Xu hướng phát triển tương lai của thị trường tiền điện tử và dòng chảy vốn của các tổ chức
Khi thị trường tiền điện tử trải qua nhiều đợt tăng giảm luân phiên, Giám đốc danh mục đầu tư của VanEck, Pranav Kanade, gần đây đã chia sẻ quan điểm của mình về dòng vốn của các tổ chức, cơ hội trên thị trường token thanh khoản và các chủ đề nóng như cổ phiếu hóa mã.
Quỹ tổ chức đang dần dần vào lĩnh vực mã hóa
Pranav cho biết, quỹ tổ chức đang vào thị trường tiền điện tử thông qua hai cách chính: mua trực tiếp các tài sản liên quan, và phát triển sản phẩm trên chuỗi thông qua mã hóa tài sản. Hiện tại, vốn toàn cầu chủ yếu do các văn phòng gia đình, cá nhân có giá trị tài sản ròng cao, quỹ từ thiện, v.v. kiểm soát, họ đưa ra quyết định đầu tư thông qua các chiến lược thụ động ( như ETF ) hoặc quản lý chủ động.
Văn phòng gia đình đã bước vào lĩnh vực mã hóa từ sớm, chú trọng đến lợi nhuận thanh khoản. Năm ngoái, nhiều tổ chức bắt đầu mua Bitcoin ETF như một cách tiếp cận đơn giản. Một phương thức khác là thông qua đầu tư mạo hiểm, tìm kiếm các tổ chức quản lý lớn để phân bổ. Nhưng vẫn còn nhiều tổ chức chưa tham gia vào tài sản thanh khoản hoặc các lĩnh vực liên quan.
Thị trường tiền điện tử tồn tại cơ hội cấu trúc
Kể từ năm 2022, khoảng 60 tỷ USD vốn đã chảy vào các dự án đầu tư mạo hiểm ở giai đoạn trước hạt giống và hạt giống. Nhiều người sáng lập có xu hướng thực hiện thoái vốn thông qua hình thức token, thay vì con đường IPO truyền thống. Xu hướng này cũng phơi bày vấn đề thanh khoản của thị trường, nhiều dự án thoái vốn thông qua token trong 12-24 tháng qua có giá token giảm chung do thiếu đủ nhu cầu thị trường hỗ trợ.
Vốn đang chuyển từ đầu tư ban đầu sang thị trường thứ cấp
Pranav chỉ ra rằng thị trường tiền điện tử đang mất cân bằng nghiêm trọng về cung và cầu, đặc biệt là về tính thanh khoản. Do nguồn cung vốn không đủ, trong khi nhu cầu của thị trường đối với các token và dự án lại rất lớn, nhà đầu tư cần phải lựa chọn những dự án có tiềm năng trong số nhiều token. Chỉ có một số rất ít dự án có sự phù hợp rõ ràng về sản phẩm với thị trường, có khả năng tạo ra doanh thu và mang lại lợi ích cho những người nắm giữ token mới đáng được chú ý.
Tầm quan trọng của mô hình doanh thu và dòng tiền
Pranav cho rằng, ngành mã hóa phải tập trung vào việc tạo ra giá trị thực như doanh thu (. Ngoài tài sản lưu trữ giá trị, các tài sản khác cuối cùng sẽ được coi là tài sản "đem lại lợi nhuận vốn". Các dự án mã hóa cần làm rõ lý do tại sao tài sản của họ có giá trị, để thu hút vốn từ chính thống.
Dự đoán dòng tiền trong tương lai cũng rất quan trọng. Ngay cả khi dự án hiện tại không có cơ chế thu giá trị rõ ràng, chỉ cần đội ngũ xuất sắc và có trách nhiệm, tương lai vẫn có thể thiết kế cơ chế liên quan. Chìa khóa là xác định những dự án có thể thực hiện việc thu giá trị trong tương lai.
Cổ phiếu mã hóa có thể trở thành van trị giá một ngàn tỷ tiếp theo
Pranav dự đoán rằng sự phổ biến của vốn hóa mã hóa có thể thúc đẩy sự tăng trưởng giá trị thị trường. Vốn hóa mã hóa không chỉ có các thuộc tính của vốn cổ phần truyền thống mà còn có thể thực hiện nhiều công dụng hơn thông qua các chức năng lập trình. Mô hình này có thể khiến thị trường thay thế trị giá 7000 tỷ đô la hiện tại mở rộng hơn nữa, nhiều doanh nghiệp có thể chọn IPO trên chuỗi thay vì IPO truyền thống.
