Phân tích năm xu hướng của DEX thông qua 60 DEX hàng đầu
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã phát triển nhanh chóng kể từ tháng 6 năm 2020, với khối lượng giao dịch hàng tháng tăng 105 lần trong một năm, đạt 2039,5 tỷ USD. Thị trường DEX bắt đầu từ Ethereum và dần mở rộng sang nhiều chuỗi công khai khác như BSC, Solana, Avalanche. Hiện tại, DEX trên chuỗi Ethereum vẫn chiếm ưu thế, trong khi các DEX trên chuỗi khác vẫn có khoảng cách về khối lượng giao dịch và tổng giá trị bị khóa.
Các loại DEX chính bao gồm nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), giao thức giao dịch xuyên chuỗi, giao thức giao dịch phái sinh, giao thức giao dịch stablecoin và bộ tổng hợp DEX. Trong đó, AMM là loại phổ biến nhất, Uniswap là đại diện AMM nổi tiếng nhất.
Bằng cách phân tích khối lượng khóa hàng đầu của 60 DEX, chúng tôi đã tổng kết được năm xu hướng sau:
Một số DEX chiếm phần lớn thị trường
Tỷ lệ giao thức giao dịch xuyên chuỗi và xuyên lớp tăng lên, chiếm khoảng 1/4 tổng số DEX hàng đầu.
AMM kết hợp NFT là hướng phát triển mới
Các chuỗi công khai chính đều có DEX lọt vào top đầu, DEX của các chuỗi công khai mới phát triển nhanh chóng.
Nền tảng giao dịch stablecoin và nền tảng giao dịch phái sinh có tiềm năng tăng trưởng lớn.
Thị trường hiện tại đang chậm lại, khối lượng giao dịch DEX trong tháng 8 giảm 58,3% so với tháng 1. Trong bối cảnh này, các hướng DEX đáng chú ý bao gồm:
DEX lâu đời của Ethereum
DEX xuyên chuỗi
Giao thức giao dịch stablecoin
DEX sinh thái Cosmos
Sàn giao dịch phi tập trung trên chuỗi mới
Tình trạng hiện tại của ngành DEX
1. Khối lượng giao dịch
Khối lượng giao dịch DEX có thể được chia thành ba loại: giao dịch giao ngay, giao dịch phái sinh và tổng hợp DEX, trong đó giao dịch giao ngay chiếm ưu thế.
Giao dịch giao ngay
Sàn giao dịch DEX giao dịch ngay đã bắt đầu tăng trưởng nhanh chóng từ tháng 6 năm 2020. Khối lượng giao dịch trong tháng 6 năm 2020 là 1,92 tỷ USD, đạt đỉnh 203,95 tỷ USD vào tháng 5 năm 2021, tăng trưởng 105 lần trong một năm. Kể từ năm 2022, xu hướng tổng thể đã giảm, khối lượng giao dịch trong tháng 8 là 66,76 tỷ USD, giảm 58,3% so với tháng 1.
Uniswap và PancakeSwap chiếm hơn một nửa thị phần. Thị phần cao nhất trong các tháng lịch sử của Uniswap v2, v3 và PancakeSwap đều vượt qua 30%. So với các sàn giao dịch tập trung, tỷ lệ khối lượng giao dịch DEX đạt đỉnh 25,51% vào tháng 2 năm 2022, sau đó giảm xuống, đạt 18,49% vào tháng 8.
Giao dịch sản phẩm phái sinh
dYdX chiếm ưu thế tuyệt đối trong giao dịch phái sinh phi tập trung. Vào ngày 21 tháng 9, khối lượng giao dịch của dYdX đạt 1.38 tỷ USD, đứng đầu tất cả các DEX. Đứng thứ hai là Kine Protocol với khối lượng giao dịch 270 triệu USD, chỉ bằng 19.5% của dYdX.
Giao dịch phái sinh hiện tại vẫn do các sàn giao dịch tập trung chi phối, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai trên DEX chỉ chiếm 1,4% so với các sàn giao dịch tập trung, lâu dài vẫn dưới 3%.
