitcoin. Là giải pháp mở rộng lớp hai đầu tiên của Bitcoin, Mạng Lưới Lightning thực sự đã hiện thực hóa ý tưởng thanh toán toàn cầu ngang hàng của Satoshi Nakamoto. Mạng Lưới Lightning đã trở thành cộng đồng Bitcoin chính thống và có sự đồng thuận nhất, là giải pháp tốt nhất cho thanh toán toàn cầu lý tưởng.
2.3 Giao thức Taproot Assets hoàn thiện khoảng cách cuối cùng của mạng Lightning
Trước khi giao thức Taproot Assets xuất hiện, mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin, các tình huống ứng dụng rất hạn chế. Hiện nay, Bitcoin đã trở thành vàng kỹ thuật số, hầu hết mọi người không muốn thanh toán bằng Bitcoin.
Trước đây đã có một số giao thức phát hành lớp Bitcoin, như Atomical và BRC20 dựa trên Ordinals, nhưng chúng không hỗ trợ trực tiếp vào mạng Lightning. Sự ra mắt của giao thức Taproot Assets đã giải quyết vấn đề này. Đây là giao thức phát hành tài sản trên mạng Bitcoin do Lightning Labs dẫn dắt phát triển. Tương tự như giao thức Ordinals, bất kỳ ai hoặc tổ chức nào cũng có thể sử dụng giao thức Taproot Assets để phát hành token, bao gồm cả stablecoin tương ứng với tiền pháp định như USD, AUD, CAD, HKD, v.v.
Ưu điểm của giao thức Taproot Assets là tài sản của nó hoàn toàn tương thích với mạng Lightning, cho phép việc thanh toán bằng Stablecoin trên mạng Lightning. Điều này có nghĩa là trong tương lai, một lượng lớn tài sản mới phát hành trên mạng Bitcoin (, đặc biệt là Stablecoin ), sẽ chảy vào mạng Lightning, từ đó tăng cường sự hiện diện và ảnh hưởng của mạng Lightning trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.
Dựa vào tính bảo mật và đặc điểm phi tập trung của Bitcoin, "Biến đô la và tài sản tài chính toàn cầu thành Bitcoin" mà Lightning Labs ủng hộ đang trở thành hiện thực. Việc ra mắt giao thức mạng chính Taproot Assets đánh dấu sự khởi đầu chính thức cho việc ứng dụng Stablecoin trong các tình huống thanh toán quy mô hàng nghìn tỷ.
3. Giải thích chi tiết về giao thức Taproot Assets
Taproot Assets( được viết tắt là TA) có nguyên lý vận hành dựa trên mô hình UTXO của Bitcoin và phụ thuộc vào việc nâng cấp Taproot của mạng Bitcoin. Hai yếu tố cốt lõi này thúc đẩy sự hoạt động hiệu quả của giao thức TA.
3.1 So sánh mô hình UTXO và mô hình Tài khoản
UTXO( chưa chi tiêu giao dịch đầu ra ) là nền tảng được thực hiện bởi Bitcoin Layer 2 và các giao thức như Ordi, Runes. Hầu hết các chuỗi công cộng như Ethereum và Solana áp dụng mô hình tài khoản Account(.
Mô hình tài khoản giống như tài khoản Alipay, mỗi giao dịch thu chi trực tiếp phản ánh sự thay đổi số dư tài khoản.
Mô hình UTXO có thể được so sánh với một ví, lưu trữ các séc có thể đổi được được ủy quyền bởi người khác, cũng như các séc được ủy quyền cho người khác. Số dư ví bằng tổng giá trị của các séc nhận được trừ đi tổng giá trị của các séc đã phát hành. Mạng Bitcoin tương đương với ngân hàng chấp nhận những séc này, thông qua các giao dịch của người dùng để tính toán số dư mới nhất của mỗi địa chỉ.
Mô hình UTXO tự nhiên tránh được vấn đề chi tiêu kép, cung cấp tính bảo mật cao hơn. Giao thức TA kế thừa các đặc điểm bảo mật của lớp mạng Bitcoin, tránh rủi ro chuyển khoản sai hoặc thiếu chuyển.
