家得宝还是FGI工业：投资者应该把赌注放在哪里？

Question

家居改善市场庞大、竞争激烈且不断发展，在这个领域，**美丽国家居仓库公司** HD 和 **FGI工业有限公司** FGI 代表着两种截然不同但又引人注目的商业模式。美丽国家居仓库是一家零售巨头，拥有主导市场份额、强大的供应链，并在北美的 DIY 和专业领域占据强势地位。其庞大的规模、品牌价值和全渠道覆盖使其成为家喻户晓的名字，并在行业中成为龙头。  相比之下，FGI Industries作为一家专业制造商和分销商，专注于浴室和厨房产品，包括梳妆台、水槽和存储解决方案。尽管规模小得多，FGI的灵活性、成本效率和对细分市场的专注使其在价值驱动和自有品牌领域具有独特优势。  随着住房趋势的变化和消费者行为的演变，这场对抗提出了一个关键问题：在当今的家居改善领域，专注和灵活性能否与规模和品牌实力竞争？## HD的案例：规模、战略与持久力家得宝在广阔的美丽国家家居改善行业中稳居基石，拥有显著的市场份额并影响着专业和DIY领域的趋势。凭借广泛的门店网络和涵盖建筑材料、家居装饰、家电和工具的丰富产品组合，该公司已经巩固了其作为家庭主和承包商首选目的地的地位。  HD的平衡客户基础在大佬和DIY之间均衡分布，增强了其韧性，使其能够同时满足个人家居项目和大规模翻新需求。在一个受到老旧住房库存和长期供应短缺支持的行业中，家得宝的规模和品牌实力赋予了其强大的优势。  家得宝继续通过其"一体化家得宝"战略来增强其竞争护城河，这是一种将数字和店内体验相结合的综合性全渠道方法。客户受益于灵活的购物、实时库存和顺畅的履约。最近在专业贸易服务和面向大佬的合作伙伴关系方面的扩展提升了其价值主张，帮助公司获得更多的消费份额，并更深地融入专业工作流程。  在财务方面，家得宝仍然是一家表现稳健的公司，执行力强且专注于长期增长。尽管面临宏观逆风，但其盈利能力依然强劲，这得益于效率和品牌信任。作为一站式家居改善目的地，它服务于广泛的客户群体。对供应链升级、数字工具和承包商服务的持续投资支持可持续增长。对于长期投资者来说，家得宝提供了一个引人注目的案例，得益于市场领导地位、运营实力和对创新的承诺。故事继续## FGI的案例：厨房与浴室创新的战略增长FGI Industries是一家全球厨房和浴室解决方案提供商，继续在消费品领域开辟出一个不断增长的细分市场，拥有多样化的产品组合和战略品牌定位。在2025年第一季度，该公司报告的营收同比增长8%，达3320万美元，显著超过了更广泛市场，尽管面临关税压力。浴室家具和Covered Bridge橱柜部门分别以32.7%和135.7%的增长率领跑，突显了FGI在挖掘高增长类别和扩展地理及经销商足迹方面的实力。  FGI商业战略的核心是专注于修缮和改造需求，通过零售、批发和数字渠道的合作伙伴关系得到增强。其人工智能驱动的Isla Porter平台正成为新兴的增长动力，通过量身定制的产品和数字化定制，吸引高端厨房设计市场。公司的多品牌战略使其能够满足多样化的消费者群体，从追求性价比的改造者到高档翻新者，同时在北美和部分国际市场稳步提升品牌价值。  尽管由于投资增加和关税相关压力，本季度净亏损为60万美元，FGI仍在为长期盈利能力做好布局。该公司在第一季度结束时拥有1430万美元的流动资金，并重申了2025年1.35亿至1.45亿美元的收入指引，强调了对其品牌主导增长和数字化前沿举措的信心。## Zacks 共识预测对 HD 和 FGI 的比较如何？家得宝2025财年的销售预计将同比增长3.1%，达到1645亿美元，预计每股收益将同比下降1.3%，达到15.04美元。家得宝2025财年的每股收益预期在过去30天内保持不变。家得宝的年销售额和收益预计在2026财年将分别同比增长4.4%和9.2%。## HD的估计修订趋势   Zacks投资研究  图片来源：Zacks投资研究 FGI Industries预计2025年的销售额将同比增长5.5%，达到1.39亿美元，每股亏损预计为18美分，而去年同期则亏损10美分。FGI对2025年的利润预期在过去30天内保持不变。## FGI的估计修正趋势 Zacks投资研究图片来源：Zacks投资研究 这清楚地表明，Home Depot和FGI Industries的每股收益（EPS）估计在过去30天内没有变化。然而，FGI的估计显示2025年的营收和利润表现疲软。## HD & FGI 的价格表现与估值比较在过去的一年里，家得宝的股票在表现上具有优势，增长了1.3%。这明显落后于基准标准普尔500指数的13.3%的回报，但优于FGI工业的22.8%的下滑。## 1年价格表现   Zacks投资研究  图片来源：Zacks投资研究 从估值的角度来看，家得宝的前瞻市盈率(P/E)倍数为23.21倍，高于其3年中位数21.5倍。同时，FGI的交易倍数为20.82倍，高于其5年中位数5.88倍，但低于HD的倍数。  家得宝的股票似乎价格昂贵。其溢价估值反映了其与大佬客户的优越对接，以及广受认可和信任的自有品牌组合，进一步巩固了其市场领导地位。如果公司继续积极专注于大佬承包商并投资于供应链效率，那么这种溢价是合理的。  相反，从估值角度来看，FGI Industries似乎被低估。该公司的快速增长、战略多元化和数字创新，特别是通过其人工智能驱动的Isla Porter平台，使其具备可扩展的高利润扩张能力。其持续的地域增长增强了前景。鉴于FGI的规模较小，并且在数字转型的早期阶段，随着执行的改善，多个扩展的潜力是相当大的。从相对角度来看，该股票的定价看起来颇具吸引力，如果战略得以落实，将提供显著的上涨空间。 Zacks投资研究图片来源：Zacks投资研究## ## 结论在快速发展的家居改善市场中，Home Depot 和 FGI Industries 都展现出引人注目的优势。然而，Home Depot 目前显然占据优势。其强劲的股票表现、强大的品牌价值和严谨的执行力凸显了其主导地位。持续对数字工具、供应链现代化和大佬客户服务的投资进一步巩固了其作为长期龙头的地位。此外，稳定的盈利预期表明投资者对其业绩前景的信心不断增强。  FGI Industries虽然规模小得多，但凭借其对厨房和浴室解决方案的细分市场关注以及其基于AI的Isla Porter平台等创新，正在获得关注。公司的灵活性、战略合作伙伴关系以及对翻新驱动需求的关注预示着长期的潜力。然而，由于盈利预期较低和规模有限，它仍处于成长阶段。  目前，家得宝无与伦比的规模、运营实力和投资者乐观情绪使其在竞争中处于领先地位，尽管FGI的创新驱动方法使其成为值得关注的对象。目前，HD和FGI都拥有Zacks排名#3 (Hold). You can see **the complete list of today’s Zacks #1排名(强力买入)的股票。想要获得Zacks投资研究的最新推荐吗？今天，您可以下载《未来30天的7只最佳股票》。点击获取此免费报告家得宝公司 (HD) : 免费股票分析报告FGI Industries Ltd. (FGI) ： 免费股票分析报告本文最初发表于Zacks投资研究(zacks.com)。Zacks投资研究查看评论