Bộ tổng hợp DEX
DEX aggregator tập hợp thông tin từ nhiều DEX, giúp người dùng tìm kiếm lộ trình giao dịch tối ưu. Các dự án tiêu biểu bao gồm 1inch, Matcha, OpenOcean, nhưng quy mô giao dịch tương đối nhỏ. Vào ngày 21 tháng 9, khối lượng giao dịch trong 24 giờ của 1inch là 1.066 triệu USD, còn OpenOcean là 517 nghìn USD.
2. Khối lượng khóa
Hiện tại có 5 DEX có tổng lượng khóa vượt quá 1 tỷ USD, lần lượt là Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain và Balancer. Trong đó, Curve và Uniswap đều có tổng lượng khóa vượt qua 5 tỷ USD, chiếm ưu thế trong lĩnh vực DEX. Curve, Uniswap và PancakeSwap đều lọt vào top 10 lượng khóa DeFi, ba cái này đóng góp 1/4 tổng lượng khóa của DeFi.
3. Doanh thu từ giao thức DEX hàng đầu
Trong 13 giao thức tiền điện tử có doanh thu cao nhất trong 7 ngày, DEX chiếm 6 vị trí. DEX có doanh thu vượt quá 10 triệu đô la trong 7 ngày bao gồm Uniswap(4440 triệu đô la), PancakeSwap(1660 triệu đô la) và GMX(1290 triệu đô la). Trong số đó, 3 cái là nền tảng giao dịch phái sinh, lần lượt là GMX, dYdX và Synthetix.
4. Loại DEX
Các loại DEX hàng đầu 60 về lượng khóa bao gồm các loại sau:
AMM: Loại DEX phổ biến nhất, đại diện cho dự án Uniswap
Giao thức giao dịch chéo chuỗi: Kết hợp chức năng giao dịch và cầu nối chéo chuỗi, như Hop Protocol, Multichain
Hợp đồng giao dịch phái sinh: bao gồm hợp đồng vĩnh viễn, quyền chọn và giao dịch tài sản tổng hợp, đại diện cho các dự án như dYdX, GMX, v.v.
Giao thức giao dịch stablecoin: Được thiết kế dành riêng cho giao dịch stablecoin, chẳng hạn như Curve
DEX Aggregator: Tích hợp thông tin từ nhiều DEX, như 1inch
Năm xu hướng chính trong ngành DEX
1. Một số DEX chiếm phần lớn thị trường.
Từ khối lượng khóa và khối lượng giao dịch, thị phần tập trung cao vào một số DEX hàng đầu.
Về khối lượng khóa, trong 60 DEX hàng đầu:
5 DEX có khối lượng khóa vượt quá 1 tỷ đô la, tổng cộng 16.36 tỷ đô la
6 DEX có lượng khóa từ 3-10 triệu USD, tổng cộng 2,55 tỷ USD, chỉ chiếm 15,5% của nhóm đầu tiên.
Curve và Uniswap đều có lượng khóa vượt quá 5 tỷ USD, tổng cộng hai bên đạt 10.39 tỷ USD, chiếm 63.5% của nhóm đầu tiên.
Về khối lượng giao dịch, chỉ có 5 DEX có khối lượng giao dịch trên 100 triệu USD trong 24 giờ, dYdX và Uniswap v3 đứng ở hai vị trí hàng đầu với 1,4 tỷ USD và 1,25 tỷ USD. Kine Protocol đứng thứ ba chỉ với 270 triệu USD, khoảng cách là rất đáng kể.
2. Tỷ lệ giao thức giao dịch chuỗi chéo và lớp chéo tăng lên
Trong số 60 DEX hàng đầu, có tổng cộng 16 giao thức chuỗi chéo và giao thức triển khai đa lớp, chiếm khoảng 1/4. Biểu hiện chính là:
Giao thức giao dịch chuỗi chéo kết hợp chức năng cầu nối chuỗi chéo và giao dịch, như Hop Protocol, Multichain, v.v.
Việc triển khai đa chuỗi của DEX truyền thống trở thành xu hướng chủ đạo, bao gồm cả mạng L1 và L2.
Trong 10 DEX có khối lượng khóa lớn nhất, hầu hết đã triển khai trên mạng L2 hoặc sử dụng công nghệ mở rộng L2.