Giao thức TA sử dụng khái niệm niêm phong một lần, mỗi giao dịch UTXO sau khi xác nhận chi tiêu sẽ không thể sử dụng lại, đảm bảo tài sản di chuyển cùng với UTXO. Thợ mỏ sở hữu chuỗi dài nhất có quyền giải thích cuối cùng về UTXO. Khác với BRC20, dựa vào chỉ số bên ngoài để xác định tài sản, giao thức TA tăng cường tính an toàn giao dịch, tránh rủi ro tấn công chi tiêu gấp đôi và các sai sót hoặc hành vi ác ý có thể xảy ra do các tổ chức trung ương. Những đặc điểm này khiến giao thức TA + mạng lưới Lightning trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán đáng tin cậy.
) 3.2 Nâng cấp Taproot thực hiện các chức năng phức tạp hơn
Năm 2021, bản nâng cấp giao thức Taproot đã giới thiệu chức năng hợp đồng thông minh đơn giản vào mạng Bitcoin. Địa chỉ ví định dạng P2TR có thể được thực hiện logic phức tạp thông qua Bitscript, cho phép các loại giao dịch phức tạp mới trở nên khả thi trên chuỗi.
Cải tiến quan trọng nhất là thực hiện chữ ký đa chữ ký ### đa ký (. Điều này nâng cao tính an toàn giao dịch cho người dùng tổ chức, địa chỉ đa ký có độ dài giống như địa chỉ ví cá nhân, tăng cường tính bảo mật và bảo vệ quyền riêng tư. Điều này cung cấp nền tảng vững chắc cho giao dịch giữa các tổ chức với B2B, thúc đẩy ứng dụng thương mại rộng rãi hơn.
Cảm nhận trực quan nhất của người dùng là sự thay đổi định dạng địa chỉ ví, địa chỉ bắt đầu bằng "bc1p..." hỗ trợ nâng cấp Taproot.
) 3.3 Nguyên lý kỹ thuật TA
Ordinal và giao thức BRC20 trong hệ sinh thái Bitcoin sớm dựa trên mô hình tài khoản, số dư được liên kết với địa chỉ. Việc phát hành tài sản thông qua một định danh cụ thể "đánh dấu" đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin "Satoshi", ánh xạ "Satoshi" thành một loại tài sản. Dữ liệu trạng thái tài sản được lưu trữ dưới định dạng JSON trong phần chứng kiến tách biệt của khối. Khi giao dịch tài sản, kịch bản thay đổi được "khắc" vào khối và được giải thích thông qua công cụ lập chỉ mục ngoại tuyến.
Phương pháp này dẫn đến việc mỗi giao dịch Ordinals và tài sản BRC20 đều được ghi lại trong khối, làm tăng kích thước khối, tích lũy dữ liệu không hợp lệ và lưu trữ vĩnh viễn trên chuỗi Bitcoin, tạo áp lực lên việc lưu trữ của các nút đầy đủ. So với đó, giao thức TA đánh dấu tài sản trên mỗi UTXO, chỉ lưu trữ băm gốc của cây kịch bản trên chuỗi, kịch bản được lưu trữ ngoại tuyến.
Tài sản TA có thể được gửi vào kênh thanh toán mạng lưới Lightning và được chuyển qua mạng lưới Lightning hiện có, có nghĩa là tài sản TA có thể lưu thông trên mạng chính Bitcoin và mạng lưới Lightning.
Giao thức TA sử dụng nâng cấp Taproot của Bitcoin ###BIP 341( để phát triển. Nâng cấp Taproot cho phép chi tiêu UTXO bằng cách sử dụng khóa riêng ban đầu hoặc kịch bản trên cây Merkle.
Giao thức TA mở rộng trên cơ sở nâng cấp Taproot, ghi lại việc chuyển đổi trạng thái tài sản trên cây Merkle Taproot, sử dụng đặc tính "niêm phong một lần" của UTXO Bitcoin để đạt được sự đồng thuận về việc chuyển đổi trạng thái tài sản trên chuỗi, không cần chạy trình lập chỉ mục ngoài chuỗi của các giao thức khác.
Giao thức TA sử dụng cây tổng hợp Merkle thưa )MS-SMT( để quản lý trạng thái tài sản, định nghĩa tiêu chuẩn chuyển đổi trạng thái tài sản.