Định giá L1: Chú ý đến phát triển trong 2-5 năm tới
Pranav cho rằng không nên chỉ dựa vào dữ liệu ngắn hạn để đánh giá giá trị tài sản L1, mà cần chú trọng vào sự phát triển trong 2-5 năm tới. Điều quan trọng là đánh giá quy mô doanh thu tương lai của các chuỗi này và liệu định giá tài sản hiện tại có hợp lý hay không. Mô hình dòng tiền truyền thống có thể không phù hợp để đánh giá thị trường tiền điện tử, và cơ sở người dùng trên chuỗi trong tương lai có thể sẽ trải qua sự tăng trưởng bùng nổ.
Sự phát triển tương lai của cơ sở hạ tầng và ứng dụng
Pranav cho rằng, hiện tại vẫn chưa có ứng dụng sát thủ nào từ chuỗi mà nó đang tồn tại di chuyển và xây dựng một công nghệ hoàn chỉnh độc lập. Cơ sở hạ tầng L1 có thể hình thành một cấu trúc độc quyền giống như trong lĩnh vực điện toán đám mây. Tương lai, liệu tiền điện tử có thể tạo ra các ứng dụng sát thủ để đi vào dòng chính thông qua các gã khổng lồ Web2 hiện có hoặc các công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi VC vẫn còn phải chờ xem.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BlockTalk
· 13giờ trước
Các chuyên nghiệp trong tổ chức cuối cùng đã bắt đầu mua coin.
Xem bản gốcTrả lời0
LongTermDreamer
· 22giờ trước
Lại sống lại, lại sống lại, thị trường ba năm một chu kỳ nhỏ, đợt này To da moon có thể kiếm lại.
Xem bản gốcTrả lời0
MissedAirdropBro
· 22giờ trước
Tôm nhỏ bơi trong hồ cá mập
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketMonk
· 22giờ trước
Cứ xem trong hai năm này đi!
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunterKing
· 22giờ trước
Lại bắt đầu nấu cơm nguội rồi. Trước đây nấu NFT giờ chuyển sang nấu Token cổ phiếu.
Việc các quỹ tổ chức tham gia thị trường và cơ hội từ Token LP: Phân tích của chuyên gia VanEck về tương lai của mã hóa
Xu hướng phát triển tương lai của thị trường tiền điện tử và dòng chảy vốn của các tổ chức
Khi thị trường tiền điện tử trải qua nhiều đợt tăng giảm luân phiên, Giám đốc danh mục đầu tư của VanEck, Pranav Kanade, gần đây đã chia sẻ quan điểm của mình về dòng vốn của các tổ chức, cơ hội trên thị trường token thanh khoản và các chủ đề nóng như cổ phiếu hóa mã.
Quỹ tổ chức đang dần dần vào lĩnh vực mã hóa
Pranav cho biết, quỹ tổ chức đang vào thị trường tiền điện tử thông qua hai cách chính: mua trực tiếp các tài sản liên quan, và phát triển sản phẩm trên chuỗi thông qua mã hóa tài sản. Hiện tại, vốn toàn cầu chủ yếu do các văn phòng gia đình, cá nhân có giá trị tài sản ròng cao, quỹ từ thiện, v.v. kiểm soát, họ đưa ra quyết định đầu tư thông qua các chiến lược thụ động ( như ETF ) hoặc quản lý chủ động.
Văn phòng gia đình đã bước vào lĩnh vực mã hóa từ sớm, chú trọng đến lợi nhuận thanh khoản. Năm ngoái, nhiều tổ chức bắt đầu mua Bitcoin ETF như một cách tiếp cận đơn giản. Một phương thức khác là thông qua đầu tư mạo hiểm, tìm kiếm các tổ chức quản lý lớn để phân bổ. Nhưng vẫn còn nhiều tổ chức chưa tham gia vào tài sản thanh khoản hoặc các lĩnh vực liên quan.
