加密貨幣市場回調分析:黑客攻擊與地緣政治影響

近期加密貨幣市場經歷了較大幅度的調整,主要受到兩方面因素影響:

微觀層面:大額資金被盜引發擔憂

連續發生的Bybit和Infini被盜事件引發了市場擔憂。15億美元的損失對Bybit而言是不小的打擊,可能影響其擴張計劃。雖然核心漏洞在Safe而非Bybit,但追回損失可能面臨法律挑戰。對Infini而言,5000萬美元的損失對初創企業打擊更大。

這些事件動搖了傳統投資者對加密行業的信心,從BTC ETF資金流出可見一斑。市場擔心這可能阻礙友好監管框架的制定。

宏觀層面:大國博弈與流動性遷移

1. 美國財政赤字問題仍是關鍵。川普政府通過戰略收縮和產業重構應對,關注效率部門政策推進、宏觀指標反饋及減稅政策進程。

2. DeepSeek開源周成果衝擊AI賽道,降低算力需求,影響美國AI相關企業估值。

3. 中國科技股估值回歸,南向資金流入港股。關注港幣匯率變化反映資金流向。

4. 美國主權財富基金建設值得關注,或通過重新定價黃金儲備獲取流動性。

5. 關稅政策對通脹影響有限,目前CPI處於可控水平。

6. 美元走勢存在分歧,或呈先強後弱格局。強勢美元有利美債吸引力,弱勢美元有利產業回流。

當前市場不確定性較高,個人投資者可考慮啞鈴策略,配置藍籌加密貨幣和低風險DeFi項目,同時小倉位布局高波動資產。短期內雖有壓力,但未見明顯結構性風險,過度回調時可適當建倉。