Travel Rule：金融犯罪無處可藏

Travel Rule本質上是關於交易透明度的，旨在將區塊鏈交易與現實世界的實體和身分聯繫起來，以更好地管理鏈上交易的洗錢、恐怖主義融資和交易對手風險。

區塊鏈的"匿名性"特徵曾被一些金融犯罪廣泛利用，如恐怖主義融資、賭博和洗錢等。但這並非區塊鏈的本質。監管機構希望將區塊鏈技術納入監管體系，要求相關平台符合基本監管精神，包括KYC（了解你的客戶）、市場監控等。Travel Rule則要求了解整個交易的參與方，打破"匿名"特徵。

2019年Travel Rule監管指南提出之前，虛擬資產服務提供商（VASP）僅需通過KYC流程監控自身客戶。當VASP向交易對手發送交易時，很少進行檢查，難以了解交易對手身分，增加了交易對手風險及涉及制裁、非法交易等高風險活動的可能性。

Travel Rule要求VASP獲取、持有和提交與虛擬資產轉帳相關的發起人和受益人信息，以識別和報告可疑交易，採取凍結行動，並禁止與指定個人和實體進行交易。這些義務必須在啓動區塊鏈交易前完成，使我們有能力在交易進入區塊鏈前阻止潛在的非法或受制裁交易。

全球監管機構普遍採用了這些義務，包括香港證監會。Travel Rule的實施有助於保護消費者，降低洗錢和恐怖主義融資風險，提高公司管理交易對手風險的能力。

亞太地區在採用Travel Rule方面領先，新加坡、日本和韓國是最早採用的國家。近期，歐洲和中東地區的採用率也顯著提高。過去6個月裏，全球Travel Rule的採用率大幅提升，越來越多的交易所正在遵守或準備遵守Travel Rule。

香港將從6月1日起要求虛擬資產服務提供商遵守Travel Rule。具體要求包括：

1. 根據交易金額收集和分享不同範圍的信息。
2. 當未收到所需Travel Rule信息時，應要求發起方VASP提供，必要時考慮終止業務關係。
3. 香港證監會就VASP如何進行交易對手盡職調查提供了詳細指導。
4. 要求驗證與自托管錢包交易時的帳戶或錢包所有權。

在監管實施方面，主要挑戰包括：

1. "日出期"問題：不同司法管轄區對Travel Rule的監管期限不同。
2. 交易對手方平台配合問題：如果交易對手方所在地未實施Travel Rule，可能無法完全遵守規定。
3. Travel Rule協議之間缺乏互操作性，尤其在封閉網路中更爲突出。

盡管存在挑戰，但隨着時間推移，這些問題有望得到解決。Travel Rule的全球採用將繼續推進，爲打擊金融犯罪、提高交易透明度做出貢獻。