2024年加密風險投資市場全景回顧：基礎設施項目融資活躍，基金募資疲軟

2024年加密市場經歷了顯著增長，主要得益於現貨比特幣ETF的推出以及對加密友好的政治環境。流動加密貨幣市值年底達到3.4萬億美元，同比增長88%。比特幣市值接近2萬億美元，貢獻了總漲幅的62%。Memecoin和AI代幣熱潮也起到了推動作用，尤其在Solana鏈上表現活躍。

盡管市場回暖，加密風投領域仍面臨挑戰。主流趨勢如比特幣、memecoin和AI代幣提供的風投機會有限。DeFi、遊戲、元宇宙和NFT等曾經熱門的領域吸引力下降。基礎設施企業面臨傳統金融機構的競爭壓力。新興趨勢如穩定幣、代幣化、DeFi-TradFi融合及加密AI交叉領域雖有前景但尚處早期階段。宏觀經濟因素也限制了高風險投資配置。

根據數據統計，2024年第四季度加密和區塊鏈初創公司獲得風險投資35億美元，環比增長46%。全年投資總額爲115億美元，共2153筆交易。有分析預測2025年加密市場年度投資額將超180億美元。

比特幣價格與加密初創投資的強相關性自2023年以來有所弱化。可能的原因包括機構投資者謹慎、市場敘事變化及整體風投市場低迷等。

在各細分領域中，基礎設施主導了2024年加密風投，吸引了55億美元投資，同比增長57%。重點包括L2擴容方案、模塊化技術、流動性質押等。NFT和遊戲融資25億美元，略高於上年。Web3融資33億美元，DePIN成爲快速增長的新興垂直領域。DeFi復蘇明顯，融資數量同比增長85%，比特幣DeFi成爲關鍵驅動力。

從融資階段來看，早期交易佔比60%，後期融資佔40%，後者較上季度有顯著提升。

在活躍投資者方面，Animoca Brands、OKX Ventures、Cogigent Ventures等位居前列。天使投資人中，Polygon創始人Sandeep Nailwal最爲活躍。

2024年整體風投基金募資降至六年來最低，加密風投基金也面臨壓力。79只新基金共籌集51億美元，創2020年以來新低。中型基金(1億至5億美元)趨勢明顯。值得注意的大型基金包括Paradigm的Fund III等。

年度值得關注的投資項目包括Monad、Farcaster、Berachain、Story Protocol、0G Labs等。這些項目涵蓋了區塊鏈基礎設施、社交網絡、DeFi、IP管理、AI集成等多個領域。

展望未來，AI集成、比特幣DeFi和專用區塊鏈將成爲主導趨勢。整體而言，2024年加密風投呈現謹慎樂觀態勢，行業正在走向成熟，爲未來增長奠定基礎。