SushiSwap hợp tác với LayerZero để ra mắt AMM xuyên chuỗi đầu tiên SushiXSwap
3. AMM+NFT trở thành xu hướng mới
AMM+NFT chủ yếu có hai hình thức:
Nền tảng giao dịch NFT dựa trên cơ chế AMM, như sudoswap
Thêm giao dịch NFT vào AMM, như Uniswap
Các AMM hàng đầu tích cực đưa vào giao dịch NFT. Uniswap đã mua lại bộ tổng hợp NFT Genie và dự định tích hợp sudoswap để thực hiện giao dịch NFT. Dự kiến nhiều AMM sẽ ra mắt các sản phẩm giao dịch NFT, mang đến trải nghiệm giao dịch tài sản đa dạng cho người dùng.
4. Các DEX trên các chuỗi công khai chính thức đang tăng tốc, DEX trên chuỗi công khai mới đang nhanh chóng nổi lên
60 sàn DEX hàng đầu đến từ 23 chuỗi công khai, bao gồm Ethereum, BNB Chain, Polygon, Arbitrum, v.v. DEX trên chuỗi Ethereum vẫn chiếm ưu thế, với 7/8 vị trí hàng đầu về tổng lượng khóa, đạt 14.88 tỷ USD, chiếm 46.8% tổng lượng khóa DeFi của chuỗi Ethereum.
Các DEX hàng đầu của các blockchain khác:
BNB Chain: PancakeSwap, khối lượng khóa 28,9 tỷ USD, xếp hạng thứ 3
Cronos: VVS Finance, khối lượng khóa 4,1 tỷ USD, xếp hạng thứ 9
Arbitrum: GMX, tổng giá trị khóa 4 triệu đô la, xếp hạng 10
Các DEX trên chuỗi công mới thể hiện ấn tượng, Cronos, Arbitrum, DefiChain và 6 chuỗi công mới khác đều có 1 DEX lọt vào top 30.
Chuỗi công khai mới đáng chú ý:
Hệ sinh thái Cosmos: Osmosis, THORChain, Canto, v.v.
Klaytn: 3 DEX gốc vào top 60
5. Nền tảng giao dịch stablecoin và phái sinh có tiềm năng tăng trưởng
Trong bối cảnh thị trường suy yếu, nhu cầu đầu tư vào stablecoin và sản phẩm phái sinh tiền điện tử của người dùng đang tăng lên.
Nền tảng giao dịch stablecoin:
Curve: Nền tảng giao dịch stablecoin lâu đời, xếp hạng số 1 về khối lượng khóa, tỷ lệ tăng trong 7 ngày là 12.5%
Wombat Exchange: Giao thức giao dịch stablecoin đa chuỗi mới nổi, sử dụng bể thanh khoản một đồng.
Nền tảng giao dịch phái sinh:
Các nền tảng hàng đầu như dYdX, GMX, Synthetix đều sử dụng giải pháp mở rộng L2.
Sự kết hợp của L2+ và sản phẩm phái sinh là điểm nóng được quan tâm gần đây
Tóm tắt
5 hướng đáng chú ý trong lĩnh vực DEX:
DEX lâu đời của Ethereum ( như Uniswap )
DEX xuyên chuỗi ( như Hop )
Giao thức giao dịch stablecoin ( như Curve )
DEX sinh thái Cosmos( như Osmosis)
DEX chuỗi công cộng mới ( như Canto DEX )
DEX hiện đang trong tình trạng cung nhiều hơn cầu, các dự án mới đang tìm kiếm sự đổi mới về cơ chế, chức năng, v.v. Trong bối cảnh thị trường ảm đạm, nhiều DEX có giá trị thị trường/lượng khóa thấp hơn 0.2, có khả năng bị định giá thấp.
Về lâu dài, DEX vẫn là trụ cột và cửa ngõ quan trọng của DeFi. Cấu trúc chuỗi công cộng đang có xu hướng một mạnh, nhiều mạnh, với Ethereum dẫn đầu, các chuỗi khác đang mở rộng hệ sinh thái để chiếm lĩnh thị phần. Sự phát triển của DEX trên mạng L2 đáng được chú ý, với lợi thế trượt giá thấp và phí gas thấp rõ rệt. DEX trên Ethereum sẽ dần chuyển sang L2, DEX bản địa trên L2 cũng sẽ mở rộng thị phần.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích năm xu hướng DEX: Tập trung đầu ngành, chuỗi cross nổi lên, AMM kết hợp với NFT
Phân tích năm xu hướng của DEX thông qua 60 DEX hàng đầu
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã phát triển nhanh chóng kể từ tháng 6 năm 2020, với khối lượng giao dịch hàng tháng tăng 105 lần trong một năm, đạt 2039,5 tỷ USD. Thị trường DEX bắt đầu từ Ethereum và dần mở rộng sang nhiều chuỗi công khai khác như BSC, Solana, Avalanche. Hiện tại, DEX trên chuỗi Ethereum vẫn chiếm ưu thế, trong khi các DEX trên chuỗi khác vẫn có khoảng cách về khối lượng giao dịch và tổng giá trị bị khóa.