Cần lưu ý, không phải tất cả dữ liệu của cây Merkle đều được ghi vào chuỗi Bitcoin, chỉ ghi vào hash gốc. Dù dữ liệu tài sản lớn đến đâu, độ dài giao dịch trên chuỗi Bitcoin vẫn không thay đổi, giao thức TA không làm ô nhiễm chuỗi Bitcoin.
![Taproot Assets：Stablecoin赛道超越万亿市值的下一个 tăng lên])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-000df91850f4f448b6b390366fa5da41.webp(
) 3.4 Mối quan hệ giữa hợp đồng TA và mạng lưới ánh sáng
Sản phẩm mới nhất của Lightning Labs, tài sản theo giao thức TA có thể vào mạng lưới Lightning Layer 2 của Bitcoin một cách liền mạch, thông qua kênh TA. Trước đây, mạng Lightning chỉ hỗ trợ lưu thông Bitcoin, giao thức TA đã thay đổi điều này, cho phép phát hành tài sản trên chuỗi chính của Bitcoin thông qua giao thức TA ###, đặc biệt là Stablecoin (, sau đó vào lưu thông trong mạng Lightning.
Nguyên lý hoạt động của kênh TA giống như kênh trạng thái, dựa trên hợp đồng khóa thời gian băm. Tài sản TA bản thân nằm trong UTXO, cơ chế thực hiện kênh TA không thay đổi, chỉ mở rộng từ việc chỉ hỗ trợ Bitcoin sang hỗ trợ tài sản TA.
Giao thức TA cho phép lưu thông các tài sản ngoài Bitcoin trên mạng lưới Lightning, thực hiện việc chuyển giao liền mạch các tài sản như Stablecoin trên mạng lưới Lightning.
) 3.5 Chi phí sử dụng của người dùng cao, vấn đề lưu trữ tập trung cần được giải quyết
Giao thức TA chỉ ghi lại gốc băm giao dịch trên chuỗi để đảm bảo chuỗi Bitcoin gọn gàng, nhưng dữ liệu tài sản cần được lưu trữ bên ngoài trên mỗi khách hàng. Cần xác minh tính hợp lệ của tài sản ###CSV( bởi khách hàng. Để sử dụng tài sản TA, cần có khóa riêng của UTXO tương ứng với tài sản và dữ liệu liên quan đến tài sản trên cây Merkle.
Triển khai chính thức của giao thức TA ) Tapd ( phụ thuộc sâu vào dịch vụ ví LND ), không có cơ chế quản lý tài khoản. Kiến trúc mạng lightning quyết định cách thức phi tập trung là người dùng tự xây dựng nút, người dùng thông thường khó tham gia, đây là một trong những lý do quan trọng khiến mạng lightning chưa được phổ biến rộng rãi.
Hiện tại dịch vụ ví mạng Lightning chủ yếu là giải pháp lưu ký, có nghĩa là tài sản mới được phát hành bởi TA cũng sẽ được lưu trữ trong ví lưu ký. Tương lai tài sản TA sẽ tăng lên.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Stablecoin赛道+giao thức TA: Mở ra kỷ nguyên mới của thanh toán bằng Lighting Network
Thị trường Stablecoin: Điểm tăng trưởng của thị trường nghìn tỷ tiếp theo
Sự phát triển của công nghệ blockchain đã khiến Stablecoin trở thành một phần không thể thiếu trong thị trường tiền điện tử, và đóng vai trò ngày càng quan trọng trong các lĩnh vực như thanh toán toàn cầu và thanh toán xuyên biên giới. Hiện tại, giá trị thị trường của Stablecoin đã vượt quá 160 tỷ USD, nhưng so với 20 triệu tỷ USD trong báo cáo M1 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ năm 2024, giá trị thị trường của Stablecoin chỉ chiếm 0,75%. Điều này có nghĩa là Stablecoin vẫn có rất nhiều không gian phát triển trong lĩnh vực thanh toán. Sự ra mắt của giao thức Taproot Assets đã tạo ra triển vọng rộng lớn cho việc ứng dụng Stablecoin trong các tình huống thanh toán nhỏ lẻ tần suất cao, hứa hẹn thúc đẩy Stablecoin trở thành phương tiện thanh toán thông thường.
