一文學會Web3項目 投研，7個問題問完，項目是神是鬼全看清！

在幣圈大家應該都聽過這句話：*“Do your own research!” **自己做研究。

但是，對於我們不是從事金融領域的普通人來說，到底要怎樣做投研？怎麼找資料？怎樣做研究呢？

首先，大家不要被“投研”兩個字嚇到，想想你買東西之前是不是也要貨比三家？

其實投研的過程也就相當於你買東西之前做的事情，研究這個東西到底好不好？適不適合你用？和別家品牌對比這個有什麼優勢？等等。

Web3投研也一樣！只要有了方法，有了框架，做web3新項目的投研，就和你買東西之前貨比三家是一樣的。

新項目天天有，你也能快速判斷“有戲沒戲”！

🔥 這篇送你 Web3 投研黃金7問 + 必備工具，乾貨拉滿，建議收藏！🔥

投研的7大核心維度，投不投先看這幾個：

1️⃣市場需求：有沒有剛需場景？

❓項目解決了什麼問題？是真的痛點，還是“自嗨”創新？

❓目標用戶是誰？市場夠大嗎？未來有沒有成長空間？

一般這些關於“是什麼”的問題，我們都可以從項目官網的“文檔”找到關於該項目的詳細介紹。

如果不想去讀這些長篇大論，可以去一些數據網站查看簡介，比如:Rootdata

這個網站對於還沒發幣的項目，都可以查到，也可以查到項目的投融資情況，對於新項目，我一般都用這個網站查。

2️⃣ 團隊背景：是老兵還是路人？

❓看核心成員履歷，有沒有Web3經驗？做過啥靠譜項目？

❓顧問/合作方強不強？

比如 2024 年 Q1 的 OKX Ventures 很活躍，跟它有關的項目值得多看兩眼。

關於團隊的問題，也是可以從Rootdata這個網站查到，並且可以查到這個人曾經的工作經歷，以及參與過的項目。還可以查看核心成員的X帳號。

也可以查到他們的投資方以及融資額度，如果你不相信自己的眼光，可以相信一些專業的投資方的眼光，畢竟他們才是拿真金白銀來選項目的。

3️⃣ 技術實力：別被官網忽悠了

❓用的什麼鏈？ETH穩定但貴，Solana快但中心化爭議，選鏈即選賽道。

❓合約審計過沒？有沒有時間鎖、多籤、Bug賞金等安全設計？

❓有沒有技術亮點，比如零知識證明、新的共識機制等？是真創新還是套皮？

📃這些內容也基本上可以從官網的“文檔”中找到，如果項目有白皮書，那自然是最好的。

🌍如果項目已經發幣，那也可以通過Defillama找到，可以查看 TVL 所在鏈分布。

📊如果你還能看得懂代碼，那可以去官方的GitHub：看代碼活躍度（commit 頻率、star/fork 數等）以及他技術有沒有亮點，是創新還是套皮等。

4️⃣ 競爭格局：卷得動嗎？

❓行業頭部有哪些？這個項目比別人好在哪？

❓進場門檻高不高？有沒有政策、用戶習慣、技術壁壘等難搞的地方？

查看競爭對手，一樣可以在Defillama上查看，可以查看該領域的頭部協議有哪些，該新項目在該領域有沒有競爭力等。

5️⃣ Tokenomics：通證設計合不合理？

❓總供應 vs 流通量 vs FDV？有無銷毀機制？

❓代幣的用處是什麼？治理/質押/支付/敘事/Meme… 有實際應用才值錢。

❓分發公平嗎？預挖比例高不高？有沒有清晰的線性釋放時間表（vesting）？

❓有沒有合理的PoS或VE模型等激勵設計？有沒有收入/場景支撐代幣長期增長？

關於代幣經濟學等問題，是要看他發幣的情況，web3項目離不開代幣經濟學，關於代幣經濟學的分析方法，我之前專門寫了一篇文章，如果感興趣大家可以在本文後面找到。

6️⃣ 社區參與：冷清 or 活躍？

❓社群人多嗎？活躍度高不高？

❓項目有沒有鼓勵社區參與開發、提案、推廣？有治理權嗎？

如果你想深度參與了解一個項目，一定要加入他們的社區，一般好的項目，也會很重視社區建設，畢竟在web3，水能載舟，亦能覆舟。

社區，最主要的就是官方X，然後就是Discord羣，還有telegram，有些項目還有github, reddit 等等，這些也都可以從他們的官網找到。

好的項目也是能聽的進去社區的聲音的。

在裏面混個臉熟/角色，空投時可能驚喜！

7️⃣ 法律合規：合規還是踩雷邊緣？

❓項目有沒有做KYC/AML？有沒有合規路線圖？

❓有無知識產權糾紛？涉及隱私/數據問題風險？

安全問題也是我們每一個人都關心的問題，誰都不想讓自己的真金白銀參與到一些老鼠倉項目，突然爆雷，被他們帶錢跑路。所以，安全考量也一定是我們衡量一個項目好壞的重要指標。

📃這些內容一般可以從項目官網和白皮書中找到，一些項目會專門寫清楚是否遵守某國監管、是否做 KYC/AML。

💰如果項目拿過融資，大機構（比如 a16z、Coinbase Ventures）投的項目，一般會在官網或 PR 新聞中提合規事項。

例如 Aave 的 “Aave Arc” 合規版本就是爲了機構做的，新聞裏會重點提。

🛜或者還可以查看X，看項目方有沒有提過「不支持美國用戶」或者「根據哪國法律服務」。

🧠 總結一下：

想投Web3？別光看熱度/KOL喊單！ 尤其現在“嘴擼”盛行，大熱≠好項目！

學會自己：看數據、看機制、看團隊、看場景！

越早發現趨勢，越早進場，才可能吃到肉！

想零擼大毛？盯緊早期項目，深度參與！

📣 覺得有用？行動！

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