可口可樂股票五年後會在哪裏？

Question

## 關鍵點* 可口可樂的表現優於市場，因爲投資者重視其穩定性和安全性。* 它有許多增長機會，管理層預計銷售在長期內每年將增加約5%。* 可口可樂是一個股息之王。* 我們更喜歡的10只股票比可口可樂更好 ›**可口可樂** (NYSE: KO) 今年表現出色。在關稅變化宣布時，它成爲了首選股票，並且在壓力下表現出韌性。考慮到公司最近的優異表現和遍布全球的影響力，你可能會認爲可口可樂通常超過市場。然而，你會錯的。在過去三十年中，除了少數例外，可口可樂的股票一直表現不佳，顯著落後於 **S&P 500** (SNPINDEX: ^GSPC)，尤其是在過去五年中，包括今年強勁的表現。  KO總回報水平數據來自YCharts。讓我們看看公司發生了什麼，以及它是否能夠保持目前的走勢，還是在未來五年內回落到落後的狀態。## 你今天喝可樂了嗎？可口可樂已經存在超過一個世紀，其穩定性和全球影響力是其成爲沃倫·巴菲特最喜歡的股票之一的兩個原因。它是全球最大的飲料公司，過去12個月的銷售額接近470億美元，全球每100個購物籃中就有6個包含可口可樂產品。盡管它規模巨大且受歡迎，但它經歷了一些困難時期，幾年前銷量急劇下滑。它已經回到增長模式已有幾年，並且最近超過了之前的銷售記錄。圖片來源：Getty Images。可口可樂股票今天因幾個原因而受到歡迎，首先是它在壓力下的韌性。在2025年第一季度，淨收入比去年下降了2%，但有機收入，即其首選的頂線指標之一，增長了6%。(有機收入調整了收購、貨幣變化和其他因素，因此它可能更準確地反映業務情況。)可比營業利潤率從32.4%擴大到33.8%。在充滿挑戰的環境中，這些都是強勁的數字。一般來說，當經濟壓力出現時，可口可樂的股票往往表現優於大盤。它被認爲是一個“安全股票”，因爲投資者知道無論經濟舞臺上發生什麼，可口可樂都能夠抵御挑戰。市場對該公司對關稅變化的強勁反應也表現出了熱情，因爲它的大部分生產都是本地化的，並且它爲美國產品生產濃縮液的過程也是在國內進行的。故事繼續可能還有進一步的壓力可能會對公司產生負面影響。可口可樂已經成功提高了一些價格以應對不斷漲的成本，但在短期內有一個上限。然而，從長遠來看，公司應該能夠繼續增長。通貨膨脹減緩、利率下降，人們開始消費更多，這增加了可口可樂在未來五年內增長的機會。管理層的長期展望包括4%到6%的有機收入增長和6%到8%的有機營業收入增長。## 更多飲品、品牌和規模爲此，該公司採用收購其他品牌和推出新產品的模式，所有資金均由其可靠核心品牌的高銷售額提供。最近的一些收購包括Costa咖啡和Fairlife乳制品。該公司表示，自2016年以來，收購品牌已貢獻了其每股收益(EPS)增長的25%。管理層表示，它在發達國家的商業飲料市場份額爲14%，對於任何行業中的一家公司來說，這相當令人印象深刻，但這也留下了86%的市場份額可供爭奪。在發展中國家，它表示佔全球人口的80%，它的市場份額僅爲7%。它指出，全球70%的人口根本不消費任何商業飲料，這爲它在新市場推出品牌提供了相當大的市場擴張機會。## 傳奇的股息該公司嚴格關注盈利能力和現金創造，管理層認爲其"稀缺心態"促進了創造力和精簡的組織結構。巨額的現金儲備使其能夠投資於改善飲品和開發新產品，同時提高股息並創造股東價值。可口可樂是經典的股息之王，在過去的63年中每年都提高股息，只有少數公司能夠與之匹敵。它應該能夠在未來五年及可預見的未來繼續保持這一點。可口可樂能否繼續超越市場？隨着標準普爾500指數的漲，差距已經開始縮小，投資者準備退出安全股票。然而，可口可樂的處境比幾年前要好得多。我不會以期望可口可樂股票在未來五年內超越市場的心態去購買它，盡管這確實是一個可能性。然而，它在安全性和股息方面提供了價值，幾乎每個投資者的投資組合中都需要一些這樣的東西。## 你現在應該購買可口可樂的股票嗎？在你購買可口可樂的股票之前，請考慮以下幾點：*Motley Fool Stock Advisor* 分析師團隊剛剛確定了他們認爲現在投資者應該購買的 **10 只最佳股票** …… 而可口可樂並不在其中。這 10 只入選股票在未來幾年可能會產生巨額回報。考慮一下當 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日發布這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 $1,000，**你將擁有 $652,133**！\* 或者當 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日發布這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 $1,000，**你將擁有 $1,056,790**！\*現在，值得注意的是 *Stock Advisor* 的總平均回報率爲 1,048% —— 相比之下，S&P 500 的回報率爲 180%，這是一個超越市場的出色表現。不要錯過最新的前 10 名名單，加入 *Stock Advisor* 時即可獲得。**查看10只股票 »****\*股票顧問截至2025年7月15日的回報***Jennifer Saibil 在提到的任何股票中沒有持股。The Motley Fool 在提到的任何股票中沒有持股。The Motley Fool 有一項披露政策。*可口可樂股票在五年後會在哪裏？最初由《愚人投資》發布查看評論