RWA市場潛力巨大，Aptos在私募信貸領域表現亮眼

實物資產代幣化(RWA)作爲備受關注的新興領域，尚未充分發揮其連接傳統市場巨額資產的潛力。數據顯示，加密行業中RWA資產總市值僅爲240億美元，即便今年上半年增長56%也仍處於起步階段。未來隨着更多傳統資產實現代幣化，RWA有望進入新的發展階段。

在這個關鍵時期，Aptos公鏈表現出色。過去30天內，Aptos鏈上RWA總鎖倉價值(TVL)增長56.4%，達到5.38億美元，躍升至公鏈第三位。隨着生態系統的不斷完善，Aptos在下一階段RWA競爭中可能佔據有利地位。

當前，私募信貸仍是RWA資產的主要類別，佔比高達58%。私募信貸主要以鏈上形式存在，流動性較低。相比之下，美國國債面臨生息穩定幣的競爭壓力。

私募信貸指非銀行機構在非公開市場向企業或個人提供的貸款。傳統私募信貸存在審計繁瑣、成本高昂等問題。加密協議通過充當中介，在鏈上發行和管理資產，可降低成本並提高透明度。

私募信貸資產代幣化的主要步驟包括:

1. 鏈下信貸資產生成:資產發行方負責生成符合傳統金融標準的鏈下信貸資產。

2. 構建鏈上通證結構:通過RWA協議將貸款映射爲鏈上通證,包括NFT、SFT或ERC-20等形式。

3. 合規包裝:設立特殊目的實體作爲法律托管方,完成KYC/AML等合規流程。

4. 通證發行與融資:通過協議平台展示通證並接受鏈上投資。

5. 收益分配與資產清算:通過智能合約自動分配還款收益,到期後返還本金或安排續存。

Aptos在RWA領域的競爭優勢主要體現在:

1. 技術優勢:高吞吐量、低延遲、低交易成本和模塊化架構,適合復雜的RWA資產管理。

2. 生態布局:與傳統金融機構合作,增強合規性和可信度。

3. 監管友好:內置身分驗證和資產追蹤功能,符合監管要求。

4. 新興市場定位:聚焦金融包容性不足地區,推出多樣化融資方案。

目前,Aptos的RWA生態主要由私募信貸驅動。Pact協議推出的鏈上債務池貢獻了超4.2億美元資產,佔Aptos RWA的77%。這些產品涵蓋新興市場消費貸款、小微企業融資等多個領域,年化收益率從0.13%到115.45%不等。

隨着監管環境優化和DeFi生態擴展,Aptos在RWA領域有望持續增長。其低成本、高效率的技術特性,結合對新興市場的深入布局,使Aptos在私募信貸這一RWA增長引擎中佔據有利地位。