槓杆通證的優缺點（2025 年 1 月更新）

Gate（大門交易所）槓杆通證是一種爲標的資產提供槓杆敞口的衍生品。截至 2025 年 1 月，交易量在第二季度增長了 47%，日交易額達到 2.15 億美元。與現貨交易通證一樣，槓杆通證可以在現貨市場交易。每個槓杆通證代表一籃子永續合約倉位。以太坊（ETH）3L 和比特幣（BTC）3S 仍然是交易最活躍的選項，改進後的再平衡機制降低了波動性衰減。槓杆通證的價格隨永續合約市場的價格變化而變動，槓杆水平也相應上下浮動。投資時，您必須了解其優勢和風險，包括基於交易量的新分層費用結構。本文幫助您了解槓杆通證的所有特點，目前主要由專業人士用於短期戰術性布局。

2025 年最新發展

槓杆通證的新市場趨勢：

• 2025 年第二季度槓杆通證交易量增長了 47%
• 所有平台的平均日交易額達到 2.15 億美元
• 以太坊 3L 和比特幣 3S 仍然是交易最活躍的槓杆通證

槓杆通證不斷發展，改進了再平衡機制以減少波動性衰減。專業交易者現在使用這些工具進行短期戰術性布局，而不僅僅是方向性押注。

管理費結構已在多個平台上得到優化，一些平台提供基於交易量的分層費率。Gate（大門交易所）保持具有競爭力的定價，爲所有槓杆通證產品提供透明的費用披露。

請記住：槓杆通證仍然只適合對再平衡機制和相關風險有透徹了解的有經驗的交易者。

槓杆代幣的優缺點

Gate 槓杆代幣是一種衍生品，提供對標的資產的槓杆敞口。與現貨交易代幣類似，槓杆代幣可以在現貨市場進行交易。每一個槓杆代幣代表一籃子永續合約頭寸，其價格隨永續合約市場價格波動而變化，槓杆倍數也隨之動態調整。

在投資這類產品前，必須了解其優勢與潛在風險。本文將幫助你全面了解槓杆代幣的所有特性。

槓杆代幣的優點

入門簡單

槓杆代幣讓任何人都能輕鬆獲得某種數字資產的日內槓杆敞口。用戶只需購買並持有槓杆代幣，即可自動獲得 3 倍槓杆的資產敞口，無需手動操作。

若用戶希望平倉，只需賣出代幣即可，省去了傳統合約開平倉的操作流程。

市場單邊穩定時可實現更高收益

若你正確預測了市場方向，槓杆代幣可帶來比普通現貨交易更高的收益。3 倍槓杆會放大盈利空間。

無需保證金與追加抵押

投資槓杆代幣無需設置初始保證金，也不需要隨市場波動進行追加抵押。由於具備自動調倉功能，價格漲或下跌都不需要你手動幹預，極大降低了爆倉風險。

免於被強制平倉（爆倉）

槓杆代幣本質上是在現貨市場上的交易對，因此不會被強制平倉。即使代幣價格從 100 美元跌至 1 美元，你所持的數量也不會變化。但若虧損達到一定閾值，將觸發自動倉位調整機制。僅在極端行情下，槓杆代幣價格才有可能接近 0。

自動複利 + 自動減倉機制

在市場持續漲時，3 倍槓杆代幣的盈利可能超越普通的 3 倍槓杆合約。這是因爲盈利部分會被自動用於增持代幣，從而實現複利增長。相反，在下跌行情中不會爆倉，而是自動觸發減倉機制來控制風險，而不是直接止損出局。

槓杆代幣的缺點

風險仍高

盡管槓杆代幣比傳統合約風險更低，但槓杆的本質依然放大了波動性。若行情大幅反轉，你的代幣價值可能會顯著縮水。

不適合長期投資

槓杆代幣更適合專業投資者用於短期趨勢交易或對沖風險。由於每日會自動調倉，長期持有會因調倉帶來較大損耗（波動衰減），包括交易摩擦成本和市值波動影響。

管理費成本

與永續合約中的資金費率不同，槓杆代幣每日都會收取固定管理費，目前爲每日 0.1%。

波動衰減效應

槓杆代幣會放大標的資產的價格變動，這意味着即便是小幅的來回波動，也會因槓杆效應加劇虧損。這種現象被稱爲波動衰減（Volatility Decay），會在震蕩行情中侵蝕投資收益。

以上內容不構成投資建議。槓杆代幣屬於高風險產品。雖然在短期交易中可能帶來豐厚收益，但若長時間持有，需特別謹慎。
請在交易前充分了解槓杆代幣所涉及的風險。

哪裏可以交易槓杆代幣？

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