Trong thị trường tiền điện tử, Stablecoin đã trở thành một lĩnh vực quan trọng, với tổng giá trị thị trường vượt qua 2000 tỷ USD. USDT và USDC truyền thống chiếm ưu thế, nhưng các dự án mới nổi đang tìm kiếm đột phá. Gần đây, một số Stablecoin sinh lời đổi mới đã thu hút sự chú ý, chúng cung cấp các mô hình lợi nhuận và cơ chế neo mới.
USDe do Ethena phát hành đã mở ra mô hình chênh lệch giá tương lai + lợi suất staking, với giá trị thị trường đã đạt 5,9 tỷ USD. Gần đây, họ cũng đã hợp tác với BlackRock để phát hành USDtb, cung cấp lợi suất ổn định thông qua tài sản thực tế (RWA). Trường hợp thành công này đã kích thích sự quan tâm của thị trường đối với stablecoin có lãi suất.
Bài viết này sẽ tập trung giới thiệu ba dự án stablecoin mới nổi: USUAL, Anzen và Resolv.
USUAL: Stablecoin sinh lãi RWA có bối cảnh chính trị và kinh doanh vững mạnh
USD0 do USUAL phát hành là một loại stablecoin sinh lãi được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Người dùng có thể staking USD0 để nhận USD0++ và nhận được $USUAL token như phần thưởng. Dự án tuyên bố sẽ hoàn trả 90% giá trị cho người dùng.
Đội ngũ của USUAL có bối cảnh mạnh mẽ, CEO từng là nghị sĩ quốc hội Pháp và cố vấn tổng thống, các giám đốc điều hành khu vực châu Á cũng có nhiều kinh nghiệm chính trị phong phú. Mối quan hệ chính trị - kinh doanh này đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho việc giám sát và tuân thủ của dự án.
Về mặt kinh tế token, USUAL áp dụng mô hình lạm phát gắn liền với TVL. Khi TVL tăng lên, lượng phát hành của USUAL giảm, lý thuyết có thể thúc đẩy giá trị token tăng lên. Hiện tại, giá trị vốn hóa thị trường USD0 đã đạt 1,4 tỷ USD, APY của USD0++ lên tới 50%.
USUAL còn hợp tác với Ethena, chấp nhận USDtb làm tài sản thế chấp và chuyển một phần tài sản sang USDtb. Hai bên sẽ hợp tác trong nhiều lĩnh vực, bao gồm việc thành lập kho lưu trữ sUSDe, tăng cường tính thanh khoản, v.v.
Gần đây, USUAL đã mở khóa việc staking token, với APY hiện tại lên tới 730%. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mô hình lợi suất cao này có thể tồn tại một số rủi ro nhất định.
Anzen: Token hóa tài sản tín dụng
USDz do Anzen phát hành hỗ trợ nhiều chuỗi công khai, tài sản phía sau là danh mục tài sản tín dụng tư nhân. Người dùng có thể đặt cọc USDz để nhận được sUSDz, từ đó nhận được lợi nhuận RWA.
Anzen hợp tác với nhà môi giới được cấp phép tại Mỹ là Percent, danh mục đầu tư chủ yếu tập trung vào thị trường Mỹ, phân bổ vào 6-7 loại tài sản. Hiện tại APY khoảng 10%. Dự án cũng đã thiết lập mối quan hệ hợp tác với nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng.
Về tài chính, Anzen đã nhận được 400 triệu USD hỗ trợ từ vòng hạt giống và 300 triệu USD từ công chúng. Token ANZ của nó áp dụng mô hình ve, có thể khóa và đặt cọc để nhận veANZ, chia sẻ doanh thu của giao thức.
Resolv: Giao thức Stablecoin trung tính Delta
Resolv đã ra mắt hai sản phẩm: USR và RLP. USR là stablecoin được đúc bằng cách thế chấp ETH vượt mức, có thể được đặt cọc để nhận lợi nhuận. RLP được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp dư thừa của USR, giá cả có thể thay đổi.
Resolv áp dụng chiến lược trung tính Delta để quản lý tài sản thế chấp, phần lớn ETH được đặt cọc trên chuỗi, một phần được sử dụng làm ký quỹ cho hợp đồng tương lai. Nguồn thu nhập bao gồm đặt cọc trên chuỗi và tỷ lệ phí vốn, 70% được phân bổ làm phần thưởng cơ bản cho người nắm giữ stUSR và RLP, 30% được phân bổ làm phần thưởng rủi ro cho RLP.
Dự án này gần đây đã ra mắt trên mạng Base và triển khai các hoạt động tích điểm để chuẩn bị cho việc phát hành coin trong tương lai. Hiện tại, APY của stUSR là 12.53%, RLP là 21.7%, tổng TVL đạt 183 triệu USD.
Tổng thể, các dự án stablecoin sinh lãi mới nổi này đều có những đặc điểm riêng, cung cấp cho người dùng những lựa chọn lợi nhuận đa dạng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần đánh giá cẩn thận các rủi ro trong đó, đặc biệt là những vấn đề tiềm ẩn có thể tồn tại sau lợi suất cao. Khi thị trường phát triển, cạnh tranh trong lĩnh vực stablecoin sẽ trở nên khốc liệt hơn, và sự đổi mới cũng sẽ tiếp tục xuất hiện.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
So sánh các stablecoin mới nổi: USUAL, Anzen và Resolv ai sẽ thống trị?
