Các công ty Tài chính thường mang đến trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi hạ tầng tài chính truyền thống vốn bị cô lập, chậm chạp, tốn kém và không linh hoạt. Ngược lại, DeFi (DeFi) cung cấp hạ tầng nhanh chóng, hiệu quả về chi phí và tương tác nhưng thiếu khả năng tiếp cận chính thống.
Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện người dùng thân thiện của Tài chính với nền tảng hiệu quả của DeFi.
Sự Không Thể Tránh Của DeFi Mullet
Sự phụ thuộc của các fintech vào hệ thống tài chính truyền thống hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng danh mục sản phẩm của họ. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn những rủi ro. Bằng cách chuyển sang các cơ sở hạ tầng công cộng tự động, trung lập một cách đáng tin cậy như DeFi, các fintech có thể vượt qua những hạn chế này.
Lợi ích của DeFi rõ ràng trong lĩnh vực stablecoin. Trong khi chuyển khoản quốc tế truyền thống có thể tốn từ $30–$50 và mất vài ngày, các giao dịch stablecoin được thanh toán trong vài giây với chi phí chỉ vài xu. Ngoài thanh toán, DeFi cung cấp cơ sở hạ tầng 24/7 cho giao dịch, cho vay và vay, cung cấp thanh toán tức thì, quyền truy cập mở và tính thanh khoản sâu.
Bằng cách tích hợp các giao diện tuân thủ sẵn có của họ với cơ sở hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình DeFi mullet.
Chấp nhận sự áp dụng chính thống
Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh được tính đáng tin cậy của nó cho việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức hiện đang quản lý an toàn hàng tỷ USD trong các khoản vay thông qua các thiết kế không thể thay đổi và giảm thiểu quản trị. Cơ sở hạ tầng này mang lại cho các công ty fintech sự kiểm soát lớn hơn đối với các hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được làm nổi bật bởi các sự cố như vụ phá sản của Synapse, đã khiến tiền của người dùng Yotta bị kẹt và được cho là được bảo hiểm bởi FDIC.
Sự chấp nhận của các tổ chức đối với DeFi cũng đang gia tăng:
BlackRock đã mã hóa một quỹ thông qua Securitize
Stripe đã mua lại Bridge với giá 1 tỷ USD để cải thiện các giải pháp stablecoin của mình, và
Hoa Kỳ đang khám phá việc tạo ra một quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược.
Những phát triển này cho thấy một sự chuyển mình rõ rệt về việc tích hợp DeFi.
Nhìn Về Phía Trước
Trong những năm tới, chúng ta có thể mong đợi các công ty fintech phát hành nhiều sản phẩm hơn như cho vay có bảo đảm bằng tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi và thanh toán quốc tế ngay lập tức. Những dịch vụ này sẽ được hỗ trợ bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm các giao diện giống như Web2 quen thuộc. Những người áp dụng sớm mô hình này có khả năng sẽ đạt được lợi thế đáng kể so với các đối thủ.
Tuy nhiên, hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến muộn cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần bắt đầu từ đầu.
Một số người hoài nghi cho rằng việc tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm suy yếu tính phân cấp do yêu cầu tuân thủ quy định. Trong khi mối quan tâm này là hợp lý, thì việc quản lý các ứng dụng hướng đến người dùng sẽ thực tế hơn là quản lý các giao thức cơ bản. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải duy trì tính trung lập đáng tin cậy.
Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân theo bốn nguyên tắc:
Nó không thiên vị cá nhân hoặc kết quả cụ thể nào.
Nó là mã nguồn mở với việc thực thi có thể xác minh công khai.
Nó đơn giản và dễ hiểu.
Nó thay đổi không thường xuyên.
Các giao thức như HTTP và SMTP là ví dụ cho sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng là chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.
Bài viết này dựa trên một bài bình luận của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
DeFi Mullet – Tích hợp giao diện Tài chính với nền tảng DeFi
Các công ty Tài chính thường mang đến trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi hạ tầng tài chính truyền thống vốn bị cô lập, chậm chạp, tốn kém và không linh hoạt. Ngược lại, DeFi (DeFi) cung cấp hạ tầng nhanh chóng, hiệu quả về chi phí và tương tác nhưng thiếu khả năng tiếp cận chính thống.
Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện người dùng thân thiện của Tài chính với nền tảng hiệu quả của DeFi.
Sự Không Thể Tránh Của DeFi Mullet
Sự phụ thuộc của các fintech vào hệ thống tài chính truyền thống hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng danh mục sản phẩm của họ. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn những rủi ro. Bằng cách chuyển sang các cơ sở hạ tầng công cộng tự động, trung lập một cách đáng tin cậy như DeFi, các fintech có thể vượt qua những hạn chế này.
Bằng cách tích hợp các giao diện tuân thủ sẵn có của họ với cơ sở hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình DeFi mullet.
Chấp nhận sự áp dụng chính thống
Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh được tính đáng tin cậy của nó cho việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức hiện đang quản lý an toàn hàng tỷ USD trong các khoản vay thông qua các thiết kế không thể thay đổi và giảm thiểu quản trị. Cơ sở hạ tầng này mang lại cho các công ty fintech sự kiểm soát lớn hơn đối với các hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được làm nổi bật bởi các sự cố như vụ phá sản của Synapse, đã khiến tiền của người dùng Yotta bị kẹt và được cho là được bảo hiểm bởi FDIC.
Sự chấp nhận của các tổ chức đối với DeFi cũng đang gia tăng:
Những phát triển này cho thấy một sự chuyển mình rõ rệt về việc tích hợp DeFi.
Nhìn Về Phía Trước
Trong những năm tới, chúng ta có thể mong đợi các công ty fintech phát hành nhiều sản phẩm hơn như cho vay có bảo đảm bằng tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi và thanh toán quốc tế ngay lập tức. Những dịch vụ này sẽ được hỗ trợ bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm các giao diện giống như Web2 quen thuộc. Những người áp dụng sớm mô hình này có khả năng sẽ đạt được lợi thế đáng kể so với các đối thủ.
Tuy nhiên, hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến muộn cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần bắt đầu từ đầu.
Một số người hoài nghi cho rằng việc tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm suy yếu tính phân cấp do yêu cầu tuân thủ quy định. Trong khi mối quan tâm này là hợp lý, thì việc quản lý các ứng dụng hướng đến người dùng sẽ thực tế hơn là quản lý các giao thức cơ bản. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải duy trì tính trung lập đáng tin cậy.
Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân theo bốn nguyên tắc:
Các giao thức như HTTP và SMTP là ví dụ cho sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng là chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.
Bài viết này dựa trên một bài bình luận của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.