流動性週期四階段:2025年市場轉折點分析與關鍵指標

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流動性週期與財富創造:當前市場所處階段分析

在經濟發展的歷程中,從緊縮到寬松的轉折點往往是財富積累的黃金時期。因此,準確把握流動性週期的變化對於有效配置資產至關重要。讓我們一起來探討當前市場所處的階段。

流動性週期的重要性

央行調控的流動性可以比作全球經濟機器的潤滑劑。過度注入會導致市場"過熱",而過度收緊則可能使經濟"停滯"。掌握流動性變化的節奏,有助於預判市場泡沫和崩盤的發生。

2020-2025年流動性的四個階段

  1. 激增階段(2020-2021年)

    • 央行大規模注入流動性
    • 利率降至零,量化寬松規模創新高
    • 全球貨幣供應量增速達到歷史峯值
  2. 枯竭階段(2021-2022年)

    • 利率快速上升
    • 量化緊縮開始實施
    • 債券市場遭遇歷史性下跌
  3. 平穩階段(2022-2024年)

    • 政策保持緊縮狀態
    • 決策者觀望政策效果
  4. 初步轉向階段(2024-2025年)

    • 全球開始降息
    • 限制措施逐步放松
    • 利率雖仍處高位,但已呈下行趨勢

解讀全球流動性週期:我們處於哪個位置?

2025年中期市場狀況

目前市場正處於平穩階段向初步轉向階段過渡的臨界點。利率維持高位,量化緊縮仍在進行,但整體趨勢傾向於繼續放松。

流動性槓杆狀態概覽

不同時期流動性槓杆的激活狀態可以用紅、橙、綠三色信號燈表示:

  • 🔴 未激活
  • 🟧 輕度激活
  • 🟢 強烈激活

其中,利率政策是影響其他流動性槓杆的核心因素。

2025年中期流動性狀況

  • 利率政策:維持高位,預計年底可能首次小幅降息
  • 量化政策:量化緊縮持續,但已出現早期刺激信號

解讀全球流動性週期:我們處於哪個位置?

關鍵觀察指標

  1. 通脹率降至2%且政策立場轉向中性
  2. 量化緊縮暫停,開始全額再投資到期債券
  3. 三個月期FRA-OIS利差擴大或回購利率急升
  4. 中國央行全面下調存款準備金率

結論

當前市場尚未進入新一輪流動性激增階段。在多數流動性槓杆轉爲綠色之前,市場可能會持續出現風險偏好波動,真正的狂熱階段還需等待。

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ServantOfSatoshivip
· 07-21 16:50
妈耶 又在画大饼
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gaslight_gasfeezvip
· 07-21 10:50
现在市场 这么蠢?
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链下人生赢家vip
· 07-21 10:49
想啥呢 牛市早着呢
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MissingSatsvip
· 07-21 10:49
跌跌不休啥时是个头
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社区混子王vip
· 07-21 10:48
2025 一个冷暖自知的年份
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FOMOmonstervip
· 07-21 10:47
啊这不就先观望再说呗
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Gas_Wastervip
· 07-21 10:23
这种韭菜收割永无止境啊
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