Các loại DEX chính bao gồm nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), giao thức giao dịch xuyên chuỗi, giao thức giao dịch phái sinh, giao thức giao dịch stablecoin và bộ tổng hợp DEX. Trong đó, AMM là loại phổ biến nhất, Uniswap là đại diện AMM nổi tiếng nhất.
Bằng cách phân tích khối lượng khóa hàng đầu của 60 DEX, chúng tôi đã tổng kết được năm xu hướng sau:
Thị trường hiện tại đang chậm lại, khối lượng giao dịch DEX trong tháng 8 giảm 58,3% so với tháng 1. Trong bối cảnh này, các hướng DEX đáng chú ý bao gồm:
Tình trạng hiện tại của ngành DEX
1. Khối lượng giao dịch
Khối lượng giao dịch DEX có thể được chia thành ba loại: giao dịch giao ngay, giao dịch phái sinh và tổng hợp DEX, trong đó giao dịch giao ngay chiếm ưu thế.
Giao dịch giao ngay
Sàn giao dịch DEX giao dịch ngay đã bắt đầu tăng trưởng nhanh chóng từ tháng 6 năm 2020. Khối lượng giao dịch trong tháng 6 năm 2020 là 1,92 tỷ USD, đạt đỉnh 203,95 tỷ USD vào tháng 5 năm 2021, tăng trưởng 105 lần trong một năm. Kể từ năm 2022, xu hướng tổng thể đã giảm, khối lượng giao dịch trong tháng 8 là 66,76 tỷ USD, giảm 58,3% so với tháng 1.
Uniswap và PancakeSwap chiếm hơn một nửa thị phần. Thị phần cao nhất trong các tháng lịch sử của Uniswap v2, v3 và PancakeSwap đều vượt qua 30%. So với các sàn giao dịch tập trung, tỷ lệ khối lượng giao dịch DEX đạt đỉnh 25,51% vào tháng 2 năm 2022, sau đó giảm xuống, đạt 18,49% vào tháng 8.
Giao dịch sản phẩm phái sinh
dYdX chiếm ưu thế tuyệt đối trong giao dịch phái sinh phi tập trung. Vào ngày 21 tháng 9, khối lượng giao dịch của dYdX đạt 1.38 tỷ USD, đứng đầu tất cả các DEX. Đứng thứ hai là Kine Protocol với khối lượng giao dịch 270 triệu USD, chỉ bằng 19.5% của dYdX.
Giao dịch phái sinh hiện tại vẫn do các sàn giao dịch tập trung chi phối, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai trên DEX chỉ chiếm 1,4% so với các sàn giao dịch tập trung, lâu dài vẫn dưới 3%.
Bộ tổng hợp DEX
DEX aggregator tập hợp thông tin từ nhiều DEX, giúp người dùng tìm kiếm lộ trình giao dịch tối ưu. Các dự án tiêu biểu bao gồm 1inch, Matcha, OpenOcean, nhưng quy mô giao dịch tương đối nhỏ. Vào ngày 21 tháng 9, khối lượng giao dịch trong 24 giờ của 1inch là 1.066 triệu USD, còn OpenOcean là 517 nghìn USD.
2. Khối lượng khóa
Hiện tại có 5 DEX có tổng lượng khóa vượt quá 1 tỷ USD, lần lượt là Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain và Balancer. Trong đó, Curve và Uniswap đều có tổng lượng khóa vượt qua 5 tỷ USD, chiếm ưu thế trong lĩnh vực DEX. Curve, Uniswap và PancakeSwap đều lọt vào top 10 lượng khóa DeFi, ba cái này đóng góp 1/4 tổng lượng khóa của DeFi.
