#BTC Market Outlook# 比特币是一个‘投资组合多样化工具’，而不是避风港

比特币与美国股票的波动相关性引发了人们对其在金融压力时期作为全球避风港资产角色的质疑。

根据链上数据提供商RedStone Oracles独家分享的新研究，比特币BTCUSD在短期内与美国股市表现出强烈的负相关关系，分析时间为七天移动相关性。

然而，RedStone表示，30天的指标显示比特币价格与标准普尔500指数之间存在“可变相关性”，相关系数范围从-0.2到0.4。

这一变量相关性表明，比特币“并没有作为股票的真实对冲工具，因为缺乏低于-0.3的强负相关性，而这在市场压力期间是可靠反转所必需的。”

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研究表明，尽管比特币可能无法为股市下跌提供可靠的对冲，但它确实作为投资组合多样化工具提供了价值。

这种波动动态表明，比特币通常独立于其他资产波动，当其他资产表现不佳时，它提供了额外收益的潜力。然而，根据RedStone的说法，比特币尚未反映出黄金和政府债券的避险动态。

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比特币需要“成熟”以脱离交易所

尽管比特币有望在未来成为一种避险资产，作为全球首个加密货币，它仍然需要根据RedStone的联合创始人兼首席运营官Marcin Kazmierczak的说法，作为全球资产“成熟”起来。

“比特币仍需成熟才能与股市脱钩，”Kazmierczak说。

“机构采用的增加肯定会有所帮助。我们已经看到这种影响，表现为30天波动性降低，因为企业金库正在投资比特币，并一再称赞BTC作为投资组合中的资产。”

与此同时，Kazmierczak指出，比特币将越来越被视为投资组合的多样化工具。在过去五年中，比特币的年化收益率超过230%，其表现“显著优于股票和传统避险资产”。Kazmierczak还指出，“即使是1%–5%的比特币配置也能显著提高投资组合的风险调整收益。”

与此同时，比特币的波动性下降支持了BTC作为全球金融资产的成熟。比特币的周波动性在4月30日降至563天的低点，这表明价格走势可能更加稳定。

比特币的价格波动性已低于标准普尔500指数和纳斯达克100指数的实现波动性，这表明投资者越来越将比特币视为一种长期投资工具。