NEOPIN:探索DeFi與CeFi結合的新可能

NEOPIN是韓國遊戲公司Neowiz旗下的"許可型DeFi協議"。它致力於在合規框架內爲用戶搭建傳統金融和DeFi協議之間的橋梁,同時具備CeFi和DeFi的優勢。

NEOPIN已入選阿布扎比投資辦公室的創新計劃,正與當地政府機構合作開發DeFi監管框架。作爲少數獲得監管許可的DeFi服務提供商,NEOPIN主動擁抱監管以確保長期發展不受限。

NEOPIN是唯一同時支持Klaytn和Finschia網路的DeFi協議,是Klaytn和Finschia合並事件中的明顯受益者,未來可能成爲"區塊鏈合並"概念的DeFi範例。

NEOPIN提供基於RWA的DeFi產品,以合規化方式進軍RWA市場,有望分享RWA市場爆發式增長的紅利。

通過可比分析估值,預計$NPT代幣價格在2025年第一季度末將達到3.10至8.39美元,相較目前價格有很大漲空間。

背靠遊戲巨頭、合規化運營DeFi、受益於兩大公鏈合並,NEOPIN有望在未來區塊鏈合並浪潮中贏得更多社區信任。作爲一個包容性極強的DeFi協議,NEOPIN將現實世界資產引入鏈上的努力更容易被用戶認可,有機會贏得廣大web2和web3用戶的忠誠度。

NEOPIN的主要優勢

1. 受益於區塊鏈合並

今年2月15日,Klaytn公鏈和Finschia公鏈同意合並,以建成覆蓋超2.5億亞洲錢包用戶的亞洲最大Web3生態系統Project Dragon。

Klaytn由韓國互聯網巨頭Kakao的子公司Ground X開發。Kakao Talk是韓國最流行的即時聊天工具。Finschia則由日本互聯網巨頭Line的子公司Line Tech Plus開發。Line Messenger是日本最受歡迎的即時聊天工具。

韓日兩國版本"微信"旗下公鏈的合並,可能成爲區塊鏈行業的標志性事件,引發未來"區塊鏈合並"熱潮。

區塊鏈"合並"比"分叉"更有利於行業發展。合並意味着社區意志凝聚、更高級共識的建立。從傳統金融角度看,"合並"相當於"並購重組",是企業做大做強的重要手段。

NEOPIN是唯一同時支持Klaytn和Finschia網路的DeFi協議和治理委員會成員。爲協助此次歷史性區塊鏈合並,NEOPIN已做大量準備工作,如推出Klaytn和Finschia間首個跨鏈橋,支持雙向跨鏈。

在這個復雜的合並工程中,NEOPIN作爲唯一同時支持兩個網路的DeFi協議備受關注,其每項新功能都可能成爲DeFi協議應對區塊鏈合並的重要範例。

如果NEOPIN在此次合並中表現優異,未來更多區塊鏈合並中,它作爲首個實踐者也將有機會發揮更大作用。

2. 主動擁抱監管

近年來,各國監管機構加大了對web3項目的監管力度。越來越多項目被納入監管框架已成大勢所趨。透明度不足、易受黑客攻擊和合規風險等問題限制了DeFi項目的長期發展。

NEOPIN作爲最早提出"許可型DeFi"的協議,選擇主動擁抱監管,展現了魄力和遠見。

項目早期就與監管機構合作,有利於構建符合監管要求又能充分發揮DeFi和CeFi優勢的加密貨幣使用平台。NEOPIN與阿聯酋政府合作開發DeFi監管框架,並在全球推廣基於該框架的服務,使自己處於有利競爭地位。後來者可能不得不接受同樣的監管框架,難以對NEOPIN這樣的先行者構成威脅。

使用NEOPIN服務前,用戶需進行KYC驗證,這有助於防止非法資金流入DeFi協議,避免給用戶帶來不必要麻煩。

Web3的目標不是創造法外之地,而是以新方式推動傳統領域創新。DeFi協議這類涉及大額資金流動且高風險的項目,必須融入現有監管框架才能長期健康發展。

我們認爲:項目初期主動接受監管、合規經營,更有利於在未來監管趨嚴時存活下來。良好口碑也能幫助項目吸引更多web3新用戶,而吸引大量尚未接觸web3的新用戶才是整個行業做大的必要條件。

3. 進軍RWA市場

今年3月28日,NEOPIN正式宣布推出基於RWA的DeFi產品,進軍RWA市場。

RWA(現實世界資產)市場是鏈上世界與鏈下世界結合的重要紐帶。近年來,RWA領域TVL每年都實現數倍增長,是高度確定性增長的黃金賽道。

BCG等全球頂級機構均預測RWA市場未來數年內將發展成爲規模達數萬億甚至十餘萬億美元的龐大市場。同樣合規化從事RWA業務的ONDO Finance,其治理代幣$ONDO在過去3個月內增長超300%。

NEOPIN推出的NEOPIN BDLP是基於RWA的多重收益流動性挖礦協議。用戶可充值DAI、USDT或USDC,NEOPIN則利用sDAI和USDe爲用戶提供豐厚收益(目前年化收益率在13%-30%之間)。

爲給每個用戶提供最佳資產管理比例,NEOPIN還開發了專有AI算法,根據用戶偏好和鏈上數據決定不同資產間配置比例,高效投資復雜DeFi衍生品。

NEOPIN簡化了投資流程,使用戶可輕鬆探索和投資各種DeFi,無需跳轉多個協議,降低了使用門檻。

未來,合規化RWA產品將成爲web2世界與web3世界間的紐帶。只有合規化RWA平台,才能讓更多web3初學者接觸優質現實世界資產。目前,RWA領域先行者有機會從產品端和用戶端建立先發優勢,並在未來競爭中勝出。

估值分析

通過與DEX、Staking、Bridge和RWA四類項目進行可比估值分析,我們得出以下結論:

預計在2024年末,NEOPIN的市值將在2.68億至7.27億美元範圍內,$NPT的價格範圍爲3.10至8.39美元。

結語

NEOPIN的主要亮點包括:

• 項目背靠韓國遊戲巨頭Neowiz,團隊背景強大、規模可觀,表明項目方積極build的意願強。
• NEOPIN是首個受益於"區塊鏈合並"概念的DeFi協議,若能在Klaytn和Finschia合並中發揮重要作用,未來區塊鏈合並浪潮中有望獲得更多社區信任。
• NEOPIN主動擁抱監管,是最早提出"許可型DeFi"的協議。作爲建立在合規框架下的包容性極強DeFi協議,項目長期發展前景樂觀。
• NEOPIN在合規框架下進軍RWA領域,其將現實世界資產引入鏈上的努力更容易被web2和web3用戶認可,有望成爲兩個世界間的重要橋梁。
• 通過可比分析估值,預期$NPT代幣價格在2024年末將達到3.10至8.39美元,相較目前價格有很大漲潛力。

因此,我們可以充分展望:

作爲使用多種公鏈的web3用戶,如果能在未來區塊鏈合並浪潮中使用同一個DeFi協議在多個公鏈間無縫銜接、順暢過渡;或作爲曾經的web2用戶,如果在嘗試使用web3協議購買各類RWA資產時,發現可以使用同一家公司的網頁或APP(且無需擔心法律合規問題)。那麼可以想見,用戶對這個協議的忠誠度將會有多高。