1. Stablecoin: tương lai của đường đua trị giá hàng ngàn tỷ đô la
Sự phát triển mạnh mẽ của thị trường Stablecoin báo hiệu rằng nó có khả năng trở thành một thị trường nghìn tỷ đô la trong lĩnh vực tài chính trong tương lai. Hiện tại, vốn hóa thị trường Stablecoin đã vượt quá 160 tỷ đô la, và khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới hơn 100 tỷ đô la. Các quốc gia đang lần lượt ban hành các chính sách và quy định liên quan đến Stablecoin, nhiều tổ chức dự đoán rằng Stablecoin sẽ dẫn dắt một thị trường nghìn tỷ mới, với sự gia tăng chủ yếu đến từ việc ứng dụng rộng rãi của Stablecoin trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.
Stablecoin có thể được chia thành hai loại chính là trung tâm hóa và phi tập trung. Hiện tại, stablecoin trung tâm hóa chiếm ưu thế trên thị trường, USDT và USDC lần lượt phát hành 1144,6 tỷ USD và 341,5 triệu USD stablecoin. Công ty Tether chỉ có 125 nhân viên, lợi nhuận gộp hàng năm lên đến 4,5 tỷ USD. Cơ hội hấp dẫn này đã thu hút nhiều tổ chức tham gia.
Mặc dù Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong giao dịch tiền điện tử và DeFi, nhưng việc khám phá sự kết hợp với nền kinh tế thực vẫn đang ở giai đoạn đầu. Về lâu dài, các kịch bản ứng dụng tiềm năng nhất của Stablecoin nằm ở lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới. Thanh toán xuyên biên giới truyền thống liên quan đến nhiều trung gian, chi phí cao và thời gian thanh toán lâu. Stablecoin không chỉ là lựa chọn tốt hơn mà còn là kênh quan trọng cho sự tham gia kinh tế. Khi các quy định dần hoàn thiện, vị thế của Stablecoin trong thanh toán toàn cầu sẽ ngày càng quan trọng hơn. Trong tương lai, sự kết hợp giữa Stablecoin và DeFi có thể tạo ra Pay Fi, đạt được khả năng tương tác, khả năng lập trình và khả năng kết hợp trong các tình huống thanh toán, hình thành một mô hình tài chính và trải nghiệm sản phẩm mới mà tài chính truyền thống khó có thể tiếp cận.
2. Taproot Assets协议+Lightning Network: Cơ sở hạ tầng của mạng thanh toán toàn cầu
Hiện nay, Stablecoin chủ yếu lưu thông trên mạng ETH và TRON, nhưng phí giao dịch trên những mạng này thường vượt quá 1U, thời gian chuyển khoản trên chuỗi vượt quá 1 phút. So với đó, mạng lưới Lightning có ưu điểm nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khả năng mở rộng cao hơn.
2.1 Giới thiệu về mạng Lightning
Mạng lưới Lightning là giải pháp mở rộng lớp hai tương đối trưởng thành đầu tiên của mạng Bitcoin. Nhiều đội ngũ đã phát triển độc lập các triển khai mạng lưới Lightning, bao gồm Lightning Labs, Blockstream và ACINQ. Taproot Assets chính là giao thức phát hành tài sản được phát triển bởi Lightning Labs.
Mạng lưới Lightning thực hiện giao dịch thông qua việc thiết lập các kênh trạng thái lưu thông hai chiều. Hai bên giao dịch tạo một địa chỉ ký quỹ 2-2 trên chuỗi, có thể chuyển vào và ra Bitcoin trong giới hạn. Hai bên có thể thanh toán nhiều lần, và khi thanh toán cuối cùng, Bitcoin trong địa chỉ mới sẽ được chuyển cho cả hai bên theo số lượng thanh toán. Chỉ phiên bản giao dịch mới nhất mới có hiệu lực, được thực thi bởi hợp đồng khóa thời gian băm (HTLC). Bất kỳ bên nào cũng có thể phát sóng phiên bản mới nhất lên blockchain bất cứ lúc nào để đóng kênh, mà không cần tin tưởng hay ủy thác.
Do đó, cả hai bên có thể thực hiện giao dịch ngoài chuỗi mà không bị hạn chế, sử dụng chuỗi Bitcoin làm trọng tài. Chỉ khi giao dịch hoàn tất hoặc có lỗi xảy ra, hợp đồng thông minh mới can thiệp và thực hiện trên chuỗi khối. Điều này tương tự như việc ký kết nhiều hợp đồng pháp lý, nhưng chỉ cần tòa án can thiệp khi có xác nhận cuối cùng hoặc xảy ra tranh chấp.
