Sự phát triển mới của GMX V2: Thay đổi thanh khoản dưới chương trình khuyến khích Arbitrum và vấn đề mất cân bằng giữa mua và bán
Gần đây, một DEX đã khởi động chương trình khuyến khích ngắn hạn (STIP) trên mạng Arbitrum, nhận được sự hỗ trợ của 12 triệu token ARB, đây là mức phân bổ cao nhất trong tất cả các dự án trên Arbitrum. DEX này cho biết, số tiền này sẽ được sử dụng để hỗ trợ sự phát triển chung của phiên bản V2 và hệ sinh thái DeFi của Arbitrum. Kể từ khi kế hoạch bắt đầu vào ngày 8 tháng 11, đã gần 10 ngày trôi qua. Hãy cùng xem xét cách sử dụng số tiền này, cũng như liệu nó có giúp DEX này đạt được sự tăng trưởng như mong đợi hay không. Đồng thời, chúng ta cũng sẽ khám phá hiệu suất của phiên bản V2 trong việc cân bằng giữa mua và bán.
Mục đích chính của kế hoạch khuyến khích
1200 vạn ARB token này sẽ được phân phối trong 12 tuần, mỗi tuần sẽ phân phối một số lượng token nhất định như một giai đoạn. Các mục đích chính bao gồm:
Khuyến khích người cung cấp thanh khoản cho hợp đồng vĩnh viễn và giao ngay phiên bản V2, ngoài phí giao dịch, còn có thể nhận được phần thưởng bằng token ARB bổ sung.
Thiết lập động lực để chuyển thanh khoản từ bể GLP phiên bản V1 sang bể GM phiên bản V2.
Hỗ trợ phí giao dịch, trung bình giảm xuống 0,02%, nhằm nâng cao tính cạnh tranh.
Tài trợ cho các dự án phát triển trên phiên bản V2.
Những biện pháp này nhằm tăng cường năng lực cạnh tranh tổng thể của DEX, đồng thời thúc đẩy sự gia tăng khối lượng giao dịch và thanh khoản.
Phân tích sự thay đổi thanh khoản
Tính đến ngày 17 tháng 11, chương trình khuyến khích Arbitrum của DEX này đã được thực hiện gần 10 ngày. Nhìn chung:
Tổng thanh khoản của phiên bản V1+V2 đã tăng từ 4.96 triệu USD vào ngày 8 tháng 11 lên 5.28 triệu USD, tăng 6.45%.
Thanh khoản phiên bản V1 giảm từ 400 triệu USD xuống 364 triệu USD, giảm 9%.
Thanh khoản phiên bản V2 đã tăng từ 96,77 triệu đô la Mỹ lên 164 triệu đô la Mỹ, tăng 69,5%.
Mặc dù tổng thể thanh khoản tăng không nhiều, nhưng sự tăng trưởng đáng kể của phiên bản V2 vẫn có ý nghĩa tích cực đối với DEX này. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự tăng trưởng thanh khoản của phiên bản V2 chủ yếu xảy ra vào ngày đầu tiên của việc khởi động các biện pháp khuyến khích, sau đó tốc độ tăng trưởng rõ rệt đã chậm lại.
Biến động khối lượng chưa thanh lý và khối lượng giao dịch
Khối lượng mở đã tăng từ 152 triệu USD vào ngày 8 tháng 11 lên 182 triệu USD vào ngày 13 tháng 11, sau đó giảm xuống còn 137 triệu USD vào ngày 17 tháng 11, thậm chí thấp hơn mức trước khi bắt đầu kích thích.
Về khối lượng giao dịch, trong những ngày thị trường biến động mạnh, nó thể hiện rõ ràng hơn. Vào ngày 9 tháng 11, đạt mức cao nhất là 555 triệu USD; ngày 16 tháng 11 đứng thứ hai, với 365 triệu USD. Gần đây, khối lượng giao dịch của phiên bản V1 vẫn cao hơn phiên bản V2.
