2024年4月加密貨幣市場回顧

市場概況

4月加密貨幣市場波動劇烈,比特幣價格在66,000美元至73,000美元之間震蕩。月初,比特幣價格急劇下跌超過5%,跌破66,000美元。這種波動主要受宏觀經濟因素和市場情緒變化的影響,凸顯了比特幣對全球經濟趨勢的敏感性。

衍生品市場預示了這次調整,比特幣永續合約資金費率下降預示即將到來的修正。市場情緒的變化使這種調整看似不可避免,在美國ETF交易時間之外發生了一次顯著的清算事件。

美國利率預期的變化也影響了BTC情緒。這提醒人們雖然許多人認爲BTC是"價值儲存",但它仍對宏觀經濟變化敏感。

整個月份,BTC價格在73,000至60,000美元之間波動。這種穩定可能歸因於多個因素,包括美元指數DXY意外下跌。美元走弱使BTC價格更具吸引力,從而支撐了BTC價格。

投資者對BTC減半事件的期待也影響了市場情緒,但這種預期最終未能實現。盡管步伐放緩,ETF持續流入繼續支撐市場。

月底,BTC處於價格區間的低端,顯示出明顯的市場弱勢。

監管動態

4月香港金融管理局批準了比特幣和以太坊現貨ETF,這對亞洲市場意義重大。涉及三大投資集團,顯示了將加密貨幣納入更廣泛金融生態系統的重要性。

在歐洲,德國巴登-符騰堡州立銀行宣布準備提供加密交易和托管服務。這反映了傳統金融機構對加密貨幣的接受度不斷提高。

以太坊在監管方面受到更多關注。SEC要求就以太坊現貨ETF申請徵求公衆意見,顯示監管機構的謹慎態度。Consensys起訴SEC挑戰將ETH歸類爲證券的決定,這可能澄清以太坊的監管地位。

比特幣減半

比特幣減半事件如期發生,將礦工區塊獎勵減半。雖然沒有對價格產生直接影響,但長期可能導致更高的交易費用。這對比特幣作爲交易網路的未來很重要,可能降低其對小額交易的吸引力。Layer2網路的發展有望平衡安全性和成本。

宏觀環境

黃金價格繼續漲,盡管美國最大黃金ETF持倉量下降。亞洲黃金ETF出現淨流入,與北美和歐洲形成對比。中央銀行繼續積極買入黃金,主要出於多元化和危機對沖考慮。

美國就業數據顯示勞動力市場略有軟化。FOMC會議討論了通脹問題和利率政策。財政部季度報告揭示了債券發行計劃和財政調整,直接影響市場流動性。

全球方面,日本可能幹預支持日元。南非正採取措施監管加密貨幣,而委內瑞拉在石油交易中使用USDT遇到困難。

行業發展

BlackRock推出的BUIDL基金管理資產超3.75億美元,顯示機構對數字資產興趣強勁。MicroStrategy繼續擴大比特幣持有量。Tether在TON區塊鏈上推出USDT和XAUT穩定幣。韓元成爲加密貨幣交易中最多使用的貨幣。

PayPal爲美國客戶推出PYUSD穩定幣國際匯款服務。Sony Bank在Polygon網路上啓動穩定幣試驗。

鏈上分析

目前整體加密貨幣興趣低迷,尤其是山寨幣。主要比特幣礦工仍有盈利,但零售礦工面臨困境。加密貨幣數量激增至約250萬種。

比特幣"狂熱階段"正在冷卻,較新投資者主導的拋售接近尾聲。Coinbase的Base Layer表現強勁,用戶數接近900萬。

短期持有者以虧損出售,可能導致恐慌性拋售。鏈上活動大多平靜,交易量呈下降趨勢。

結語

4月凸顯了全球經濟的微妙平衡,央行面臨通脹和增長挑戰,市場適應監管變化和地緣政治不確定性。比特幣價格穩定但仍對經濟指標敏感。香港推出比特幣和以太坊現貨ETF擴大了亞洲市場準入。未來市場積極因素可能包括監管放松、主權基金投資加密貨幣,以及更多機構將比特幣納入財務儲備。