2.2 Mạng lưới điện: Cơ sở hạ tầng lý tưởng cho thanh toán toàn cầu bằng Stablecoin
Mạng lưới Lightning cho phép người dùng thực hiện vô số giao dịch ngoài chuỗi mà không gây tắc nghẽn mạng Bitcoin, đồng thời dựa vào tính bảo mật của mạng Bitcoin. Về lý thuyết, khả năng mở rộng của mạng lưới Lightning là không có giới hạn.
Mạng lưới Lightning đã hoạt động được 9 năm, xây dựng trên mạng Bitcoin, có hơn 57000 nút và cơ chế PoW (bằng chứng công việc), đảm bảo tối đa tính an toàn.
Hiện tại, khả năng của mạng lưới Lightning đã vượt quá 5000 Bitcoin, với hơn 18000 nút trên toàn cầu và hơn 50000 kênh. Việc thiết lập các kênh thanh toán hai chiều để thực hiện giao dịch ngay lập tức và chi phí thấp đang được nhiều nhà cung cấp dịch vụ thanh toán và thương nhân trên toàn cầu tích hợp sử dụng, dần dần trở thành giải pháp đồng thuận rộng rãi cho thanh toán toàn cầu.
Tài sản Bitcoin chiếm một nửa giá trị thị trường tiền điện tử, giai đoạn này lại tập trung vào hệ sinh thái Bitcoin. Là giải pháp mở rộng lớp hai đầu tiên của Bitcoin, Mạng Lưới Lightning thực sự đã hiện thực hóa ý tưởng thanh toán toàn cầu ngang hàng của Satoshi Nakamoto. Mạng Lưới Lightning đã trở thành cộng đồng Bitcoin chính thống và có sự đồng thuận nhất, là giải pháp tốt nhất cho thanh toán toàn cầu lý tưởng.
2.3 Giao thức Taproot Assets hoàn thiện khoảng cách cuối cùng của mạng Lightning
Trước khi giao thức Taproot Assets xuất hiện, mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin, các tình huống ứng dụng rất hạn chế. Hiện nay, Bitcoin đã trở thành vàng kỹ thuật số, hầu hết mọi người không muốn thanh toán bằng Bitcoin.
Trước đây đã có một số giao thức phát hành lớp Bitcoin, như Atomical và BRC20 dựa trên Ordinals, nhưng chúng không hỗ trợ trực tiếp vào mạng Lightning. Sự ra mắt của giao thức Taproot Assets đã giải quyết vấn đề này. Đây là giao thức phát hành tài sản trên mạng Bitcoin do Lightning Labs dẫn dắt phát triển. Tương tự như giao thức Ordinals, bất kỳ ai hoặc tổ chức nào cũng có thể sử dụng giao thức Taproot Assets để phát hành token, bao gồm cả stablecoin tương ứng với tiền pháp định như USD, AUD, CAD, HKD, v.v.
Ưu điểm của giao thức Taproot Assets là tài sản của nó hoàn toàn tương thích với mạng Lightning, cho phép việc thanh toán bằng Stablecoin trên mạng Lightning. Điều này có nghĩa là trong tương lai, một lượng lớn tài sản mới phát hành trên mạng Bitcoin (, đặc biệt là Stablecoin ), sẽ chảy vào mạng Lightning, từ đó tăng cường sự hiện diện và ảnh hưởng của mạng Lightning trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.
Dựa vào tính bảo mật và đặc điểm phi tập trung của Bitcoin, "Biến đô la và tài sản tài chính toàn cầu thành Bitcoin" mà Lightning Labs ủng hộ đang trở thành hiện thực. Việc ra mắt giao thức mạng chính Taproot Assets đánh dấu sự khởi đầu chính thức cho việc ứng dụng Stablecoin trong các tình huống thanh toán quy mô hàng nghìn tỷ.
3. Giải thích chi tiết về giao thức Taproot Assets
Taproot Assets( được viết tắt là TA) có nguyên lý vận hành dựa trên mô hình UTXO của Bitcoin và phụ thuộc vào việc nâng cấp Taproot của mạng Bitcoin. Hai yếu tố cốt lõi này thúc đẩy sự hoạt động hiệu quả của giao thức TA.