Vấn đề mất cân bằng giữa mua và bán
Vấn đề mất cân bằng tỷ lệ mua bán trong phiên bản V1 vẫn còn nghiêm trọng. Tính đến ngày 17 tháng 11, vị thế mua không được thanh lý là 19,26 triệu đô la, trong khi vị thế bán chỉ là 687 nghìn đô la, chênh lệch gần 30 lần.
Phiên bản V2 mặc dù cố gắng cân bằng giữa mua và bán thông qua việc điều chỉnh phí, nhưng hiệu quả không được như mong đợi. Tổng thể, khối lượng chưa đóng của bên mua là 51,66 triệu USD, bên bán là 28,67 triệu USD, vẫn còn khoảng cách lớn.
Một số tài sản như SOL, DOGE, XRP đã đạt giới hạn vị thế mua, tỷ lệ mua-bán nghiêm trọng mất cân bằng. Lấy XRP làm ví dụ, vị thế mua gấp 4,42 lần vị thế bán; vị thế mua của SOL gấp 2 lần vị thế bán.
Mặc dù một số cặp giao dịch như XRP/USD có vẻ có không gian arbitrage, nhưng trong thực tế, vẫn gặp nhiều hạn chế, dẫn đến việc khó khăn trong việc đạt được trạng thái cân bằng mong muốn.
Tóm tắt
Trong thời gian thực hiện chương trình khuyến khích Arbitrum trong 10 ngày qua, phiên bản V2 của DEX thực sự đã đạt được mức tăng trưởng 69,5% về thanh khoản, nhưng đà tăng trưởng không thể duy trì. Khối lượng chưa thanh lý và khối lượng giao dịch không thấy sự gia tăng rõ rệt, có thể chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ biến động thị trường.
Các hồ GM của phiên bản V2 vẫn đối mặt với vấn đề mất cân bằng tỷ lệ mua bán. Mặc dù một số hồ cung cấp APR lên đến 50% và tồn tại dưới dạng ETH và USDC, nhưng do liên quan đến giao dịch các đồng coin biến động lớn, nhà cung cấp thanh khoản vẫn phải đối mặt với rủi ro cao.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
6 thích
Phần thưởng
6
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RamenDeFiSurvivor
· 4giờ trước
Không chơi thì lỗ, trước tiên là phải đầu tư một chút.
Xem bản gốcTrả lời0
BlindBoxVictim
· 4giờ trước
gmx v2 thật khó chơi
Xem bản gốcTrả lời0
HorizonHunter
· 4giờ trước
Chuyển tiền mệt quá, cái này tạm thời có lãi.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTArchaeologist
· 4giờ trước
Khi nào thì tình trạng mất cân bằng giữa mua và bán mới được cải thiện?
Xem bản gốcTrả lời0
SadMoneyMeow
· 4giờ trước
Ôi, lỗ nặng quá.
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinMarathoner
· 4giờ trước
chạy marathon dex này từ năm 2021... sự mất cân bằng chỉ là những gờ giảm tốc thật sự
Chương trình khuyến khích GMX V2 đã bắt đầu có hiệu quả, Thanh khoản tăng vọt nhưng sự mất cân bằng giữa mua và bán vẫn cần giải quyết.
Sự phát triển mới của GMX V2: Thay đổi thanh khoản dưới chương trình khuyến khích Arbitrum và vấn đề mất cân bằng giữa mua và bán
Gần đây, một DEX đã khởi động chương trình khuyến khích ngắn hạn (STIP) trên mạng Arbitrum, nhận được sự hỗ trợ của 12 triệu token ARB, đây là mức phân bổ cao nhất trong tất cả các dự án trên Arbitrum. DEX này cho biết, số tiền này sẽ được sử dụng để hỗ trợ sự phát triển chung của phiên bản V2 và hệ sinh thái DeFi của Arbitrum. Kể từ khi kế hoạch bắt đầu vào ngày 8 tháng 11, đã gần 10 ngày trôi qua. Hãy cùng xem xét cách sử dụng số tiền này, cũng như liệu nó có giúp DEX này đạt được sự tăng trưởng như mong đợi hay không. Đồng thời, chúng ta cũng sẽ khám phá hiệu suất của phiên bản V2 trong việc cân bằng giữa mua và bán.