3. Doanh thu từ giao thức DEX hàng đầu
Trong 13 giao thức tiền điện tử có doanh thu cao nhất trong 7 ngày, DEX chiếm 6 vị trí. DEX có doanh thu vượt quá 10 triệu đô la trong 7 ngày bao gồm Uniswap(4440 triệu đô la), PancakeSwap(1660 triệu đô la) và GMX(1290 triệu đô la). Trong số đó, 3 cái là nền tảng giao dịch phái sinh, lần lượt là GMX, dYdX và Synthetix.
4. Loại DEX
Các loại DEX hàng đầu 60 về lượng khóa bao gồm các loại sau:
Năm xu hướng chính trong ngành DEX
1. Một số DEX chiếm phần lớn thị trường.
Từ khối lượng khóa và khối lượng giao dịch, thị phần tập trung cao vào một số DEX hàng đầu.
Về khối lượng khóa, trong 60 DEX hàng đầu:
Về khối lượng giao dịch, chỉ có 5 DEX có khối lượng giao dịch trên 100 triệu USD trong 24 giờ, dYdX và Uniswap v3 đứng ở hai vị trí hàng đầu với 1,4 tỷ USD và 1,25 tỷ USD. Kine Protocol đứng thứ ba chỉ với 270 triệu USD, khoảng cách là rất đáng kể.
2. Tỷ lệ giao thức giao dịch chuỗi chéo và lớp chéo tăng lên
Trong số 60 DEX hàng đầu, có tổng cộng 16 giao thức chuỗi chéo và giao thức triển khai đa lớp, chiếm khoảng 1/4. Biểu hiện chính là:
3. AMM+NFT trở thành xu hướng mới
AMM+NFT chủ yếu có hai hình thức:
Các AMM hàng đầu tích cực đưa vào giao dịch NFT. Uniswap đã mua lại bộ tổng hợp NFT Genie và dự định tích hợp sudoswap để thực hiện giao dịch NFT. Dự kiến nhiều AMM sẽ ra mắt các sản phẩm giao dịch NFT, mang đến trải nghiệm giao dịch tài sản đa dạng cho người dùng.
4. Các DEX trên các chuỗi công khai chính thức đang tăng tốc, DEX trên chuỗi công khai mới đang nhanh chóng nổi lên
60 sàn DEX hàng đầu đến từ 23 chuỗi công khai, bao gồm Ethereum, BNB Chain, Polygon, Arbitrum, v.v. DEX trên chuỗi Ethereum vẫn chiếm ưu thế, với 7/8 vị trí hàng đầu về tổng lượng khóa, đạt 14.88 tỷ USD, chiếm 46.8% tổng lượng khóa DeFi của chuỗi Ethereum.
Các DEX hàng đầu của các blockchain khác:
Các DEX trên chuỗi công mới thể hiện ấn tượng, Cronos, Arbitrum, DefiChain và 6 chuỗi công mới khác đều có 1 DEX lọt vào top 30.
Chuỗi công khai mới đáng chú ý:
5. Nền tảng giao dịch stablecoin và phái sinh có tiềm năng tăng trưởng
Trong bối cảnh thị trường suy yếu, nhu cầu đầu tư vào stablecoin và sản phẩm phái sinh tiền điện tử của người dùng đang tăng lên.
Nền tảng giao dịch stablecoin:
Nền tảng giao dịch phái sinh:
Tóm tắt
5 hướng đáng chú ý trong lĩnh vực DEX:
DEX hiện đang trong tình trạng cung nhiều hơn cầu, các dự án mới đang tìm kiếm sự đổi mới về cơ chế, chức năng, v.v. Trong bối cảnh thị trường ảm đạm, nhiều DEX có giá trị thị trường/lượng khóa thấp hơn 0.2, có khả năng bị định giá thấp.
Về lâu dài, DEX vẫn là trụ cột và cửa ngõ quan trọng của DeFi. Cấu trúc chuỗi công cộng đang có xu hướng một mạnh, nhiều mạnh, với Ethereum dẫn đầu, các chuỗi khác đang mở rộng hệ sinh thái để chiếm lĩnh thị phần. Sự phát triển của DEX trên mạng L2 đáng được chú ý, với lợi thế trượt giá thấp và phí gas thấp rõ rệt. DEX trên Ethereum sẽ dần chuyển sang L2, DEX bản địa trên L2 cũng sẽ mở rộng thị phần.