杠杆通证的优缺点（2025 年 1 月更新）

Gate（大门交易所）杠杆通证是一种为标的资产提供杠杆敞口的衍生品。截至 2025 年 1 月，交易量在第二季度增长了 47%，日交易额达到 2.15 亿美元。与现货交易通证一样，杠杆通证可以在现货市场交易。每个杠杆通证代表一篮子永续合约仓位。以太坊（ETH）3L 和比特币（BTC）3S 仍然是交易最活跃的选项，改进后的再平衡机制降低了波动性衰减。杠杆通证的价格随永续合约市场的价格变化而变动，杠杆水平也相应上下浮动。投资时，您必须了解其优势和风险，包括基于交易量的新分层费用结构。本文帮助您了解杠杆通证的所有特点，目前主要由专业人士用于短期战术性布局。

2025 年最新发展

杠杆通证的新市场趋势：

• 2025 年第二季度杠杆通证交易量增长了 47%
• 所有平台的平均日交易额达到 2.15 亿美元
• 以太坊 3L 和比特币 3S 仍然是交易最活跃的杠杆通证

杠杆通证不断发展，改进了再平衡机制以减少波动性衰减。专业交易者现在使用这些工具进行短期战术性布局，而不仅仅是方向性押注。

管理费结构已在多个平台上得到优化，一些平台提供基于交易量的分层费率。Gate（大门交易所）保持具有竞争力的定价，为所有杠杆通证产品提供透明的费用披露。

请记住：杠杆通证仍然只适合对再平衡机制和相关风险有透彻了解的有经验的交易者。

杠杆代币的优缺点

Gate 杠杆代币是一种衍生品，提供对标的资产的杠杆敞口。与现货交易代币类似，杠杆代币可以在现货市场进行交易。每一个杠杆代币代表一篮子永续合约头寸，其价格随永续合约市场价格波动而变化，杠杆倍数也随之动态调整。

在投资这类产品前，必须了解其优势与潜在风险。本文将帮助你全面了解杠杆代币的所有特性。

杠杆代币的优点

入门简单

杠杆代币让任何人都能轻松获得某种数字资产的日内杠杆敞口。用户只需购买并持有杠杆代币，即可自动获得 3 倍杠杆的资产敞口，无需手动操作。

若用户希望平仓，只需卖出代币即可，省去了传统合约开平仓的操作流程。

市场单边稳定时可实现更高收益

若你正确预测了市场方向，杠杆代币可带来比普通现货交易更高的收益。3 倍杠杆会放大盈利空间。

无需保证金与追加抵押

投资杠杆代币无需设置初始保证金，也不需要随市场波动进行追加抵押。由于具备自动调仓功能，价格上涨或下跌都不需要你手动干预，极大降低了爆仓风险。

免于被强制平仓（爆仓）

杠杆代币本质上是在现货市场上的交易对，因此不会被强制平仓。即使代币价格从 100 美元跌至 1 美元，你所持的数量也不会变化。但若亏损达到一定阈值，将触发自动仓位调整机制。仅在极端行情下，杠杆代币价格才有可能接近 0。

自动复利 + 自动减仓机制

在市场持续上涨时，3 倍杠杆代币的盈利可能超越普通的 3 倍杠杆合约。这是因为盈利部分会被自动用于增持代币，从而实现复利增长。相反，在下跌行情中不会爆仓，而是自动触发减仓机制来控制风险，而不是直接止损出局。

杠杆代币的缺点

风险仍高

尽管杠杆代币比传统合约风险更低，但杠杆的本质依然放大了波动性。若行情大幅反转，你的代币价值可能会显著缩水。

不适合长期投资

杠杆代币更适合专业投资者用于短期趋势交易或对冲风险。由于每日会自动调仓，长期持有会因调仓带来较大损耗（波动衰减），包括交易摩擦成本和市值波动影响。

管理费成本

与永续合约中的资金费率不同，杠杆代币每日都会收取固定管理费，目前为每日 0.1%。

波动衰减效应

杠杆代币会放大标的资产的价格变动，这意味着即便是小幅的来回波动，也会因杠杆效应加剧亏损。这种现象被称为波动衰减（Volatility Decay），会在震荡行情中侵蚀投资收益。

以上内容不构成投资建议。杠杆代币属于高风险产品。虽然在短期交易中可能带来丰厚收益，但若长时间持有，需特别谨慎。
请在交易前充分了解杠杆代币所涉及的风险。

哪里可以交易杠杆代币？

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网页版入口： https://www.Gate.com/etf#more