能源轉移是您今天可以做的最聰明投資嗎？

關鍵點

• 能源轉移公司支付豐厚的分配，得益於穩定的現金流和強大的財務狀況。
• MLP有很多增長正在進行中。
• 它目前以其同行集團中最低的估值之一進行交易。
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能源轉移 (NYSE: ET)爲投資者提供當前約7.5%的高收益分配(，背靠堅如磐石的財務狀況。該主有限合夥企業)MLP(也在以健康的速度增長，這一趨勢應該會持續下去。更重要的是，公司的交易估值非常具有吸引力。

讓我們來審視這些特點，以確定它們是否使能源轉移成爲你今天可以做出的最聰明的投資。

圖片來源：Getty Images。 ## 穩定的收入來源

能源轉移公司多樣化的中遊業務產生可觀且穩定的現金流，約90%的MLP年收益由基於費用的合同支持。在第一季度，該公司產生了23億美元的可分配現金流。它向投資者分配了超過11億美元的資金，保留其餘部分用於擴展項目投資並維持其強勁的財務狀況。

這種保守的分紅比例使得MLP能夠將其槓杆比率維持在目標範圍4到4.5倍的下半部分。這使得公司處於其歷史上最強的財務狀況。

這一強大的財務狀況使得MLP的分紅具有高度的耐久性。

一個完全加滿的增長引擎

能源轉移的增長前景也很健康。該MLP預計今年的息稅折舊攤銷前利潤)EBITDA(將增長約5%。增長驅動因素包括去年的WTG Midstream收購、最近完成的有機擴展項目以及健康的市場條件。

MLP還有更大的增長空間。今年它將在增長資本項目上投資50億美元，包括幾個天然氣加工廠、一條主要的新天然氣管道和一些額外的出口能力。這些增長項目預計將在2025年下半年到明年年底上線。鑑於這個時間表，能源轉移預計這些項目將在2026至2027年期間提升其收益增長率。這爲MLP提供了大量短期內收益增長的可見性。

此外，能源轉移公司正在開發多個擴展項目，包括其查爾斯湖液化天然氣設施和一個新的供氣管線，用於一個人工智能數據中心。該主有限合夥公司已確定三個主要催化劑——來自於二疊紀的產量上升、來自於新興行業如人工智能數據中心的天然氣需求增加以及對液態天然氣的出口需求增長——這些將爲其在未來幾年繼續擴展中遊業務提供衆多機會。其確保更多新項目的能力將進一步增強並延長其盈利增長前景。

故事繼續能源轉移的強大財務狀況使其能夠繼續進行增值收購，以補充其運營和增長。該有限合夥企業在中遊行業有着悠久的整合者歷史，通常每年至少進行一筆重大交易。即將推出的項目和未來擴張機會的可見收益增長支持該公司的計劃，旨在實現每年3%至5%的分配增長。

所有這一切都具有吸引力的價值

盡管其強勁的增長和財務狀況，該MLP目前的企業價值)EV(與EBITDA比率低於9。這是在能源中遊公司中第二低的估值，而同行平均水平約爲12。

這種低估值是能源轉移公司高分配收益率的一個關鍵原因，這增強了它與同行相比的吸引力。

明智的選擇

能源轉移提供高收益分配，並且具有強勁的增長潛力。它在歷史上財務狀況最好，估值接近同類公司的底部。這些特點使得這個MLP在如今看起來非常有吸引力，因爲它可能帶來強勁的總回報。對於那些尋求豐厚且不斷增長的被動收入流的人來說，尤其明智，MLP每年向投資者發送的K-1聯邦稅表可能帶來潛在的稅收優惠。

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Matt DiLallo在能源轉移方面持有頭寸。Motley Fool在提到的任何股票中均沒有頭寸。Motley Fool有披露政策。

能源轉移是您今天能做的最聰明的投資嗎？最初由《傻瓜報》發布

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