貝萊德CEO警示美元地位可能讓位於比特幣，並看好代幣化金融未來

貝萊德首席執行官Larry Fink最近發布了一封長達27頁的年度致投資者信。在信中，Fink對美國不斷膨脹的債務與財政赤字表示擔憂，並警告美元作爲全球儲備貨幣的地位可能會被比特幣等新興數字資產所取代。

Fink指出，美國長期以來受益於美元的全球儲備貨幣地位，但這種優勢並非永久。自1989年以來，美國國債增長速度已是GDP的三倍。今年，僅利息支出就將超過9520億美元，超出國防開支。到2030年，強制性政府支出和債務服務將吞噬所有聯邦收入，形成長期赤字。

盡管警示傳統金融風險，Fink並不反對數字資產的發展。他認爲去中心化金融是一項非凡的創新，能讓市場更快速、更低成本、更透明。然而，正是這項創新可能削弱美國的經濟優勢，特別是當投資者開始認爲比特幣比美元更安全時。

回顧業績表現，Fink提到貝萊德在美國推出的比特幣ETF成爲歷史上最大規模的交易所交易產品首發，不到一年內資產管理規模就突破500億美元。IBIT在整個ETF行業中資產吸引力排名第三，僅次於標普500指數基金。超過一半的需求來自散戶投資者，四分之三來自新客戶。貝萊德已將其比特幣產品擴展至加拿大和歐洲的交易所交易產品。

Fink還指出，ETF不僅在美國成功，也正成爲推動歐洲投資文化發展的關鍵工具。目前僅有三分之一的歐洲個人投資者參與資本市場投資，遠低於美國的60%以上。爲提升這一比例，貝萊德正與多家歐洲機構及新興平台合作，共同降低投資門檻、提升本地金融素養。

談到代幣化，Fink認爲這將成爲重塑金融基礎設施的關鍵力量。他將當前的金融系統比作低效的"金融管道"，而代幣化則如同電子郵件，能讓資產直接、實時地流通，繞過所有中介。

Fink描繪了代幣化如何深刻改變金融生態。他認爲代幣化將使每種資產都可以被數字化，徹底革新投資方式。市場將不再需要收盤，原本需要幾天完成的交易可以在幾秒內結算。目前因結算延遲而被凍結的數千億美元資金，將能立即重新注入經濟，帶動更多增長。

更重要的是，代幣化將讓投資變得更加"民主化"。它能實現準入的民主化，允許資產碎片化持有，降低高門檻資產的參與門檻。代幣化還能實現股東投票的民主化，使投票更便捷。同時，它也能實現收益的民主化，讓更多人獲得進入高收益領域的機會。

然而，Fink也指出代幣化的普及仍面臨身分驗證這一關鍵技術與監管挑戰。他認爲需要一種全新的數字身份驗證系統，以滿足代幣化資產交易的需求。

在這封年度致信中，Fink還回顧了資本市場的歷史發展，強調了拓展投資機會的重要性，特別是讓中小投資者也能參與原本只對最富有人羣開放的資產類別。

盡管承認當前普遍存在的經濟焦慮，Fink仍試圖安撫投資者，表示這類時期並不新鮮，經濟終將恢復穩定。

總的來說，這封年度致投資者信既預警了美元全球儲備地位的風險，也展望了金融的未來發展方向。從代幣化重構資本市場，到所需的數字身份系統突破，Fink揭示了現有體系的不足，也指出了技術與制度革新可能帶來的新機遇。