現在用$2,000購買的最聰明高收益中遊股票

關鍵點

• 能源轉移提供了高收益和穩健潛在增長的強大組合。
• 企業產品合夥人是一只穩健的 "安心睡覺" 股票。
• 創世紀能源有潛力成爲一個強有力的逆轉故事。
• 我們更喜歡的10只股票比能源轉移更好 ›

如果你想在這個市場上投入2000美元，中遊能源股票是一個明智的選擇。它們往往提供穩定的基於費用的現金流，收益率較高，並且正在看到良好的增長機會。盡管這些公司的財務狀況較十年前更好，但該行業的交易價格仍遠低於歷史估值。

讓我們看看現在可以購買的三種智能中遊投資選擇。

能量轉移

在我看來，能源轉移 (NYSE: ET) 是當今市場上最具吸引力的風險/收益股票之一，這也是它成爲我個人最大持股之一的原因。它結合了高收益、改善的財務狀況和穩健的增長機會。盡管如此，它的交易估值在這個領域中也是最低的之一。

公司在過去幾年中一直在改善其資產負債表並使財務狀況變得更好，現在準備重新進入增長模式。它在2020年削減了分配以控制債務，從那時起，它利用自由現金流來幫助資助增長並降低槓杆。它的槓杆現在處於目標範圍的低端，管理層最近稱其資產負債表是有史以來最強的。這爲它進入增長模式提供了靈活性，而在上一個大型投資週期中，它並沒有這種靈活性。

與此同時，90%的EBITDA (息稅折舊攤銷前利潤)是基於費用的，許多合同的結構爲“接受或支付”。這爲其提供了一個在很大程度上不受商品價格影響的經常性收入來源。上個季度，其可分配現金流(經營現金流減去維護資本支出)覆蓋了其分配的2倍以上，這爲持續增加留出了充足的空間。管理層已經連續14個季度提高分配，將其恢復到削減前的水平，並計劃未來實現3%至5%的年增長。

能源轉移也重新進入增長模式，計劃今年在增長項目上支出50億美元，去年爲30億美元。這包括旨在爲人工智能(AI)數據中心和液化天然氣(LNG)出口提供天然氣的項目，這兩種長期趨勢剛剛開始。

故事繼續盡管如此，該股的前瞻企業價值與EBITDA倍數僅爲8，這是評估中遊股票的最常見方法。對於一只具有這種財務實力、7.5%收益率和強勁漲潛力的股票來說，這個價格太便宜了。因此，這是一只適合長期投資組合的股票。

企業產品合作夥伴

企業產品合作夥伴 (NYSE: EPD) 是一種可以圍繞其建立投資組合的公司。事實上，它是我持有時間最長的股票之一。它在分配增長方面有着悠久的記錄，運營於具有吸引力的市場，並且維持着保守的資產負債表。這不是一只在一年內會翻倍的股票，但它可以爲你提供穩定而不斷上升的收入來源，持續很長一段時間。

企業已經連續26年增加分配，目前的收益率約爲6.9%。它在上個季度提高了近4%的分配，我預計未來會以類似的百分比繼續增加。這就是隨着時間推移而顯著累加的複利效果。

企業的業務也建立在一致性基礎上。歷史上，大約85%的現金流來自基於費用的合同，其中許多合同是以“支付或支付”的條款和年度通脹調整的結構來制定的。這有助於在波動的能源市場中提供穩定的現金流。

企業最強的領域之一是天然氣液體(NGLs)，作爲該國最大的綜合性參與者之一。它在整個價值鏈上運作——從收集到加工再到出口——對NGL的需求在全球範圍內持續增長。

該公司一直保持保守的資產負債表。槓杆率略高於3倍，分配得到了1.7倍的覆蓋率支持。它在很大程度上自我融資以實現增長，因此無需爲每個項目都依賴資本市場。

對於長期投資者來說，Enterprise是一只讓人“安心入睡”的股票。

圖片來源：Getty Images。## 創世紀能源

Genesis Energy (NYSE: GEL)沒有像Energy Transfer和Enterprise那樣龐大的綜合中遊系統，也沒有他們的業績記錄。然而，它正處於一個戰略轉型的過程中，這可能會釋放出大量價值。對於願意承擔更多風險的投資者來說，它具有強大的潛在上行空間。我所有時間裏最好的一項中遊投資是Crestwood (，後來被Energy Transfer)收購，而Genesis也有類似的氛圍。

該公司的重大舉措是在出售其蘇打灰業務時，實現了14億美元的收益。Genesis立即利用這筆資金清理其資產負債表，償還高成本的債務和優先股。瑞銀估計，此舉將爲公司每年節省8400萬美元的利息支出和優先股紅利，幫助推動現金流的顯著提升。

該公司的重點現在將轉向其離岸管道資產。在墨西哥灣的兩個大型深水項目即將投入使用，這些項目與其離岸管道系統相連。兩者合計可能爲年運營利潤增加高達1.5億美元。

與此同時，其海洋運輸業務今年有望創下紀錄收益，而海上運輸量正在從之前的機械問題中恢復。所有這些都使Genesis在未來的現金流更爲強勁。

目前，該股票的收益率約爲3.9%，但隨着這些新項目的推進，Genesis應該有空間在一段時間內大幅提高分配。

這不是你能買到的最安全的中遊股票，但即便在今年強勁的表現之後，它可能仍有一些最大的漲潛力。

專家們認爲能源轉移現在值得購買嗎？

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傑弗裏·塞勒在能源轉移、企業產品合作夥伴和創世紀能源方面有頭寸。傻瓜投資推薦企業產品合作夥伴。傻瓜投資有一項披露政策。

《現在用2000美元購買的最聰明的高收益中遊股票》最初由《傻瓜投資網》發布

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