Chipotle 股份因同店销售疲软而下滑。是时候买入抄底，还是该逃之夭夭？

Question

## 关键点* Chipotle在连续第二个季度中同店销售额下降。* 因此，公司下调了其预测，现在预计今年可比餐厅销售持平。* 尽管公司目前面临困境，但这在很大程度上看起来与宏观经济有关，这可能使得此次下跌成为一个不错的买入机会。* 我们更喜欢的10只股票比Chipotle Mexican Grill更好 ›**墨西哥辣椒烧烤** (纽约证券交易所: CMG) 一直以来都是最受欢迎的快餐休闲餐厅连锁之一，但在今年，该公司一直在努力吸引与以往相同的顾客流量到其餐厅。自2020年COVID-19大流行初期人们待在家中、商店关闭以来，公司未曾出现同店销售下滑，然而在7月23日公布的第二季度业绩中，公司刚刚报告了连续第二个季度的同店销售下降。弱势自1月开始，并持续到春季。截至7月24日，股票在2025年已下跌24%，让我们看看这个下跌是否是一个买入机会，或者投资者是否应该逃之夭夭。## 流量下降在第一季度看到可比餐厅销售下降0.4%后，疲软持续，Chipotle在第二季度看到4%的下降。交易量下降4.9%，而其平均消费额上升0.9%。该公司指出5月份表现尤其疲软，但随后在6月份开始看到反弹，可比销售和客流量转为正增长。它将改善归功于限时的阿多波兰酱蘸料和“额外夏季”奖励计划的推出。它表示，尽管7月份的情况波动，但积极的可比销售和交易趋势仍在持续。它还提到了其限时提供的墨西哥辣椒蜂蜜鸡的强劲表现，称其占每四个订单中的一个。尽管近期反弹，公司降低了全年同店销售预期。现在预计可比店销售将持平，而早前预期为低个位数的增长。然而，公司确实相信，长期来看，它仍然可以产生中个位数的可比餐厅销售。管理层认为自己没有犯任何错误，最近的困难更多是由于消费者情绪的变化所致。整体而言，Chipotle在本季度的收入增长了3%，达到了30.6亿美元，而调整后的每股收益(EPS)下降了3%，为0.33美元。分析师预计调整后的每股收益为0.33美元，收入为31.1亿美元，数据由**LSEG**汇编。餐厅级别的运营利润率下降了150个基点，降至27.4%。这是一个重要的指标，因为它衡量每个单独餐厅的盈利能力。下降主要似乎是由于更高的工资成本和销售去杠杆化，正如公司所说，供应链和店内举措已经超过了由于提升的份量所造成的下降，而这些份量曾经太小。去年，一些病毒视频指出某些地点在份量上有所节省，公司决定对此进行补救。它表示大约30%的餐厅需要在正确的份量上进行再培训。故事继续，Chipotle的目标是在未来将餐厅级利润率恢复到29%到30%的范围，同时推动平均单元销售额(个别餐厅的平均年销售额)超过400万美元。图片来源：Getty Images  ## 现在是买入回调的时候吗？毫无疑问，Chipotle 正经历一段困难时期。大问题是，这是否是自我造成的，还是主要由于更艰难的消费环境，或者可能是两者的结合。我猜这两者都有一点。确实有很好的证据表明，由于所有的关税讨论和一些更高的价格，消费者变得有些谨慎。不过，我今年去过几家Chipotle餐厅，那里的垃圾桶溢出，桌子很脏，这让我不想在那儿吃。这只是个别情况，但如果这种情况更普遍，肯定会让一些顾客失望。然而，我认为解决这个问题可能很简单。与此同时，该公司仍然有很长的增长空间。它仍然只是开始国际扩展，并且继续相信可以在美国地点以8%到10%的年增长率增加。因此，尽管Chipotle无疑已经成为一个大型企业，但它仍然有很多增长的空间。从估值的角度来看，该股票现在的前瞻性市盈率为约38，基于2025年的分析师预测，基于2026年的预测则为32。这并不算便宜，但比过去几年交易的价格要便宜。在这一点上，虽然我认为还有一些改进的空间，但我认为长期的Chipotle故事并没有改变。我非常喜欢它的国际化和持续扩张的机会，核心菜单和限时优惠仍然与顾客产生共鸣。消费者仍然对它的营销做出反应，我认为它可以在一个更正常的环境中恢复稳健的同店销售增长。因此，我认为拥有长期投资视角的投资者可以自信地继续在当前水平上增持股份。## 你现在应该投资1000美元在Chipotle Mexican Grill吗？在你购买Chipotle Mexican Grill的股票之前，请考虑这一点：*Motley Fool Stock Advisor* 分析团队刚刚确定了他们认为投资者现在应该购买的**10只最佳股票**……而Chipotle Mexican Grill并不在其中。入选的10只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。考虑到 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日发布的这个名单……如果你在我们推荐的时候投资了 $1,000，**你将拥有 $636,628**！\* 或者当 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日发布这个名单时……如果你在我们推荐的时候投资了 $1,000，**你将拥有 $1,063,471**！\*现在，值得注意的是*Stock Advisor*的总平均回报率为1,041%——相比于标准普尔500指数的183%，这是一种超越市场的表现。不要错过最新的前10名单，加入*Stock Advisor*时可获得。**查看10只股票 »****\*股票顾问截至2025年7月21日的回报***Geoffrey Seiler在提到的任何股票中没有持仓。Motley Fool持有并推荐Chipotle Mexican Grill的股票。Motley Fool推荐以下期权：对Chipotle Mexican Grill的2025年9月60美元看涨期权进行卖空。Motley Fool有一项披露政策。*Chipotle股价因同店销售疲软而下滑。是时候买入抄底，还是该逃离？最初由《愚者投资》发布查看评论