Thị trường đang tăng đòn bẩy trên các đồng tiền vốn hóa nhỏ: Mùa altcoin hay Bẫy thị trường Bull?

Biểu đồ dưới đây cho thấy mối quan hệ giữa thứ hạng vốn hóa thị trường và tỷ lệ OI/Vốn hóa thị trường (lợi ích mở tương đối với vốn hóa giao ngay).
Tỷ lệ cao có nghĩa là các hợp đồng phái sinh đang thúc đẩy hành động giá — điều này làm tăng rủi ro của một đợt thanh lý.
Bây giờ hãy chú ý đến phần dưới bên phải ( Xếp hạng 500+ mã thông báo ) như AGT, EPT, BDXN, KOM, FHE, GRCK. Tỷ lệ OI/Thị trường của chúng đang gần hoặc vượt quá 1.0.
→ Điều này có nghĩa là kích thước của các vị thế đòn bẩy mở bằng hoặc lớn hơn tổng vốn hóa thị trường giao ngay của chúng.

Các token meme mùa hiện tại như PUMP, FARTCOIN, MOODENG, SPK ( được xếp hạng dưới 300) cũng đang thấy tỷ lệ OI cao từ 0.6 đến 0.8.
→ Các nhà tạo lập thị trường đang sử dụng đòn bẩy để di chuyển giá một cách hiệu quả với ít vốn tối thiểu.
Các tên vốn hóa trung bình ( xếp hạng 100–300) như AI16Z, TRB, ORDI, GOAT, POPCAT đang dao động quanh mức 0.3–0.4.
→ Chỉ ra rằng các nhà tạo lập thị trường vẫn chưa hoàn toàn chấp nhận rủi ro, và nhà đầu tư nhỏ lẻ chưa hoàn toàn FOMO vào.

Cho đến khi thị trường rộng lớn vượt qua 0,5 OI/Vốn hóa thị trường, một cú sập lớn không nhất thiết sắp xảy ra.
Hiện tại, đòn bẩy đang tăng lên - nhưng chúng ta vẫn chưa đến đỉnh.