3.1 So sánh mô hình UTXO và mô hình Tài khoản
UTXO( chưa chi tiêu giao dịch đầu ra ) là nền tảng được thực hiện bởi Bitcoin Layer 2 và các giao thức như Ordi, Runes. Hầu hết các chuỗi công cộng như Ethereum và Solana áp dụng mô hình tài khoản Account(.
Mô hình tài khoản giống như tài khoản Alipay, mỗi giao dịch thu chi trực tiếp phản ánh sự thay đổi số dư tài khoản.
Mô hình UTXO có thể được so sánh với một ví, lưu trữ các séc có thể đổi được được ủy quyền bởi người khác, cũng như các séc được ủy quyền cho người khác. Số dư ví bằng tổng giá trị của các séc nhận được trừ đi tổng giá trị của các séc đã phát hành. Mạng Bitcoin tương đương với ngân hàng chấp nhận những séc này, thông qua các giao dịch của người dùng để tính toán số dư mới nhất của mỗi địa chỉ.
Mô hình UTXO tự nhiên tránh được vấn đề chi tiêu kép, cung cấp tính bảo mật cao hơn. Giao thức TA kế thừa các đặc điểm bảo mật của lớp mạng Bitcoin, tránh rủi ro chuyển khoản sai hoặc thiếu chuyển.
Giao thức TA sử dụng khái niệm niêm phong một lần, mỗi giao dịch UTXO sau khi xác nhận chi tiêu sẽ không thể sử dụng lại, đảm bảo tài sản di chuyển cùng với UTXO. Thợ mỏ sở hữu chuỗi dài nhất có quyền giải thích cuối cùng về UTXO. Khác với BRC20, dựa vào chỉ số bên ngoài để xác định tài sản, giao thức TA tăng cường tính an toàn giao dịch, tránh rủi ro tấn công chi tiêu gấp đôi và các sai sót hoặc hành vi ác ý có thể xảy ra do các tổ chức trung ương. Những đặc điểm này khiến giao thức TA + mạng lưới Lightning trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán đáng tin cậy.
) 3.2 Nâng cấp Taproot thực hiện các chức năng phức tạp hơn
Năm 2021, bản nâng cấp giao thức Taproot đã giới thiệu chức năng hợp đồng thông minh đơn giản vào mạng Bitcoin. Địa chỉ ví định dạng P2TR có thể được thực hiện logic phức tạp thông qua Bitscript, cho phép các loại giao dịch phức tạp mới trở nên khả thi trên chuỗi.
Cải tiến quan trọng nhất là thực hiện chữ ký đa chữ ký ### đa ký (. Điều này nâng cao tính an toàn giao dịch cho người dùng tổ chức, địa chỉ đa ký có độ dài giống như địa chỉ ví cá nhân, tăng cường tính bảo mật và bảo vệ quyền riêng tư. Điều này cung cấp nền tảng vững chắc cho giao dịch giữa các tổ chức với B2B, thúc đẩy ứng dụng thương mại rộng rãi hơn.
Cảm nhận trực quan nhất của người dùng là sự thay đổi định dạng địa chỉ ví, địa chỉ bắt đầu bằng "bc1p..." hỗ trợ nâng cấp Taproot.
) 3.3 Nguyên lý kỹ thuật TA
Ordinal và giao thức BRC20 trong hệ sinh thái Bitcoin sớm dựa trên mô hình tài khoản, số dư được liên kết với địa chỉ. Việc phát hành tài sản thông qua một định danh cụ thể "đánh dấu" đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin "Satoshi", ánh xạ "Satoshi" thành một loại tài sản. Dữ liệu trạng thái tài sản được lưu trữ dưới định dạng JSON trong phần chứng kiến tách biệt của khối. Khi giao dịch tài sản, kịch bản thay đổi được "khắc" vào khối và được giải thích thông qua công cụ lập chỉ mục ngoại tuyến.
Phương pháp này dẫn đến việc mỗi giao dịch Ordinals và tài sản BRC20 đều được ghi lại trong khối, làm tăng kích thước khối, tích lũy dữ liệu không hợp lệ và lưu trữ vĩnh viễn trên chuỗi Bitcoin, tạo áp lực lên việc lưu trữ của các nút đầy đủ. So với đó, giao thức TA đánh dấu tài sản trên mỗi UTXO, chỉ lưu trữ băm gốc của cây kịch bản trên chuỗi, kịch bản được lưu trữ ngoại tuyến.