Mục đích chính của kế hoạch khuyến khích
1200 vạn ARB token này sẽ được phân phối trong 12 tuần, mỗi tuần sẽ phân phối một số lượng token nhất định như một giai đoạn. Các mục đích chính bao gồm:
Những biện pháp này nhằm tăng cường năng lực cạnh tranh tổng thể của DEX, đồng thời thúc đẩy sự gia tăng khối lượng giao dịch và thanh khoản.
Phân tích sự thay đổi thanh khoản
Tính đến ngày 17 tháng 11, chương trình khuyến khích Arbitrum của DEX này đã được thực hiện gần 10 ngày. Nhìn chung:
Mặc dù tổng thể thanh khoản tăng không nhiều, nhưng sự tăng trưởng đáng kể của phiên bản V2 vẫn có ý nghĩa tích cực đối với DEX này. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự tăng trưởng thanh khoản của phiên bản V2 chủ yếu xảy ra vào ngày đầu tiên của việc khởi động các biện pháp khuyến khích, sau đó tốc độ tăng trưởng rõ rệt đã chậm lại.
Biến động khối lượng chưa thanh lý và khối lượng giao dịch
Khối lượng mở đã tăng từ 152 triệu USD vào ngày 8 tháng 11 lên 182 triệu USD vào ngày 13 tháng 11, sau đó giảm xuống còn 137 triệu USD vào ngày 17 tháng 11, thậm chí thấp hơn mức trước khi bắt đầu kích thích.
Về khối lượng giao dịch, trong những ngày thị trường biến động mạnh, nó thể hiện rõ ràng hơn. Vào ngày 9 tháng 11, đạt mức cao nhất là 555 triệu USD; ngày 16 tháng 11 đứng thứ hai, với 365 triệu USD. Gần đây, khối lượng giao dịch của phiên bản V1 vẫn cao hơn phiên bản V2.
Vấn đề mất cân bằng giữa mua và bán
Vấn đề mất cân bằng tỷ lệ mua bán trong phiên bản V1 vẫn còn nghiêm trọng. Tính đến ngày 17 tháng 11, vị thế mua không được thanh lý là 19,26 triệu đô la, trong khi vị thế bán chỉ là 687 nghìn đô la, chênh lệch gần 30 lần.
Phiên bản V2 mặc dù cố gắng cân bằng giữa mua và bán thông qua việc điều chỉnh phí, nhưng hiệu quả không được như mong đợi. Tổng thể, khối lượng chưa đóng của bên mua là 51,66 triệu USD, bên bán là 28,67 triệu USD, vẫn còn khoảng cách lớn.
Một số tài sản như SOL, DOGE, XRP đã đạt giới hạn vị thế mua, tỷ lệ mua-bán nghiêm trọng mất cân bằng. Lấy XRP làm ví dụ, vị thế mua gấp 4,42 lần vị thế bán; vị thế mua của SOL gấp 2 lần vị thế bán.
Mặc dù một số cặp giao dịch như XRP/USD có vẻ có không gian arbitrage, nhưng trong thực tế, vẫn gặp nhiều hạn chế, dẫn đến việc khó khăn trong việc đạt được trạng thái cân bằng mong muốn.
Tóm tắt
Trong thời gian thực hiện chương trình khuyến khích Arbitrum trong 10 ngày qua, phiên bản V2 của DEX thực sự đã đạt được mức tăng trưởng 69,5% về thanh khoản, nhưng đà tăng trưởng không thể duy trì. Khối lượng chưa thanh lý và khối lượng giao dịch không thấy sự gia tăng rõ rệt, có thể chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ biến động thị trường.
Các hồ GM của phiên bản V2 vẫn đối mặt với vấn đề mất cân bằng tỷ lệ mua bán. Mặc dù một số hồ cung cấp APR lên đến 50% và tồn tại dưới dạng ETH và USDC, nhưng do liên quan đến giao dịch các đồng coin biến động lớn, nhà cung cấp thanh khoản vẫn phải đối mặt với rủi ro cao.