2024年4月加密市场回顾

市场概况

4月加密货币市场波动显著。比特币在3月创下历史新高后,价格经历剧烈震荡。月初,比特币暴跌超5%,跌破66,000美元。整月价格多次波动,主要受宏观经济因素和市场情绪变化影响。这些走势与美国利率预期变化一致,凸显比特币对全球经济趋势的敏感性。

衍生品市场预示了这波下跌,比特币永续合约资金费率下降预示即将出现调整。对许多观察者而言,市场情绪变化使这次调整看似不可避免,美国ETF交易时间外出现一次明显清算事件。

美国利率预期变化可能是影响BTC情绪转变的另一因素,近期下跌或与此相关。这提醒人们,尽管许多人视BTC为"价值储存",但它仍对宏观经济变化敏感。

整月BTC在73,000至60,000美元间波动。这种稳定可能有多个原因。一个显著影响是美元指数DXY意外走弱。美元疲软会使BTC更具吸引力,从而支撑BTC价格。

投资者对BTC减半事件的预期可能导致价格飙升。这是另一个或影响市场情绪的因素。然而,这种预期未能实现,BTC价格并未受到影响。

此外,尽管步伐放缓,ETF流入持续支撑市场。

4月末,BTC处于价格区间低端,显示出明显市场弱势,可能带来更多有趣发展。

加密投资产品创新

4月,一项重要进展是资产代币化的持续探索,尤其是随着某机构推出的机构级数字流动性基金。该基金通过以太坊上的代币表示,仅向满足高额最低投资额的合格投资者开放。它主要投资安全、产生收益的资产,如美国国债和回购协议,股息以代币支付。这种创新模式不仅提供新投资选择,还展示区块链如何提高传统金融资产流动性和可及性。

该基金仅从10个持有者那里管理的资产超3.75亿美元,凸显将现实世界资产与区块链技术融合的重大进步。

此外,通过与多方合作,该代币得到进一步增强。这种合作将代币与USDC的智能合约池相连,实现直接赎回和持续流动性。因此,投资者可随时将持有转换为USDC,支持即时全球交易。这一功能对管理大型财政的加密公司特别有利,为企业快速访问资金提供无缝方式,因为稳定币在国际交易中日益突出。这种整合标志着金融领域流动性管理的重要进展。

监管和地域扩展

4月对加密世界的监管举措尤为重要,尤其是香港金融管理局批准比特币和以太坊现货ETF。这一批准对亚洲市场,特别是香港市场,是重大变革,虽然值得注意的是,由于严格监管,中国大陆投资者的准入仍受较大限制。这项决定涉及三大投资集团,显示将加密货币纳入更广泛金融生态系统的重要性。

欧洲加密领域也在推进。德国一家大型银行宣布准备提供加密交易和托管服务。这一传统保守金融机构的举动凸显加密货币作为正当、可投资资产的看法日益普及。该行的做法尤其引人注目,他们专注将加密服务作为业务模型一部分,而非仅追逐投机收益。这反映区块链技术在企业金融中更深层、更实际的应用。

以太坊和监管挑战

以太坊走势与比特币相似,但在监管方面受到更密切关注。监管机构对以太坊现货ETF申请迟迟未决,要求公众就提议修正案发表评论,这表明监管机构谨慎态度和监管环境持续不确定。

值得一提的是,某机构起诉监管部门,挑战"将ETH归类为证券"的决定。这场诉讼可能澄清以太坊监管地位,同时影响其他加密货币。若胜诉,可能影响市场动态并提升投资者信心。

起诉这一举动有力暗示,发行方假设批准最终会通过。

比特币减半

比特币减半事件本月发生,将矿工区块奖励减半。这一变化对网络经济有重大长期影响。虽然未见对价格直接影响,但随时间推移,奖励减少可能意味更高交易费用,因矿工更依赖手续费维持盈利。这种转变对比特币作为交易网络的未来很重要,特别是因较高费用可能降低其对小额交易吸引力。积极方面是,二层网络发展正在进行,有助平衡安全性(对大额转账更关键)和成本(在小额转账中更重要)之间的权衡。