Phân tích thị trường stablecoin sinh lợi mới nổi
Trong thị trường tiền điện tử, Stablecoin đã trở thành một lĩnh vực quan trọng, với tổng giá trị thị trường vượt qua 2000 tỷ USD. USDT và USDC truyền thống chiếm ưu thế, nhưng các dự án mới nổi đang tìm kiếm đột phá. Gần đây, một số Stablecoin sinh lời đổi mới đã thu hút sự chú ý, chúng cung cấp các mô hình lợi nhuận và cơ chế neo mới.
USDe do Ethena phát hành đã mở ra mô hình chênh lệch giá tương lai + lợi suất staking, với giá trị thị trường đã đạt 5,9 tỷ USD. Gần đây, họ cũng đã hợp tác với BlackRock để phát hành USDtb, cung cấp lợi suất ổn định thông qua tài sản thực tế (RWA). Trường hợp thành công này đã kích thích sự quan tâm của thị trường đối với stablecoin có lãi suất.
Bài viết này sẽ tập trung giới thiệu ba dự án stablecoin mới nổi: USUAL, Anzen và Resolv.
USUAL: Stablecoin sinh lãi RWA có bối cảnh chính trị và kinh doanh vững mạnh
USD0 do USUAL phát hành là một loại stablecoin sinh lãi được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Người dùng có thể staking USD0 để nhận USD0++ và nhận được $USUAL token như phần thưởng. Dự án tuyên bố sẽ hoàn trả 90% giá trị cho người dùng.
Đội ngũ của USUAL có bối cảnh mạnh mẽ, CEO từng là nghị sĩ quốc hội Pháp và cố vấn tổng thống, các giám đốc điều hành khu vực châu Á cũng có nhiều kinh nghiệm chính trị phong phú. Mối quan hệ chính trị - kinh doanh này đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho việc giám sát và tuân thủ của dự án.
Về mặt kinh tế token, USUAL áp dụng mô hình lạm phát gắn liền với TVL. Khi TVL tăng lên, lượng phát hành của USUAL giảm, lý thuyết có thể thúc đẩy giá trị token tăng lên. Hiện tại, giá trị vốn hóa thị trường USD0 đã đạt 1,4 tỷ USD, APY của USD0++ lên tới 50%.
USUAL còn hợp tác với Ethena, chấp nhận USDtb làm tài sản thế chấp và chuyển một phần tài sản sang USDtb. Hai bên sẽ hợp tác trong nhiều lĩnh vực, bao gồm việc thành lập kho lưu trữ sUSDe, tăng cường tính thanh khoản, v.v.
Gần đây, USUAL đã mở khóa việc staking token, với APY hiện tại lên tới 730%. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mô hình lợi suất cao này có thể tồn tại một số rủi ro nhất định.
Anzen: Token hóa tài sản tín dụng
USDz do Anzen phát hành hỗ trợ nhiều chuỗi công khai, tài sản phía sau là danh mục tài sản tín dụng tư nhân. Người dùng có thể đặt cọc USDz để nhận được sUSDz, từ đó nhận được lợi nhuận RWA.
Anzen hợp tác với nhà môi giới được cấp phép tại Mỹ là Percent, danh mục đầu tư chủ yếu tập trung vào thị trường Mỹ, phân bổ vào 6-7 loại tài sản. Hiện tại APY khoảng 10%. Dự án cũng đã thiết lập mối quan hệ hợp tác với nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng.
Về tài chính, Anzen đã nhận được 400 triệu USD hỗ trợ từ vòng hạt giống và 300 triệu USD từ công chúng. Token ANZ của nó áp dụng mô hình ve, có thể khóa và đặt cọc để nhận veANZ, chia sẻ doanh thu của giao thức.
Resolv: Giao thức Stablecoin trung tính Delta
Resolv đã ra mắt hai sản phẩm: USR và RLP. USR là stablecoin được đúc bằng cách thế chấp ETH vượt mức, có thể được đặt cọc để nhận lợi nhuận. RLP được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp dư thừa của USR, giá cả có thể thay đổi.
Resolv áp dụng chiến lược trung tính Delta để quản lý tài sản thế chấp, phần lớn ETH được đặt cọc trên chuỗi, một phần được sử dụng làm ký quỹ cho hợp đồng tương lai. Nguồn thu nhập bao gồm đặt cọc trên chuỗi và tỷ lệ phí vốn, 70% được phân bổ làm phần thưởng cơ bản cho người nắm giữ stUSR và RLP, 30% được phân bổ làm phần thưởng rủi ro cho RLP.
Dự án này gần đây đã ra mắt trên mạng Base và triển khai các hoạt động tích điểm để chuẩn bị cho việc phát hành coin trong tương lai. Hiện tại, APY của stUSR là 12.53%, RLP là 21.7%, tổng TVL đạt 183 triệu USD.
Tổng thể, các dự án stablecoin sinh lãi mới nổi này đều có những đặc điểm riêng, cung cấp cho người dùng những lựa chọn lợi nhuận đa dạng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần đánh giá cẩn thận các rủi ro trong đó, đặc biệt là những vấn đề tiềm ẩn có thể tồn tại sau lợi suất cao. Khi thị trường phát triển, cạnh tranh trong lĩnh vực stablecoin sẽ trở nên khốc liệt hơn, và sự đổi mới cũng sẽ tiếp tục xuất hiện.