Tài sản TA có thể được gửi vào kênh thanh toán mạng lưới Lightning và được chuyển qua mạng lưới Lightning hiện có, có nghĩa là tài sản TA có thể lưu thông trên mạng chính Bitcoin và mạng lưới Lightning.
Giao thức TA sử dụng nâng cấp Taproot của Bitcoin ###BIP 341( để phát triển. Nâng cấp Taproot cho phép chi tiêu UTXO bằng cách sử dụng khóa riêng ban đầu hoặc kịch bản trên cây Merkle.
Giao thức TA mở rộng trên cơ sở nâng cấp Taproot, ghi lại việc chuyển đổi trạng thái tài sản trên cây Merkle Taproot, sử dụng đặc tính "niêm phong một lần" của UTXO Bitcoin để đạt được sự đồng thuận về việc chuyển đổi trạng thái tài sản trên chuỗi, không cần chạy trình lập chỉ mục ngoài chuỗi của các giao thức khác.
Giao thức TA sử dụng cây tổng hợp Merkle thưa )MS-SMT( để quản lý trạng thái tài sản, định nghĩa tiêu chuẩn chuyển đổi trạng thái tài sản.
Cần lưu ý, không phải tất cả dữ liệu của cây Merkle đều được ghi vào chuỗi Bitcoin, chỉ ghi vào hash gốc. Dù dữ liệu tài sản lớn đến đâu, độ dài giao dịch trên chuỗi Bitcoin vẫn không thay đổi, giao thức TA không làm ô nhiễm chuỗi Bitcoin.
![Taproot Assets：Stablecoin赛道超越万亿市值的下一个 tăng lên])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-000df91850f4f448b6b390366fa5da41.webp(
) 3.4 Mối quan hệ giữa hợp đồng TA và mạng lưới ánh sáng
Sản phẩm mới nhất của Lightning Labs, tài sản theo giao thức TA có thể vào mạng lưới Lightning Layer 2 của Bitcoin một cách liền mạch, thông qua kênh TA. Trước đây, mạng Lightning chỉ hỗ trợ lưu thông Bitcoin, giao thức TA đã thay đổi điều này, cho phép phát hành tài sản trên chuỗi chính của Bitcoin thông qua giao thức TA ###, đặc biệt là Stablecoin (, sau đó vào lưu thông trong mạng Lightning.
Nguyên lý hoạt động của kênh TA giống như kênh trạng thái, dựa trên hợp đồng khóa thời gian băm. Tài sản TA bản thân nằm trong UTXO, cơ chế thực hiện kênh TA không thay đổi, chỉ mở rộng từ việc chỉ hỗ trợ Bitcoin sang hỗ trợ tài sản TA.
Giao thức TA cho phép lưu thông các tài sản ngoài Bitcoin trên mạng lưới Lightning, thực hiện việc chuyển giao liền mạch các tài sản như Stablecoin trên mạng lưới Lightning.
) 3.5 Chi phí sử dụng của người dùng cao, vấn đề lưu trữ tập trung cần được giải quyết
Giao thức TA chỉ ghi lại gốc băm giao dịch trên chuỗi để đảm bảo chuỗi Bitcoin gọn gàng, nhưng dữ liệu tài sản cần được lưu trữ bên ngoài trên mỗi khách hàng. Cần xác minh tính hợp lệ của tài sản ###CSV( bởi khách hàng. Để sử dụng tài sản TA, cần có khóa riêng của UTXO tương ứng với tài sản và dữ liệu liên quan đến tài sản trên cây Merkle.
Triển khai chính thức của giao thức TA ) Tapd ( phụ thuộc sâu vào dịch vụ ví LND ), không có cơ chế quản lý tài khoản. Kiến trúc mạng lightning quyết định cách thức phi tập trung là người dùng tự xây dựng nút, người dùng thông thường khó tham gia, đây là một trong những lý do quan trọng khiến mạng lightning chưa được phổ biến rộng rãi.
Hiện tại dịch vụ ví mạng Lightning chủ yếu là giải pháp lưu ký, có nghĩa là tài sản mới được phát hành bởi TA cũng sẽ được lưu trữ trong ví lưu ký. Tương lai tài sản TA sẽ tăng lên.