宏观环境

黄金稳步上涨与加密货币联系

4月,黄金仍是关注焦点。尽管美国最大黄金ETF持仓量下降,黄金价格持续上涨。

这种分化值得注意,尤其是亚洲,与北美和欧洲相比,尽管市场基础设施较不发达,但记录黄金ETF净流入。

央行一直积极购买黄金,延续十年购买趋势。最新数据显示,央行购买黄金主要出于传统市场多元化及危机对冲动机,而非脱离美元。去年唯一增加的动机是黄金在危机中表现,凸显全球地缘政治和经济不确定性。

这种对黄金兴趣,似与加密货币界讨论"寻找美元外国际支付选项"话题呼应,显示市场对常规金融系统外可靠替代品有更广泛需求。

利率预期和经济信号

4月以对美国金融市场高度关注开启,利率削减预期引发热议。强于预期的经济数据抑制2024年降息希望。美国经济似乎比预想更坚韧。

美国就业和FOMC进展

市场高度关注美国就业数据,预计将显示劳动力市场轻微疲软。这些数据通常是一周后官方就业统计前兆,后者也表明软化,失业率保持3.8%。其他报告进一步提供招聘和裁员状况信息。

在这些发布中,FOMC新闻发布会格外关键,主席讨论了通胀持续问题和联储利率策略。

国债市场紧张与美国财政季度报告

本月,财政部季度报告揭示关键金融策略,详述即将到来的债券发行计划和总体财政调整,直接影响市场流动性。这一更新反映在国债市场,因自2021年底以来流动性减少和波动性增加,市场受到投资者密切关注。此外,报告强调第二季度财政部预计借款调整,现比先前预计多410亿美元,总计2430亿美元。虽然这增加看似很大,但与美国庞大国债总额(目前超34.5万亿美元并持续上升)相比仍较小。

全球视角

全球经济同样值得关注。日本货币市场操作暗示政府可能干预支持日元。基本上,"日元弹跳"(即日元价值突然上升)与美元指数下降同时发生,引发人们猜测日本央行可能在货币市场干预影响日元价值。

同时,南非正采取措施监管加密货币,表明那里机构对数字资产兴趣日增。相比之下,某国因制裁风险,在石油交易中使用某稳定币遇到困难。

本月亮点

• 某交易平台前CEO因反洗钱违规被判四个月监禁,突显加密领域监管行动。
• 某机构的数字流动性基金管理资产超3.75亿美元,表明对数字资产机构兴趣强劲。
• 香港推出六个新比特币和以太坊ETF,大幅扩展亚洲受监管加密投资选项,反映监管批准加密投资趋势。
• 某公司扩大比特币持有量至214,400 BTC,继续其比特币投资策略。
• 某机构面临监管挑战,可能影响以太坊法律分类和加密货币更广泛监管处理。
• 澳大利亚计划年底前上市首个现货比特币ETF,可能扩展该地区加密货币投资市场。
• 某稳定币在某区块链上推出,增强去中心化应用流动性和访问。
• 香港计划推出额外比特币和以太坊现货ETF,进一步扩大亚洲市场受监管加密投资选项。
• 韩元2024年第一季度超美元成加密货币交易最多交易货币,展示韩国加密领域日益增长影响力。
• 某NFT价格暴跌,标志曾经繁荣数字收藏品市场重大下跌。
• 比特币矿工移动价值300万美元长期休眠比特币,引发早期矿工可能兑现猜测。
• 某机构现货比特币ETF推出三个月吸引150亿美元资金流入,表明投资者信心增强。
• 某公链开发者解决网络拥堵问题,增强交易处理能力并缓解瓶颈。
• 某支付公司推出美国客户PYUSD稳定币国际汇款服务,取消交易费。
• 某银行在某区块链启动稳定币试验,将数字货币整合到游戏和体育生态系统,反映日本不断变化监管环境。

链上分析

• 当前,尽管比特币表现强劲,整体加密货币兴趣低迷,特别是山寨币。

• 尽管市场面临挑战,主要比特币矿工未明显放弃,拥有高效设备和低成本电力矿工仍盈利。然而,使用较旧设备并面临高电费零售矿工正在苦苦挣扎。

• 加密货币项目激增增加市场复杂性。最新报告显示,截至2024年4月,加密货币数量已增至约250万种,较2022年增长570%,尽管许多项目或代币可能未得到积极维护或不具可信度