Thị trường tiền điện tử tồn tại cơ hội cấu trúc
Kể từ năm 2022, khoảng 60 tỷ USD vốn đã chảy vào các dự án đầu tư mạo hiểm ở giai đoạn trước hạt giống và hạt giống. Nhiều người sáng lập có xu hướng thực hiện thoái vốn thông qua hình thức token, thay vì con đường IPO truyền thống. Xu hướng này cũng phơi bày vấn đề thanh khoản của thị trường, nhiều dự án thoái vốn thông qua token trong 12-24 tháng qua có giá token giảm chung do thiếu đủ nhu cầu thị trường hỗ trợ.
Vốn đang chuyển từ đầu tư ban đầu sang thị trường thứ cấp
Pranav chỉ ra rằng thị trường tiền điện tử đang mất cân bằng nghiêm trọng về cung và cầu, đặc biệt là về tính thanh khoản. Do nguồn cung vốn không đủ, trong khi nhu cầu của thị trường đối với các token và dự án lại rất lớn, nhà đầu tư cần phải lựa chọn những dự án có tiềm năng trong số nhiều token. Chỉ có một số rất ít dự án có sự phù hợp rõ ràng về sản phẩm với thị trường, có khả năng tạo ra doanh thu và mang lại lợi ích cho những người nắm giữ token mới đáng được chú ý.
Tầm quan trọng của mô hình doanh thu và dòng tiền
Pranav cho rằng, ngành mã hóa phải tập trung vào việc tạo ra giá trị thực như doanh thu (. Ngoài tài sản lưu trữ giá trị, các tài sản khác cuối cùng sẽ được coi là tài sản "đem lại lợi nhuận vốn". Các dự án mã hóa cần làm rõ lý do tại sao tài sản của họ có giá trị, để thu hút vốn từ chính thống.
Dự đoán dòng tiền trong tương lai cũng rất quan trọng. Ngay cả khi dự án hiện tại không có cơ chế thu giá trị rõ ràng, chỉ cần đội ngũ xuất sắc và có trách nhiệm, tương lai vẫn có thể thiết kế cơ chế liên quan. Chìa khóa là xác định những dự án có thể thực hiện việc thu giá trị trong tương lai.
Cổ phiếu mã hóa có thể trở thành van trị giá một ngàn tỷ tiếp theo
Pranav dự đoán rằng sự phổ biến của vốn hóa mã hóa có thể thúc đẩy sự tăng trưởng giá trị thị trường. Vốn hóa mã hóa không chỉ có các thuộc tính của vốn cổ phần truyền thống mà còn có thể thực hiện nhiều công dụng hơn thông qua các chức năng lập trình. Mô hình này có thể khiến thị trường thay thế trị giá 7000 tỷ đô la hiện tại mở rộng hơn nữa, nhiều doanh nghiệp có thể chọn IPO trên chuỗi thay vì IPO truyền thống.
Định giá L1: Chú ý đến phát triển trong 2-5 năm tới
Pranav cho rằng không nên chỉ dựa vào dữ liệu ngắn hạn để đánh giá giá trị tài sản L1, mà cần chú trọng vào sự phát triển trong 2-5 năm tới. Điều quan trọng là đánh giá quy mô doanh thu tương lai của các chuỗi này và liệu định giá tài sản hiện tại có hợp lý hay không. Mô hình dòng tiền truyền thống có thể không phù hợp để đánh giá thị trường tiền điện tử, và cơ sở người dùng trên chuỗi trong tương lai có thể sẽ trải qua sự tăng trưởng bùng nổ.
Sự phát triển tương lai của cơ sở hạ tầng và ứng dụng
Pranav cho rằng, hiện tại vẫn chưa có ứng dụng sát thủ nào từ chuỗi mà nó đang tồn tại di chuyển và xây dựng một công nghệ hoàn chỉnh độc lập. Cơ sở hạ tầng L1 có thể hình thành một cấu trúc độc quyền giống như trong lĩnh vực điện toán đám mây. Tương lai, liệu tiền điện tử có thể tạo ra các ứng dụng sát thủ để đi vào dòng chính thông qua các gã khổng lồ Web2 hiện có hoặc các công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi VC vẫn còn phải chờ xem.